界面新聞記者 | 張曉云

8月4日，南京銀行（601009.SH）公告稱，收到持股5%以上股東南京高科（600064.SH）告知，南京高科于7月24日至8月4日期間，以自有資金通過上交所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式增持該行股份750.77萬股，占該行總股本的0.06%。增持后，南京高科持股比例由8.94%增加至9.00%。

公告稱，此次增持基于對南京銀行未來發(fā)展的信心與價值成長的認(rèn)可，南京高科同時承諾，法定期限內(nèi)不減持所持該行股份。

多位業(yè)內(nèi)人士向界面新聞表示，國有股東增持銀行向外界展示對銀行發(fā)展信心，更通過國有資本示范效應(yīng)激活市場活力。

今年以來，銀行股整體表現(xiàn)不俗。截至8月4日收盤，在A股銀行股中，今年以來累計漲幅超過20%的個股有9只，其中浦發(fā)銀行（600000.SH）、青島銀行（002948.SZ）漲幅均超30%，超過六成累計漲幅超10%。8月5日早盤，南京銀行股價開盤11.78元，微漲0.34%，截至當(dāng)日午盤，該股收于11.97元，漲1.96%。

南京高科增持重回9%

此前，南京銀行剛剛完成“南銀轉(zhuǎn)債”的提前贖回。

5月13日至6月9日，南京銀行A股連續(xù)15個交易日收盤價不低于轉(zhuǎn)股價8.22元/股的130%（即10.69元/股）；6月9日，南京銀行召開董事會，決定行使提前贖回權(quán)；7月18日，南京銀行正式完成“南銀轉(zhuǎn)債”的提前贖回，并于當(dāng)日從上交所摘牌。

由此，南京銀行總股本增加至12,363,567,245 股，但主要股東持股比例被稀釋。

據(jù)南京銀行7月18日披露的“南銀轉(zhuǎn)債”贖回結(jié)果公告，截至7月17日，法國巴黎銀行及法國巴黎銀行（QFII）合計持股從16.38%降至16.14%，位居首位；江蘇交通控股有限公司及江蘇云杉資本管理有限公司合計持股由14.21%稀釋至14.01%；南京紫金投資集團有限責(zé)任公司及紫金信托合計持股由12.74%降至12.56%。南京高科持股比例從6月末的9.05%降至8.94%。

此次增持后，南京高科持股比例由8.94%增加至9.00%，持股比例重回9%。

事實上，在“南銀轉(zhuǎn)債”提前贖回前，已有大股東出手加碼增持。2024年10月8日至2025年4月10日，南京紫金投資集團控股子公司紫金信托合計增持77,130,523股，占總股本 0.70%；東部機場集團投資有限公司在2024年10月10日至2025年4月10日期間增持172,722,924股，占比1.56%。

國有股東為何選擇增持南京銀行？“此舉不僅為股價構(gòu)筑支撐底線，更通過國有資本示范效應(yīng)激活市場活力，對優(yōu)化地方金融生態(tài)具有標(biāo)桿性影響。”蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受界面新聞采訪時表示。

他認(rèn)為，國有股東增持南京銀行股份具有三重戰(zhàn)略意義：一是傳遞核心股東對銀行經(jīng)營韌性與區(qū)域發(fā)展前景的堅定信心，顯著提振市場情緒；二是彰顯地方國資深化金融戰(zhàn)略布局的意圖，通過資本紐帶強化區(qū)域金融穩(wěn)定器作用；三是引導(dǎo)市場重新審視優(yōu)質(zhì)城商行的長期投資價值，推動銀行業(yè)估值邏輯從短期盈利波動轉(zhuǎn)向中長期生態(tài)位價值。

無獨有偶，蘇州銀行近期也有國資股東增持預(yù)告。6月30日，蘇州銀行公告稱，大股東蘇州國際發(fā)展集團有限公司及其一致行動人計劃自2025年7月1日起的6個月內(nèi)，通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式，合計增持不少于4億元。

郵儲銀行研究員婁飛鵬在接受界面新聞采訪時表示，國有股東增持城商行，增強對城商行的管理，向外界展示對城商行發(fā)展的信心，吸引投資者投資城商行，不僅有助于增強城商行總體實力，優(yōu)化互動結(jié)構(gòu)，完善公司治理，也有助于提升城商行的服務(wù)能力，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)。

銀行股行情背后

近年來，銀行股因高分紅、高股息受到機構(gòu)投資者青睞，整體表現(xiàn)不俗。

數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日收盤，在A股銀行股中，今年以來累計漲幅超過20%的個股有9只，其中浦發(fā)銀行、青島銀行漲幅均超30%，超過六成累計漲幅超10%。

一方面，近期銀行股頻獲AMC青睞。今年以來，已有中信金融資產(chǎn)、長城、信達等多個全國性金融資產(chǎn)管理公司（AMC）增持。

7月23日，光大銀行（601818.SH）發(fā)布公告稱，2025年1月20日至7月22日期間，中信金融資產(chǎn)通過二級市場增持光大銀行股份共計5.43億股，持股比例由7.08%提升至8.00%。

7月22日，中國銀行（03988.HK）在港股披露，中信金融資產(chǎn)于6月大舉增持23.84億股中國銀行H股，持股比例也由17.32%上升至18.02%。

6月30日，浦發(fā)銀行公告稱，中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司旗下子公司信達投資有限公司（以下簡稱“信達投資”）將其持有的1.1785億張浦發(fā)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為公司A股普通股，合計轉(zhuǎn)股股數(shù)為9.1217億股。由此，信達投資躋身浦發(fā)銀行前十大股東序列。

與此同時，中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱：長城資產(chǎn)）也已出手民生銀行。“泛海系”退出民生銀行股東名冊后，長城資產(chǎn)已是該行持股百分之三以上的股東。在6月末召開的民生銀行股東大會上，長城資產(chǎn)副總裁鄭海洋被提名為民生銀行第九屆董事會非執(zhí)行董事。根據(jù)民生銀行公司章程，持有3%以上的股東有權(quán)提出董事候選人。

另一方面，公募基金進一步加倉銀行板塊。據(jù)中國銀河證券統(tǒng)計，2025年二季度末主動型公募基金對銀行股的合計重倉配置比例為4.85%，達到自2021年二季度以來最高水平，環(huán)比上升1.13個百分點。

此外，近期已有5家上市銀行報喜2025年中報，分別是青島銀行、齊魯銀行（601665.SH）、寧波銀行(002142.SZ)、杭州銀行（600926.SH）及常熟銀行（601128.SH），營業(yè)收入、歸母凈利潤均實現(xiàn)同比正增長。

營收方面，寧波銀行、杭州銀行分別為371.60億元、200.93億元，同比增長7.91%、3.89%。而青島銀行、齊魯銀行、常熟銀行3家銀行的營業(yè)收入均不足100億元，同比均實現(xiàn)增長。另外，在上述5家銀行中，僅常熟銀行營業(yè)收入同比增速超10%。

凈利方面，寧波銀行、杭州銀行歸母凈利潤均超100億元，分別為147.72億元、116.62億元。杭州銀行、青島銀行、齊魯銀行上半年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長均超16%。

浙商證券分析師梁鳳潔表示，預(yù)計今年上半年上市銀行歸母凈利和營收降幅有望收斂，主要考慮息差降幅和非息降幅均有望收斂。他預(yù)測上市銀行營業(yè)收入同比下降0.9%，降幅環(huán)比收窄0.8個百分點；歸母凈利潤同比下降0.5%，降幅環(huán)比收窄0.7個百分點。

梁鳳潔建議用牛市思維看待和參與本輪銀行股重大級別行情，當(dāng)下不是行情的下半場，而是長周期的開始，趨勢的力量（低利率大時代+人民幣資產(chǎn)重估）是本輪行情的底層邏輯，“時間的玫瑰”是本輪行情的選股思路。