文 | 子彈財經(jīng) 邢莉
編輯 | 蛋總
自2009年消費金融公司正式啟動試點至今，國內(nèi)持牌消費金融機構(gòu)已走過16個年頭。
這16年間，31家消費金融公司相繼成立，行業(yè)競爭愈演愈烈。
從布局者來看，目前行業(yè)主要分為三大派系：銀行系、產(chǎn)業(yè)系與互聯(lián)網(wǎng)巨頭系。產(chǎn)業(yè)系消金公司由實體零售企業(yè)主導(dǎo)設(shè)立，依托母公司的零售網(wǎng)點與供應(yīng)鏈體系，在線下場景中具備規(guī)模優(yōu)勢。
這其中，由海爾集團公司作為主發(fā)起人發(fā)起設(shè)立的海爾消費金融有限公司（以下簡稱：海爾消金），是我國首家由產(chǎn)業(yè)發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)融結(jié)合消費金融公司。
近日，空懸一年半之久的海爾消金總經(jīng)理一職或?qū)⒀a位，這一消息引發(fā)業(yè)界持續(xù)關(guān)注。
自2014年獲批開業(yè)以來，海爾消金已經(jīng)走過了10年的發(fā)展歷程。依托“場景+現(xiàn)金”雙業(yè)務(wù)布局，近年來海爾消金業(yè)績表現(xiàn)亮眼。數(shù)據(jù)顯示，2024年海爾消金營收、凈利潤增速均超過20%，但規(guī)模擴張之下，資產(chǎn)質(zhì)量承壓、合規(guī)短板仍待補齊。
此次新任總經(jīng)理若能順利獲批，不僅標志著海爾消金迎來新的領(lǐng)航者，也為海爾消金下一個10年的發(fā)展增添了諸多想象空間。
01 首家“產(chǎn)業(yè)系”消金公司，或迎“銀行系”新帥
作為一個較為年輕的金融賽道，消費金融公司的高層人事變動通常與公司自身成長相伴相生。
在過去的10年間，海爾消金歷經(jīng)三任總經(jīng)理。
海爾消金首任總經(jīng)理為李健。在任期間搭建早期業(yè)務(wù)框架與團隊，完成從0到1的基礎(chǔ)搭建，業(yè)務(wù)處于積累期。
第二任總經(jīng)理為黃應(yīng)華，其履職時間為2016年12月到2023年2月，在該崗位上任職時長達到6年。
黃應(yīng)華在任期間，主導(dǎo)公司業(yè)務(wù)從家電場景拓展至家居、教育、醫(yī)美等多元場景，并以發(fā)力線上業(yè)務(wù)為主，2017年推出線上借款A(yù)PP“夠花”實現(xiàn)用戶規(guī)?？焖僭鲩L。
「子彈財經(jīng)」還注意到，在他的任期內(nèi)，公司在2018年5月注冊資本增至10億元，同年12月獲批資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格，為公司資金運作與業(yè)務(wù)拓展提供更大空間。
2023年2月，原哈銀消金總經(jīng)理張西銘獲批出任總經(jīng)理一職。
但任期不足一年，張西銘因個人原因于2024年1月離職，后由董事長李占國代行職責。
今年4月，金融監(jiān)管總局青島監(jiān)管局批復(fù)韓祥永海爾消金副總經(jīng)理（主持工作）任職資格。
韓祥永自海爾消金成立之初便擔任副總經(jīng)理，至今已有超過十年的時間。晉升副總經(jīng)理并主持工作，通常被視為總經(jīng)理的過渡性崗位。尤其是原總經(jīng)理黃應(yīng)華在總經(jīng)理之前也曾擔任海爾消金副總經(jīng)理（主持工作）。
就在業(yè)內(nèi)預(yù)測韓祥永或?qū)⒊蔀樾氯慰偨?jīng)理之際，一則報道打破了業(yè)界猜想。
近日，據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》消息稱，原中原消金總經(jīng)理周文龍轉(zhuǎn)戰(zhàn)海爾消金，或?qū)⒊鋈慰偨?jīng)理一職。目前其任職資格仍待監(jiān)管審批。
周文龍在金融領(lǐng)域擁有近二十年深耕經(jīng)驗，具備“銀行系+消金實戰(zhàn)”的雙重背景。
公開資料顯示，周文龍曾在中信銀行總行任職8年，期間深度參與零售信貸、風險管理等核心業(yè)務(wù)，為后續(xù)投身消金行業(yè)奠定了扎實基礎(chǔ)。
在中原消金籌備期間，周文龍已是籌備組成員。自2016年末中原消金開業(yè)，周文龍擔任總經(jīng)理掌舵中原消金長達8年時間。
截至2024年末，中原消金總資產(chǎn)規(guī)模達424.79億元，營業(yè)收入35.27億元，凈利潤達5.03億元，處于行業(yè)中上游水平。
「子彈財經(jīng)」注意到，海爾消金此前兩位總經(jīng)理張西銘、黃應(yīng)華也均有“銀行系”背景。產(chǎn)業(yè)系消金公司為何偏好銀行系背景總經(jīng)理？
“一方面，銀行系人才在合規(guī)風控、信貸管理和金融資源整合上的能力，能精準彌補產(chǎn)業(yè)系在金融專業(yè)運營經(jīng)驗上的短板。另一方面，銀行系人才通常具備銀行、同業(yè)機構(gòu)等金融圈資源，能幫助產(chǎn)業(yè)系消金公司拓展資金渠道、對接合作資源。”一位資深消費金融從業(yè)人員向「子彈財經(jīng)」透露。
目前，周文龍任職資格是否已獲批？周文龍的若能正式上任，又將給海爾消金帶來哪些改變？「子彈財經(jīng)」就此求證海爾消金方面，但截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。
02 線上業(yè)務(wù)占比超八成，資產(chǎn)質(zhì)量承壓
在成立初期，海爾消金依托海爾集團的消費場景，大力發(fā)展家電分期業(yè)務(wù)。
多年來，海爾消金持續(xù)加大線下場景分期業(yè)務(wù)的資源投入，目前已擁有教育、醫(yī)美、樂居三類場景分期業(yè)務(wù)。截至2024年末，海爾消金線下場景分期貸款余額為50.64億元。
隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，海爾消金在深耕線下場景分期業(yè)務(wù)的同時，逐步探索線上現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)，形成“場景+現(xiàn)金”雙布局。
不過，「子彈財經(jīng)」注意到，近年來現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)已成為公司的主要收入來源。
現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)通過線上自有入口或流量平臺引流，為客戶提供自主支付的現(xiàn)金貸款服務(wù)。截至2024年末，公司現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)規(guī)模達222.19億元，占比81.9%，2022年末現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)占比曾高達90.6%。
（圖 / 中誠信國際評級報告）
根據(jù)客戶來源不同，可分為自營業(yè)務(wù)和機構(gòu)業(yè)務(wù)兩大類，其中自營業(yè)務(wù)為公司核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。
截至2024年末，公司現(xiàn)金貸自營業(yè)務(wù)達171.71億元，占比達61.36%，線上及線下自營業(yè)務(wù)占比達79.46%，處于同業(yè)較好水平。
依托線上業(yè)務(wù)的大力拓展，近年來海爾消金業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
2022年，海爾消金總資產(chǎn)突破200億元大關(guān)，達211.25億元。到2024年末，其總資產(chǎn)達到293.48億元。截至2024年末，該公司發(fā)放的貸款和墊款、負債總額分別為271.44億元、265.17億元。
營收凈利方面，2022年至2024年，海爾消金實現(xiàn)營業(yè)收入分別為17.1億元、24.89億元及31.68億元，同比增長57.38%、45.59%及27.25%。凈利潤分別為2.74億元、3.65億元及4.45億元，同比增長39.51%、32.91%及22.05%。
「子彈財經(jīng)」 注意到，除營收增速同步下降之外，海爾消費信用減值損失的快速攀升也拖累了凈利潤表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)顯示，2021年海爾消金的信用減值損失為5.96億元，2022年末至2024年末分別攀升至10.3億元、13.39億元及16.25億元，四年時間累計增長172.65%。
而這背后則是業(yè)績快速擴張之下，資產(chǎn)質(zhì)量問題逐漸顯現(xiàn)。
近年來，海爾消金撥備覆蓋率呈現(xiàn)逐年下降趨勢。在2022年至2024年，該公司撥備覆蓋率分別為199.34%、194.01%及179.3%。隨著業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，公司仍需保持合理、充足的撥備計提力度，以增強風險抵御能力
此外，在不良貸款指標方面，海爾消金“一降一升”。
在不良貸款率方面，2022年末至2024年末，海爾消金不良貸款率分別為2.35%、2.34%及2.15%，連續(xù)兩年下降。
值得注意的是，2024年末不良貸款率的大幅下降與口徑調(diào)整有一定關(guān)系。
“2022年、2023年不良貸款率數(shù)據(jù)為‘逾期60天以上貸款納入不良’口徑。2024年起，海爾消費金融按照監(jiān)管要求調(diào)整五級分類規(guī)則，將原‘逾期60天以上貸款納入不良’調(diào)整為‘逾期90天以上貸款納入不良’口徑進行計算。”中誠信國際在今年6月出具的評級報告中指出。
在不良貸款余額方面，數(shù)據(jù)則是逐年攀升。2022年末至2024年末，海爾消金不良貸款余額分別為4.86億元、5.97億元與6.03億元，三年累計增長124.33%。
中誠信國際在報告中稱，近年來受經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期影響，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體承壓；疊加海爾消金信貸業(yè)務(wù)規(guī)模擴張速度較快，不良貸款余額持續(xù)增長。未來仍需密切關(guān)注公司資產(chǎn)質(zhì)量的遷徙情況。
03 募資“補血”加速，合規(guī)短板亟待補齊
「子彈財經(jīng)」注意到，海爾消金在業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U張的同時，還面臨一定的資本補充壓力。
2021年至2023年，海爾消金資本充足率逐年下滑，分別為12.76%、11.58%與10.75%，2024年公司資本充足率回升為11.02%。
在2025年，海爾消金公開募資動作不斷。
7月3日，海爾消金發(fā)行2025年第二期夠花ABS，規(guī)模15億元。就在今年3月，海爾消金發(fā)行了2025年第一期夠花ABS，規(guī)模同樣為15億元。
截至目前，海爾消金累計在公開市場發(fā)行7單ABS產(chǎn)品，募集總額近112億元。
6月18日，海爾消金成功發(fā)行2025年首期規(guī)模達10億元金融債，該期金融債為3年期，牽頭主承銷商為中信證券。
而在2024年下半年，海爾消金還進行了增資和股權(quán)變更。
2024年9月，該公司注冊資本由15億元人民幣增至20.9億元人民幣，股東及股權(quán)比例保持不變。
2024年11月，海爾集團公司受讓海爾集團財務(wù)有限責任公司持有的公司19%股權(quán)。受讓后，海爾集團作為第一大股東持股比例為49%。
（圖 / 中誠信國際評級報告）
需要注意的是，2024年正式實施的《消費金融公司管理辦法》對消金公司股權(quán)結(jié)構(gòu)作出明確調(diào)整：將主要出資人持股比例要求從“不低于30%”提升至“不低于50%”。目前海爾消金股權(quán)結(jié)構(gòu)尚未滿足這一監(jiān)管要求。
近年來，監(jiān)管部門對消金機構(gòu)的合規(guī)要求持續(xù)趨嚴，“強監(jiān)管、重合規(guī)”已成為行業(yè)常態(tài)。然而就在7月，海爾消金連續(xù)收到兩張監(jiān)管罰單，將其合規(guī)困境以及過往激進的擴張方式暴露在公眾視野之下。
7月4日，中國人民銀行青島市分行披露的公示表顯示，因海爾消金“違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定”，對其作出警告并處以10.5萬元罰款的行政處罰決定。
7月22日，青島金融監(jiān)管局披露的罰單顯示，海爾消費金融因多項違法違規(guī)行為被合計罰款205萬元。6名高管被警告、罰款。
其中，對時任該公司董事兼總經(jīng)理黃應(yīng)華警告并罰款20萬元，黃應(yīng)華取消任職資格兩年。
（圖 / 國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)）
從處罰情況來看，營銷宣傳存在夸大誤導(dǎo)、催收行為不當，表明其為擴張業(yè)務(wù)方式頗為激進。信貸資金被挪用問題觸及金融機構(gòu)風險管理的紅線。而人為調(diào)整貸款五級分類，則有隱藏不良貸款之嫌。
綜合來看，作為海爾集團公司金融板塊的重要布局，海爾消金在業(yè)務(wù)協(xié)同、資金融通、品牌影響力上擁有較好的股東資源稟賦；聚焦“場景+現(xiàn)金”業(yè)務(wù)雙布局，也讓其近年來信貸規(guī)模及盈利水平均實現(xiàn)持續(xù)增長。
但業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴張，使得海爾消金面臨較為緊迫資本補充壓力，資產(chǎn)質(zhì)量、合規(guī)治理等方面存在一定挑戰(zhàn)。
未來，新任總經(jīng)理周文龍能否順利獲批上任？業(yè)績增長與風險管控之間的矛盾又將如何平衡？對此，「子彈財經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。