界面新聞記者 | 莊鍵

全球儲能市場去年延續(xù)高速增長，但由于儲能電池價格下滑，大部分鋰電池公司儲能板塊業(yè)績增速驟降。

界面新聞統(tǒng)計的十家頭部鋰電企業(yè)業(yè)績顯示，包括寧德時代(300750.SZ)在內(nèi)的七家公司去年儲能板塊營收增速較2023年下滑。比亞迪(002594.SZ)、遠(yuǎn)景動力、鵬輝能源(300438.SZ)等公司并未披露儲能板塊的財務(wù)數(shù)據(jù)，因此沒有納入此次統(tǒng)計。

以去年儲能業(yè)務(wù)營收規(guī)模計算，寧德時代在上述鋰電池企業(yè)中繼續(xù)排名首位，且呈現(xiàn)斷崖式領(lǐng)先。

2024年，寧德時代儲能板塊營收規(guī)模572.9億元，相當(dāng)于榜單第二至第八位企業(yè)的總和。億緯鋰能(300014.SZ)和海辰儲能位列第二和第三位，兩者去年的營收均超過百億級別。

鋰電池企業(yè)的儲能板塊通常包括儲能電池和儲能系統(tǒng)兩部分。儲能電池是儲能系統(tǒng)的核心部件，主要用于儲存電能并在需要時釋放，其成本通常占到儲能系統(tǒng)的六成左右。

鋰電池企業(yè)的業(yè)務(wù)模式也因此分為兩種：向下游系統(tǒng)集成商出售儲能電池，或是自行生產(chǎn)儲能系統(tǒng)，銷售給終端客戶。各家鋰電池企業(yè)儲能電池與儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)的比重各不相同。

以海辰儲能為例，其儲能電池與儲能系統(tǒng)的營收比例約為6:4。寧德時代、億緯鋰能等企業(yè)則未公布兩項業(yè)務(wù)的營收占比。

根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟、上海有色網(wǎng)和鑫欏鋰電三家機(jī)構(gòu)公布的2024年儲能電池出貨量榜單，寧德時代和億緯鋰能分列前兩位。鑫欏鋰電將比亞迪列為第三位，海辰儲能則被另外兩家機(jī)構(gòu)列在榜單第三位。

就營收增速而言，寧德時代儲能業(yè)務(wù)去年下滑約4%，是榜單前六位的鋰電池企業(yè)中唯一營收出現(xiàn)負(fù)增長的。

鑫欏鋰電高級研究員龍志強(qiáng)向界面新聞分析稱，這是由于儲能電池價格去年大幅下滑所導(dǎo)致。盡管寧德時代儲能業(yè)務(wù)去年銷量仍有增長，但沒能抵消產(chǎn)品價格下滑帶來的負(fù)面影響。寧德時代未公布其儲能板塊銷售單價的變動幅度?？梢宰鳛閰⒄盏氖?，海辰儲能去年儲能電池的銷售均價同比下降40%，至0.3元/Wh。

去年，寧德時代儲能板塊的銷量為93 GWh，同比增長34.32%，增速不及行業(yè)平均水平。

根據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)SNE的統(tǒng)計，去年全球儲能電池出貨總量301 GWh，同比增長62.7%。GWh為能量單位，表示儲能電池的容量。

作為寧德時代的主要競爭對手，億緯鋰能、海辰儲能等企業(yè)的去年儲能電池的出貨(銷量)增幅均高于寧德時代。

億緯鋰能儲能板塊出貨50.45 GWh，同比增幅91.9%，海辰儲能儲能板塊的銷量合計為33.6 GWh，增長了88.7%。

如果按絕對值計算，寧德時代去年儲能業(yè)務(wù)的增量與億緯鋰能相當(dāng)，是海辰儲能的1.5倍。

在界面新聞統(tǒng)計的十家鋰電池企業(yè)中，中創(chuàng)新航(03931.HK)去年儲能業(yè)務(wù)營收增速最快，達(dá)到72.6%。

去年，中創(chuàng)新航的營收規(guī)模也因此超過了國軒高科(002074.SZ)和瑞浦蘭鈞(00666.HK)，排名升至第四位。不過，相比于2023年131.9%的增速，中創(chuàng)新航的營收增速也下探至兩位數(shù)。

除寧德時代外，南都電源(300068.SZ)和派能科技(688063.SH)儲能業(yè)務(wù)的營收也在去年呈現(xiàn)下滑。

由于訂單及交付不及預(yù)期，南都電源去年儲能電池銷量2.81 GWh，同比下滑38.7%，拖累公司全年虧損12億元。

主攻海外家用儲能市場的派能科技，由于需求階段性放緩，儲能業(yè)務(wù)已連續(xù)兩年下滑。去年派能科技儲能銷量1.5 GWh，同比減少18.9%。

但就盈利能力而言，派能科技在上述鋰電企業(yè)中排名首位，其儲能板塊去年的毛利率達(dá)28.9%。寧德時代位列第二，其毛利率為26.8%。

2023年，派能科技與寧德時代的毛利率同樣位于榜單前兩位。

派能科技產(chǎn)品產(chǎn)品主要向海外市場銷售，去年外銷占比93%。龍志強(qiáng)認(rèn)為，派能科技的高毛利率得益于其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以家用儲能為主，且大部分面向歐美市場，該產(chǎn)品的毛利率普遍高于發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)大型儲能，以及工商業(yè)儲能等產(chǎn)品。

寧德時代的儲能業(yè)務(wù)主要應(yīng)用于發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)大型儲能，以及工商業(yè)儲能市場，高毛利率則得益于品牌溢價，其電池產(chǎn)品的售價通常高于同行。儲能系統(tǒng)集成商海博思創(chuàng)(688411.SH)就曾披露，對于批量采購的相同規(guī)格電池，寧德時代的同期報價一般高于其另一家主力供應(yīng)商億緯鋰能，但并未披露具體數(shù)據(jù)。

在界面新聞統(tǒng)計的鋰電池公司中，德賽電池(000049.SZ)去年儲能業(yè)務(wù)毛利率墊底。

由于市場價格持續(xù)下行和產(chǎn)品銷售不及預(yù)期，德賽電池儲能電池業(yè)務(wù)子公司湖南電池去年凈虧損4.05億元，較2023年1.68億元的虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大。