7月29日開盤，母嬰相關(guān)的概念股表現(xiàn)強(qiáng)勁，多只個(gè)股迅速漲停封板。這一輪股價(jià)飆升得益于重磅政策利好。

消息面上，7月28 日，《中共中央辦公廳 國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)〈育兒補(bǔ)貼制度實(shí)施方案〉的通知》發(fā)布，國(guó)家級(jí)育兒補(bǔ)貼政策正式落地。方案明確自2025 年1月1日起，對(duì)符合法律法規(guī)生育的3歲以下嬰幼兒家庭按年發(fā)放補(bǔ)貼（國(guó)家基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)為每孩每年3600元），中央財(cái)政通過轉(zhuǎn)移支付對(duì)東中西部地區(qū)給予差異化補(bǔ)助，并配套建立全國(guó)統(tǒng)一信息管理系統(tǒng)與全流程監(jiān)管機(jī)制。育兒補(bǔ)貼免征個(gè)人所得稅，對(duì)低保、特困救助對(duì)象認(rèn)定時(shí)不計(jì)入家庭及個(gè)人收入。

值得注意的是，2025年1月1日之前出生但未滿3周歲的嬰幼兒，同樣可以享受這一政策紅利，具體將按應(yīng)補(bǔ)貼月數(shù)進(jìn)行折算發(fā)放。該政策覆蓋面相當(dāng)廣泛，無論是一孩、二孩還是三孩，均可申領(lǐng)育兒補(bǔ)貼。

今日開盤后，母嬰股及乳業(yè)股集體大漲，貝因美（002570.SZ）、陽光乳業(yè)（001318.SZ）漲停，騎士乳業(yè)（832786.BJ）上漲23.38%，母嬰零售企業(yè)愛嬰室（603214.SH）上漲6%。港股市場(chǎng)中國(guó)飛鶴（06186.HK）和健合集團(tuán)（01112.HK）股價(jià)上漲超過4%。

截至收盤，貝因美漲3.54%，陽光乳業(yè)漲9.98%，愛嬰室漲2.62%。

消費(fèi)ETF易方達(dá)(159798)盤中震蕩調(diào)整，成交額不斷走擴(kuò)。截至7月28日，消費(fèi)ETF易方達(dá)近2周累計(jì)上漲1.29%，漲幅排名可比基金第一。

中金公司指出，育兒補(bǔ)貼政策覆蓋范圍廣，預(yù)計(jì)每年補(bǔ)貼額度約1000億元，有望顯著提振低線城市消費(fèi)意愿，對(duì)乳制品、紙尿褲等嬰童相關(guān)消費(fèi)形成實(shí)質(zhì)性利好。

母嬰用品、嬰幼兒奶粉需求與每年新生兒數(shù)量密切相關(guān)，有望率先受益。經(jīng)過連續(xù)四年新生兒數(shù)量下滑后，受到“龍寶寶”等因素影響，2024年國(guó)內(nèi)全年出生人口954萬人，比上年多出生52萬人，也直接帶動(dòng)了母嬰市場(chǎng)回暖，2025年二段奶粉銷量預(yù)計(jì)迎來增長(zhǎng)傳導(dǎo)。

華西證券認(rèn)為，未來地方育兒補(bǔ)貼政策在國(guó)家補(bǔ)貼的指引下有望持續(xù)出臺(tái)，短期看，育兒補(bǔ)貼直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市場(chǎng)更加受益，利好母嬰消費(fèi)品（母嬰零售渠道商、母嬰用品品牌商及制造商、兒科藥品制造商等）、月子中心；長(zhǎng)期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

WIND信息顯示，據(jù)測(cè)算，國(guó)家育兒補(bǔ)貼政策有望拉動(dòng)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)約0.2個(gè)百分點(diǎn)，主要體現(xiàn)在母嬰食品等剛需消費(fèi)品類的增長(zhǎng)。