2024年12月31日晚間，最高人民法院、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于切實(shí)審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》（簡(jiǎn)稱《紀(jì)要》），是最高法會(huì)同證監(jiān)會(huì)在對(duì)近年來(lái)上市公司重整案件的審理情況進(jìn)行總結(jié)、梳理、討論的基礎(chǔ)上，就進(jìn)一步完善和統(tǒng)一規(guī)則適用，切實(shí)審理好上市公司破產(chǎn)重整案件相關(guān)重要問(wèn)題取得的共識(shí)。
30日晚間，*ST漢馬（600375.SH）（以下簡(jiǎn)稱“漢馬科技”或“公司”）發(fā)布公告，公司及子公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，標(biāo)志著這場(chǎng)備受矚目的上市公司重整事件落下帷幕。漢馬科技的重整計(jì)劃在諸多方面都符合最新發(fā)布的《紀(jì)要》內(nèi)容，堪稱上市公司重整的實(shí)踐典范，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)具有積極的示范意義。
重整方案契合《紀(jì)要》精神
漢馬科技的重整計(jì)劃引入了浙江吉利遠(yuǎn)程新能源商用車集團(tuán)有限公司作為產(chǎn)業(yè)投資人，并配套12家財(cái)務(wù)投資人，為漢馬科技帶來(lái)了充足的資金支持和技術(shù)賦能，有效改善了公司的經(jīng)營(yíng)能力。遠(yuǎn)程商用車集團(tuán)作為產(chǎn)業(yè)投資人，將在研發(fā)、生態(tài)建設(shè)、采購(gòu)銷售等方面為漢馬科技提供全方位賦能支持，推動(dòng)公司及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，幫助其提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，拓展市場(chǎng)空間，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。
在出資人權(quán)益調(diào)整方面，漢馬科技重整計(jì)劃兼顧了各方利益平衡。公司通過(guò)資本公積金轉(zhuǎn)增股票的方式，對(duì)出資人權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，既保證了中小投資者的利益，又為重整提供了必要條件。同時(shí)，重整計(jì)劃提供現(xiàn)金、留債、轉(zhuǎn)增股票等多種償債資源，并根據(jù)債權(quán)性質(zhì)進(jìn)行差異化清償，有效提升了債權(quán)清償率，保障了債權(quán)人合法權(quán)益。
漢馬科技重整對(duì)漢馬科技及其五家全資子公司進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)重整，堅(jiān)持法人人格獨(dú)立原則，分別制定并表決重整計(jì)劃草案。通過(guò)重整方案內(nèi)容的勾稽和關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)各重整方案之間的有效銜接、相互兼顧，公平保障各主體債權(quán)人的合法權(quán)益。2024年12月10日，各重整方案分別獲得上市公司及五家子公司的債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，整體化解上市公司債務(wù)危機(jī)。
漢馬科技在制定可行經(jīng)營(yíng)方案上，充分考慮了公司實(shí)際情況和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，明確未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，繼續(xù)聚焦新能源商用車主業(yè)，利用新能源領(lǐng)域的技術(shù)儲(chǔ)備和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)以醇?xì)?、電?dòng)等多能源技術(shù)創(chuàng)新為途徑，致力于構(gòu)建最具價(jià)值的綠色智能重卡生態(tài)圈。
高效推進(jìn)重整計(jì)劃執(zhí)行完畢
漢馬科技的重整計(jì)劃充分體現(xiàn)了市場(chǎng)化、法治化的原則，最大限度保障了全體債權(quán)人和中小投資者的合法權(quán)益，也兼顧了出資人、員工等各方利益，實(shí)現(xiàn)了多方共贏，也為維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定做出了積極貢獻(xiàn)。
自2024年12月11日漢馬科技的重整計(jì)劃獲得法院批準(zhǔn)的公告以來(lái)，公司高效推進(jìn)重整計(jì)劃執(zhí)行，并于12月30日公告重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。通過(guò)重整程序，漢馬科技成功引入重整投資人，并獲得債權(quán)人支持，有效化解了債務(wù)危機(jī)，改善了公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況。公司預(yù)計(jì)，本次重整將對(duì)公司2024年度凈資產(chǎn)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生積極影響，具體影響金額以經(jīng)審計(jì)的2024年度財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。
重整完成后，漢馬科技將在產(chǎn)業(yè)投資人的賦能支持下，全面實(shí)施“醇?xì)?電動(dòng)”技術(shù)發(fā)展路線，豐富整車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升核心零部件新能源化水平，并通過(guò)全流程優(yōu)化，持續(xù)推行降本增效目標(biāo)，促進(jìn)上市公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)提升。這將全面提升漢馬科技的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，提高上市公司質(zhì)量，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
業(yè)內(nèi)人士指出，漢馬科技的重整案例充分契合了《紀(jì)要》精神，為其他面臨類似困境的上市公司提供了可借鑒的重整方案。相信在相關(guān)政策的大力支持下，未來(lái)將有更多陷入困境的上市公司通過(guò)重整實(shí)現(xiàn)新生，為資本市場(chǎng)注入新的活力。