界面新聞記者 | 張曉云
8月29日，交通銀行（601328.SH，03328.HK）發(fā)布2025年半年度經營業(yè)績。報告期內，集團實現營業(yè)收入1333.68億元、歸屬于母公司股東凈利潤460.16億元，同比分別增長0.77%、1.61%，營收凈利雙增。截至6月末，該行資產總額達到15.44萬億元；不良貸款率為1.28%，較上年末下降0.03個百分點。同時，該行完成向財政部、中國煙草和雙維投資發(fā)行人民幣普通股（A股）約141億股，募集資金1200億元，有效補充了核心一級資本。
在當日召開的中期業(yè)績發(fā)布會上，交通銀行管理層就信貸投放、凈息差、風險管理、分紅等問題做出解答。
貸款增量目標不變
信貸投放方面，上半年，交行保持較快的增長態(tài)勢。
據交通銀行副行長周萬阜介紹，報告期末，集團客戶貸款余額9萬億元，較上年末增加4434億元，增幅5.18%，同比多增1,327億元；結構上，進一步加大對國家重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，長三角、粵港澳、京津冀三大區(qū)域貸款增幅5.57%，境內行民營企業(yè)貸款增幅9.04%，境內行個人消費貸款增幅18.06%，均高于集團整體貸款增幅。
從具體投放來看，交通銀行副行長殷久勇表示，對公貸款整體增長較快。截至6月末，集團境內人民幣對公貸款比年初增加3,764億元，增幅7.18%，同比多增1,188億元。與此同時，交行主動把握全方位擴大國內需求的政策機遇，加大對服務消費等重點領域的信貸支持力度，積極穩(wěn)妥推進個人住房貸款、個人消費貸款和信用卡貸款發(fā)展。上半年，境內行人民幣個人貸款的增量高于2024年同期水平。
殷久勇表示，從上半年實際貸款增長的情況看，整體投放進度符合預期，已超全年計劃目標的60%。展望全年，交行將保持貸款增量目標不變，預計全年境內行人民幣貸款增幅與2024年基本持平。此前在2024年年報業(yè)績會上，他透露的交行全年安排的增量是4800億元。
關于信貸需求和項目儲備情況，殷久勇表示，當前實體經濟貸款需求受各方面因素影響較一季度有所減弱。交通銀行同大多數同業(yè)一樣，二季度，包括7月份，對公貸款增速有所放緩。為此，交行更加重視強化信貸項目的儲備，全力推動項目儲備提質擴容，項目儲備的重點也聚焦在國家的“兩重”、“兩新”、制造業(yè)、普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等重點領域。從目前的進度來看，三四季度的項目儲備和總體需求保持平穩(wěn)。
“同時，我們也看到交通銀行下一個階段的臨期業(yè)務增多，同時疊加專項債發(fā)行以及同業(yè)競爭的影響，未來一段時間貸款增長可能面臨一定的壓力。”殷久勇表示，交行將用足用好中央和監(jiān)管部門陸續(xù)推出的一系列有力有效的政策措施，搶抓政策窗口，圍繞結構性貨幣政策工具，小微企業(yè)、民營企業(yè)、并購貸款、房地產發(fā)展新模式等領域，挖掘潛在的業(yè)務需求，全面提升金融供給能力，實現“量的合理增長和質的有效提升”的目標。
凈息差還有下探壓力
凈息差是影響銀行凈利潤的關鍵因素之一，2025年以來，受市場利率整體下行以及存款成本持續(xù)上升等多重影響，銀行業(yè)凈息差普遍面臨收窄態(tài)勢。
財報數據顯示，截至上半年末，交行凈息差為1.21%，同比下降8個基點。
談及息差原因，周萬阜表示，今年5月份，主要商業(yè)銀行下調了存款掛牌利率，多個存款品種的下調幅度均大于LPR下調幅度?！按婵顠炫评氏抡{后，相關定期存款再定價的效應會逐步顯現，如果不考慮新的LPR下調，越往后會更有利于息差的穩(wěn)定?！?/span>
展望未來，周萬阜表示，凈息差還有往下探的壓力，但同時也要看到，在不再考慮新的LPR下調的情況下，凈息差越往后情況會越好。
周萬阜進一步提到，由于存量房貸利率調整等政策性因素影響持續(xù)，加之有效需求疲弱，同業(yè)競爭激烈，有效資產投放面臨壓力，資產端收益率預計將繼續(xù)下降。負債端付息率越往后降得越多，息差降幅預計將逐步收窄，相比前兩年，有望在到了一定時間后止跌回穩(wěn)。
對此，周萬阜表示，交行將通過多措并舉穩(wěn)定和改善息差，主要包括三個方面：一是加大力度、扎實工作，以數字化方式拓展客戶群；二是優(yōu)化資產負債結構，在實現總量合理增長的同時提升效益；三是提高低成本存款的占比，同時壓降低收益資產的占比。
三方面加強風險管理
今年以來，交行的資產質量核心指標在持續(xù)改善。
截至6月末，交行不良貸款率是1.28%，較去年末下降0.03個百分點。
交通銀行副行長顧斌指出，先行類指標是上升的，例如關注貸款比例到6月末是1.59%，比年初上升0.02個百分點；逾期率1.41%，比年初上升0.03個百分點，其中，主要是零售類的貸款風險有所顯現。從今年新發(fā)生不良情況來看，較去年同期相比略有上升，其中主要是在零貸、小企業(yè)、信用卡方面新發(fā)生的不良率有所上升。
“但在不良貸款發(fā)生裂變稍微有所增加的前提下，交行加大了對不良貸款的清收處置。今年上半年，累計處置不良貸款378億元，同比增加27.9%。”顧斌表示，境外分行的一些大額項目處置也取得了突破，通過催收、處置，使得集團不良貸款率能夠逐漸好轉，預計到年底，交行不良貸款率、逾期貸款率等指標還會繼續(xù)保持平穩(wěn)。
針對信貸形勢，顧斌表示，今年以來，交行在風險管理方面做了大量工作，包括持續(xù)優(yōu)化對資產質量的前瞻預判和管控，對風險類客戶進一步完善減退加固的管理機制。對重點領域的風險，交行加強防控，強化統(tǒng)籌協調，比如支持重點省份的化債和平臺的轉型發(fā)展，統(tǒng)籌推進房地產業(yè)務發(fā)展和風險的防控，推廣上線零售信貸、小企業(yè)風險評估的工具，對高風險的產品和客戶實施精準的定位。從目前來看，交行相對比較關注的還是房地產行業(yè)、零售信貸和小企業(yè)業(yè)務的資產質量管控。
顧斌表示，下階段將重點從以下三個方面加強風險管理：
一是加強對逾期貸款的管控。交行進一步健全從監(jiān)測到催收全鏈條的風險管理鏈條，抓好日常的監(jiān)測，對于臨期貸款進一步加強監(jiān)測、提示、催收，充分掌握大額客戶的還款意愿和還款能力，對重點的板塊、重點產品的風險特征加強分析，提前介入。從源頭端進一步優(yōu)化對部分客戶、部分產品的準入策略，力爭對風險的管理能夠實現從前端到后端的有效管理。
二是對重點的行業(yè)和區(qū)域進一步加大管控。努力實現對風險能夠做到“想得到、看得清、管得住”。在發(fā)展中持續(xù)優(yōu)化信貸結構，管控好風險。在客戶的選項擇戶方面，結合現在的形勢，也結合國家的要求，進一步對國家支持的重點領域加大投放；對行業(yè)的風險監(jiān)測管理方面，要進一步研判存量的業(yè)務風險，對于有些授信政策及時地修訂、完善；對國家要求的“一攬子”增量政策堅決貫徹落實，也對于房地產發(fā)展新模式政策導向下市場的運行、房企的趨勢性變化，進一步地加強研究，統(tǒng)籌好各個區(qū)域房地產項目融資規(guī)劃還有風險防控。
三是進一步強化數字賦能，深化AI的技術應用。在推動AI技術和風險管理的場景融合方面，能夠提升風險管控的有效性和及時性，有信心來通過上述這些措施努力地來實現集團資產質量保持穩(wěn)定。
資本補充不影響分紅政策
今年上半年，交行完成了1200億定向增發(fā)。此次定增的募集資金扣除發(fā)行費用后的金額，已全部用于補充核心一級資本。定增完成之后，交行核心一級資本充足率較年初提升了1.18個百分點。
不少投資者關心，資本補充后是否會攤薄每股收益，是否會影響分紅政策？
對此，交通銀行董事會秘書何兆斌表示，關于資金的運用，可參照今年3月交行董事會審議通過的《關于向特定對象發(fā)行A 股股票攤薄即期回報及填補措施和相關主體承諾事項的議案》，其中第四項舉措是將繼續(xù)保持利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，堅持為股東創(chuàng)造長期價值。
8月29日，交通銀行董事會審議通過了《交行2025年上半年利潤分配方案》，上半年向全體股東，每10股分配現金股利人民幣1.563元（含稅），總共分配現金股利138.11億元，占歸屬母公司普通股股東凈利潤的31.2%。這是交行連續(xù)第二年實行中期分紅。
何兆斌指出，今年3月，交通銀行董事會還審議通過了《未來三年（2025-2027年）股東分紅回報規(guī)劃》，明確承諾未來三年以現金方式分配的利潤，不少于年度集團口徑下歸屬于本行股東凈利潤的30%。交通銀行將保持分紅政策的延續(xù)性、穩(wěn)定性和可預期性。
他表示，從上半年的經營業(yè)績看，交通銀行營收和凈利潤較去年同期實現了正增長，延續(xù)了穩(wěn)中向好、穩(wěn)中提質的經營態(tài)勢，以良好的業(yè)績和穩(wěn)定的分紅實現了對股東的承諾。管理層有信心以良好的業(yè)績和穩(wěn)定的分紅持續(xù)回報投資者。