在智能駕駛發(fā)展熱下，又一家車載雷達(dá)供應(yīng)商沖刺資本市場。
近日，深圳承泰科技股份有限公司 (簡稱“承泰科技”)在港交所遞交招股書，計(jì)劃通過 18C 章程在香港主板掛牌上市，國泰君安國際擔(dān)任獨(dú)家保薦人。
公開資料顯示，承泰科技成立于2016年，是一家專注于毫米波雷達(dá)系統(tǒng)研發(fā)的智能感知企業(yè)，主要產(chǎn)品包括前向雷達(dá)、角雷達(dá)，廣泛應(yīng)用于智能駕駛主流量產(chǎn)車型。
根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，于2024年按出貨量計(jì)，承泰科技是中國國內(nèi)最大車載前向毫米波雷達(dá)供貨商、第三大車載毫米波達(dá)供貨商，市場份額分別為9.3%及4.5%。
承泰科技稱，其產(chǎn)品已搭載于多款主流新能源汽車與智能駕駛車型，并形成規(guī)模化前裝定點(diǎn)與量產(chǎn)交付能力。當(dāng)前量產(chǎn)產(chǎn)品覆蓋前向雷達(dá)與角雷達(dá)等多個(gè)細(xì)分方向，為L2+及以上輔助駕駛系統(tǒng)提供中遠(yuǎn)距感知能力支持。據(jù)了解，承泰科技主營的毫米波雷達(dá)，主要面向L0-L2+輔助駕駛，位置精準(zhǔn)度較低。
在業(yè)績表現(xiàn)上，2022年至2024年，承泰科技的營業(yè)收入分別為人民幣0.58億、1.57億和3.48億元，凈虧損分別為人民幣0.79億、0.97億和0.22億元。
整體來看，過去三年承泰科技營收取得了大幅的增加，公司的虧損也在震蕩縮窄，三年累計(jì)虧損1.98億元。經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為人民幣-0.71億、-0.63億和0.14億元。
具體來看，過去三年，承泰科技研發(fā)占比投入占凈利超五成。數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年公司研發(fā)開支分別為4608.6萬元、6436萬元、6188.5萬元，分別占同期總收益的51.7%、59.6%及59.6%。
在資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流方面，截至2024年底，承泰科技持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅為1586.5萬元，而同期的流動(dòng)負(fù)債總額高達(dá)6.2億元，負(fù)債凈額為-3.26億元，現(xiàn)金流狀況較為緊張。
值得注意的是，承泰科技存在客戶集中度較高的情況，公司經(jīng)營業(yè)績嚴(yán)重依賴第一大客戶。數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，承泰科技最大客戶的收入分別為4720萬元、1.43億元及3.26億元，占總收入的81.9%、91.3%及93.6%。
在招股中，承泰科技表示，目前主要客戶集中于少數(shù)智能電動(dòng)車與Tier 1廠商，若合作關(guān)系變化或定點(diǎn)延期，或?qū)?duì)業(yè)績?cè)斐芍卮笥绊憽?/p>
據(jù)了解，泰科技的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)出自華為。其中公司執(zhí)行董事、董事會(huì)主席兼總經(jīng)理陳承文曾是華為中央研究部擔(dān)任部門技術(shù)主管，帶隊(duì)負(fù)責(zé)CPU產(chǎn)品的研究、測(cè)試工作，為資深產(chǎn)品經(jīng)理。
作為一家智能駕駛企業(yè)，承泰科技招股書披露累計(jì)完成了8輪融資，最近一輪融資金額為7000萬元。累計(jì)完成3.5億元融資金額，在2024年5月完成IPO前最后一輪融資后的估值為13.2億元人民幣。
IPO前，陳承文直接持有15.48%股份，公司另一位高管執(zhí)行董事、副總經(jīng)理兼首席技術(shù)官周珂直接持有4.98%股份。以及陳承文控制的三家持股平臺(tái)合計(jì)持股約15.33%，前述股東為一致行動(dòng)人，合計(jì)持股約35.78%。
在招股書中，承泰科技表示，上市后募集資金凈額將用于多個(gè)關(guān)鍵方面，包括新技術(shù)研究和新應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品開發(fā)、測(cè)試設(shè)備補(bǔ)充和生產(chǎn)線升級(jí)、市場營銷及銷售渠道建設(shè)、戰(zhàn)略性并購或戰(zhàn)略投資以及歸還銀行貸款。