界面新聞?dòng)浾?/span> | 馮雨晨
農(nóng)牧業(yè)中的“并購(gòu)?fù)酢贝蟊鞭r(nóng)（002385.SZ）再添新動(dòng)作。
這次大北農(nóng)擬3.93億港元收購(gòu)港股上市公司中國(guó)圣牧（HK1432）6.62%的股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格為0.7087港元/股，超過(guò)中國(guó)圣牧目前股價(jià)的兩倍不止。該收購(gòu)?fù)瑫r(shí)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，大北農(nóng)的董事長(zhǎng)間接為中國(guó)圣牧第二大股東。
或受溢價(jià)收購(gòu)消息影響，9月18日收盤，中國(guó)圣牧大漲11.11%，報(bào)收0.3港元/股，大北農(nóng)則顯得“冷靜”，收盤股價(jià)較昨日“紋絲未動(dòng)”，報(bào)收6.54元/股。
合計(jì)持股或?qū)⒊?/strong>20%
9月15日，大北農(nóng)公告，經(jīng)協(xié)商后，同意中國(guó)圣牧的全部股權(quán)價(jià)值為59.39億港元，大北農(nóng)間接全資子公司大北農(nóng)環(huán)球投資香港有限公司(簡(jiǎn)稱“大北農(nóng)香港”)擬按0.7087港元/股收購(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方持有的中國(guó)圣牧6.62%的股權(quán)，即5.55億股，成交金額為3.93億港元。
公告顯示，折合9月14日匯率來(lái)看，中國(guó)圣牧的全部股權(quán)價(jià)值為54.52億元，本次購(gòu)買股權(quán)轉(zhuǎn)讓方持有的中國(guó)圣牧6.62%的股權(quán)的成交金額為人民幣3.6億元。
這筆收購(gòu)中，大北農(nóng)香港擬分別向中國(guó)圣牧四家股東“掃貨”。
擬賣出的四家股東均為投資公司，Greenbelt Global Limited、Saint Investment Holdings、Kuanjie (Cayman) Investment Center LP，以及沈南鵬控制的Sequoia Capital 2010 CGF Holdco, Ltd.四家股東擬分別向大北農(nóng)香港轉(zhuǎn)出中國(guó)圣牧3.2%、0.85%、0.85%、1.71%的股權(quán)。
與此同時(shí)，這筆收購(gòu)為關(guān)聯(lián)交易：大北農(nóng)董事長(zhǎng)、控股股東邵根伙間接持有中國(guó)圣牧13.02億股，占中國(guó)圣牧總股本15.53%。此外，2016年至2021年7月，邵根伙還曾任中國(guó)圣牧董事長(zhǎng)。
若本次收購(gòu)?fù)瓿?/span>，大北農(nóng)及邵根伙將合計(jì)控制中國(guó)圣牧約22.15%的股權(quán)，和中國(guó)圣牧第一大股東，也就是蒙牛乳業(yè)（HK2319）所控制的Start Great Holdings Limited持股比例僅相差不到8%。
此外，除了邵根伙持有中國(guó)圣牧股權(quán)，截至2022年底，現(xiàn)任大北農(nóng)副總裁兼戰(zhàn)略與發(fā)展部總經(jīng)理的張家旺作為中國(guó)圣牧董事，也持有中國(guó)圣牧1.65%的股權(quán)。
并購(gòu)不斷
大北農(nóng)公告該收購(gòu)當(dāng)日，中國(guó)圣牧二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格為0.27港元/股，也就是說(shuō)大北農(nóng)以高于市場(chǎng)股價(jià)兩倍不止的價(jià)格從中國(guó)圣牧四位股東中收購(gòu)中國(guó)圣牧股權(quán)。
以每股凈資產(chǎn)來(lái)看，截至9月18日，中國(guó)圣牧每股凈資產(chǎn)也不到0.5港元/股，大北農(nóng)0.7087港元/股的收購(gòu)價(jià)格同樣高出一截。
大北農(nóng)在公告中表示，本次收購(gòu)系公司戰(zhàn)略入股產(chǎn)業(yè)鏈下游優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于增強(qiáng)與中國(guó)圣牧在飼料業(yè)、牧業(yè)、獸藥疫苗業(yè)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)。界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?/span>，大北農(nóng)和中國(guó)圣牧截至2022年8月前存在關(guān)聯(lián)交易，兩家互銷產(chǎn)品，2022年，大北農(nóng)向中國(guó)圣牧及其子公司銷售商品額6499.49萬(wàn)元。
還值得一提的是，作為同行中的“并購(gòu)?fù)酢?/span>，大北農(nóng)收購(gòu)動(dòng)作頻繁，去年兩筆大額收購(gòu)落空讓市場(chǎng)極為關(guān)注。
去年年初，大北農(nóng)先是公告擬以242%的溢價(jià)率約13.2億元收購(gòu)九鼎科技30％股權(quán)，隨后又公告擬20至25億元收購(gòu)當(dāng)時(shí)處于破產(chǎn)邊緣的正邦科技旗下8家飼料公司全部或部分股權(quán)。但上述兩項(xiàng)收購(gòu)均以失敗告終，大北農(nóng)還因此背上訴訟。
今年至今，大北農(nóng)已公布兩項(xiàng)收購(gòu)公告，其中也不乏關(guān)聯(lián)交易。今年6月，大北農(nóng)公告子公司擬以3645.484萬(wàn)元收購(gòu)董事長(zhǎng)邵根伙所控制公司持有的河北聚順農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司34.85%的股權(quán)；8月，大北農(nóng)公告顯示，子公司擬合計(jì)7650萬(wàn)元拿下吉林省宏澤現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有限公司51%的股權(quán)。