文｜華夏能源網(wǎng)

近兩年來，鋰電行業(yè)“內(nèi)卷”加劇，價格屢創(chuàng)新低。動作靈活的鋰電企業(yè)，陸續(xù)到海外開辟“第二戰(zhàn)場”，馬來西亞成為了首選目的地。

華夏能源網(wǎng)&華夏儲能不完全統(tǒng)計，10幾家知名鋰電企業(yè)計劃或已經(jīng)在馬來西亞投建工廠，包括億緯鋰能（SZ:300014）、蔚藍(lán)鋰芯（SZ:002245）、珠海冠宇（SH:688772）、湖南裕能（SZ:301358）、尚太科技（SZ:001301）、星源材質(zhì)（SZ:300568）、恩捷股份（SZ:002812）等，總投資額超過260億元。

這些企業(yè)不僅覆蓋正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大主材，還包括精密結(jié)構(gòu)件、設(shè)備等環(huán)節(jié)，甚至電芯、電池、電動汽車等企業(yè)也將馬來西亞視為“出海第一站”。

對中國鋰電企業(yè)，馬來西亞為何有如此吸引力？中國鋰電企業(yè)集體扎堆馬來西亞，對鋰電市場格局又有哪些影響？

260億鋰電投資涌入

中國鋰電企業(yè)在馬來西亞構(gòu)筑了完整產(chǎn)業(yè)鏈。

馬來西亞地處東南亞核心區(qū)域，由?馬來半島南部（西馬）?和?加里曼丹島北部（東馬）?兩部分組成，中間被南海分隔，兩地最近距離約600海里。國土面積約33萬平方公里，比我國的云南省略小。從廣州飛往馬來西亞首都吉隆坡，大概需要四個小時多點。

如今，馬來西亞已云集了一眾中國鋰電企業(yè)，很多電池公司的“首個海外工廠”選址在這里。

今年2月，億緯鋰能馬來西亞工廠首顆電池下線，該工廠是億緯鋰能海外首個實現(xiàn)量產(chǎn)交付的工廠。該項目自2023年8月啟動建設(shè)，主要生產(chǎn)電動工具、電動兩輪車用圓柱電池，目前年產(chǎn)能已達(dá)到6.8億只。今年6月，億緯鋰能又?jǐn)M斥資86.54億元，在馬來西亞吉打州投資建設(shè)新型儲能電池項目，建設(shè)期不超過2.5年。

今年4月，蔚藍(lán)鋰芯的子公司天鵬電源在馬來西亞投產(chǎn)，成為其首個海外投產(chǎn)的工廠。該工廠自2022年開始規(guī)劃，彼時蔚藍(lán)鋰芯宣布將在馬來西亞建設(shè)10GWh圓柱電池項目，總投資2.8億美元（約20.33億元人民幣）。

除了電池和電芯企業(yè)，上游材料商也紛紛趕赴馬來西亞，準(zhǔn)備開啟一場盛宴。

今年4月，電解液龍頭新宙邦（SZ:300037）決定投建鋰電池電解液等電子化學(xué)品生產(chǎn)基地，總投資不超過2600萬美元（約1.87億元人民幣）。

今年7月，正極材料企業(yè)湖南裕能也披露了馬來西亞投資建廠計劃，擬建設(shè)年產(chǎn)9萬噸鋰電池正極材料項目，投資額約9.5億元。

在負(fù)極材料環(huán)節(jié)，尚太科技計劃在馬來西亞建設(shè)年產(chǎn)5萬噸鋰電池負(fù)極材料項目，投資約1.54億美元（約10.9億元人民幣）。尚太科技強(qiáng)調(diào)，這是重點推進(jìn)的項目，有望在2026年上半年投產(chǎn)。

國內(nèi)兩大鋰電池隔膜龍頭相繼“落子”，令馬來西亞鋰電產(chǎn)業(yè)圈更加熱鬧起來。

星源材質(zhì)在2023年8月宣布投資50億元，在馬來西亞建設(shè)年產(chǎn)能20億平方米的隔膜生產(chǎn)基地，今年6月一期項目建成；2024年9月，恩捷股份也披露了，將在馬來西亞規(guī)劃年產(chǎn)能10億平方米的隔膜項目，投資額約20億元。

此外，馬來西亞甚至吸引了生產(chǎn)構(gòu)件的中國企業(yè)來投資。2024年10月，科達(dá)利（SZ:002850）公告稱，擬在馬來西亞投建精密結(jié)構(gòu)件項目；今年4月，金楊股份（SZ:301210）也表示，將在馬來西亞投建精密結(jié)構(gòu)件項目，投資額9000萬美元（約6.46億元人民幣）。

值得一提的是，在鋰電池應(yīng)用的下游，零跑汽車（HK:9863）與Stellantis集團(tuán)在4月啟動了馬來西亞本地化組裝項目，雙方計劃在2025年底啟動首款零跑車型C10的本土生產(chǎn)。

從原材料到電池，再到車輛終端應(yīng)用，中國鋰電企業(yè)在馬來西亞構(gòu)筑了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

鋰電企業(yè)為何青睞大馬？

華夏能源網(wǎng)分析認(rèn)為，國內(nèi)鋰電企業(yè)選擇馬來西亞，至少有五點原因。

一是馬來西亞擁有成本優(yōu)勢，較低的人力成本和能源價格，形成了成本洼地。

在土地、電價、人工等方面，馬來西亞均低于中國。疊加當(dāng)?shù)卣o予新能源項目所得稅減免、設(shè)備進(jìn)口關(guān)稅等優(yōu)惠，綜合成本可下降15%-25%。這為鋰電產(chǎn)業(yè)出海提供了極佳的營商環(huán)境。

二是市場優(yōu)勢。馬來西亞政府正在積極推動能源轉(zhuǎn)型，明確提出加大推廣可再生能源，到2030年電動車滲透率達(dá)15%，2040年達(dá)38%，并配套1萬個公共充電樁計劃，為鋰電池需求提供了確定性增量。

三是地理優(yōu)勢。馬來西亞地處亞太樞紐的核心位置，為鋰電產(chǎn)品輻射東南亞乃至全球市場提供了便利。

從地理位置來看，馬來西亞位于東南亞心臟地帶，擁馬六甲海峽，輻射東盟6.8億人口的統(tǒng)一市場，擁有良好的港口和航運網(wǎng)絡(luò)，交通網(wǎng)絡(luò)便捷，物流體系完善，使得產(chǎn)品能夠快速、高效地進(jìn)入全球市場。對于鋰電企業(yè)來說，在此布局，無疑是站上了打通東南亞乃至國際市場的“墊腳石”。

四是，馬來西亞擁有相對健全的制造業(yè)基礎(chǔ)和供應(yīng)鏈體系。尤其在電子產(chǎn)業(yè)方面，馬來西亞積累了豐富經(jīng)驗。這與鋰電產(chǎn)業(yè)所需的精密制造環(huán)境高度匹配，使企業(yè)能夠更快速地實現(xiàn)產(chǎn)能部署。

五是，布局馬來西亞可以降低國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險。

今年2月，特朗普擔(dān)任美國總統(tǒng)后，對中國的關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)加劇。2025年上半年，中國鋰電行業(yè)迎來了“史上最高關(guān)稅”，美國進(jìn)口關(guān)稅從10.9%一度加到173%，兩個半月翻了16倍。盡管中美談判后關(guān)稅有所回落，但仍是懸在鋰電企業(yè)頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”。

在馬來西亞建廠，可以有效規(guī)避高關(guān)稅問題。目前，馬來西亞已與美國達(dá)成協(xié)議，雙方“對等關(guān)稅”將從25%下調(diào)到19%；馬來西亞既加入了“印太經(jīng)濟(jì)框架”，又是與中國共建“一帶一路”的典范；馬來西亞外交在中美之間保持平衡，外資審查寬松，國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險較低。

東南亞集群效應(yīng)正在顯現(xiàn)

中國鋰電企業(yè)扎堆馬來西亞，正深刻重塑著當(dāng)?shù)氐匿囯姰a(chǎn)業(yè)生態(tài)。隨著越來越多的中國電池廠商“落子”馬來西亞，上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也隨之而來，形成了良好的配套產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。電池/電芯廠的集中駐扎直接推動了對鋰電材料的需求提升，這進(jìn)一步吸引了更多材料供應(yīng)企業(yè)入駐，形成良性循環(huán)。

值得注意的是，以馬來西亞為代表，中國鋰電企業(yè)在整個東南亞正在形成強(qiáng)大的集群效應(yīng)，大幅降低了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的運營成本和供應(yīng)鏈風(fēng)險，成為繼中國大陸之后又一片“鋰電王國”。

華夏能源網(wǎng)注意到，在全球電池制造商Top10中，已有多家企業(yè)在東南亞“落子”：

今年6月底，寧德時代（SZ:300750）在印尼的合資電池工廠項目正式開工，總投資高達(dá)59億美元（約422.5億元人民幣），涵蓋紅土鎳礦開采、火法冶煉、濕法冶煉、電池材料、電池回收和電池制造等全產(chǎn)業(yè)鏈。該項目建成后，可為30萬輛電動汽車提供電池。

國軒高科（SZ:002074）在東南亞規(guī)劃了20GWh產(chǎn)能。2023年12月，國軒高科泰國工廠首款電池產(chǎn)品正式下線，成為首家在泰國實現(xiàn)電池包本土生產(chǎn)的企業(yè)。此后，國軒高科在越南的5GWh電芯產(chǎn)能也于2024年投產(chǎn)。

此外，瑞浦蘭鈞（HK:0666）將首座海外電池廠放在了印尼；豪鵬科技（SZ:001283）將首座海外電池廠設(shè)在了越南；欣旺達(dá)（SZ:300207）斥資107.25億元在泰國建設(shè)電池廠；蜂巢能源與泰國萬浦集團(tuán)合資建設(shè)電池廠；雙登股份的港交所IPO募資，也主要用于東南亞鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)施建設(shè)。

面對復(fù)雜的全球競爭環(huán)境，風(fēng)云變幻的地緣政治風(fēng)險，中國鋰電池企業(yè)海外建廠是大勢所趨，這既能規(guī)避貿(mào)易壁壘，也能貼近終端市場，贏得更多客戶。但東南亞地區(qū)雖然華人眾多，多國與中華文化交流頻繁，但在這里投資仍面臨政策、法律、文化等多重挑戰(zhàn)。

中國鋰電企業(yè)如何在邁向海外與風(fēng)險管控間找到平衡，以東南亞為跳板落地好全球化戰(zhàn)略，是中國鋰電企業(yè)的現(xiàn)實課題。