文丨劉信鳳
9月3日，通合科技（300491.SZ）盤中震蕩，截至收盤報36.50元/股，下跌2.82%，成交量16.98萬手，成交額6.25億元，換手率10.95%，公司總市值63.78億元。
擬發(fā)行不超5.22億元可轉(zhuǎn)債
8月30日，通合科技公告稱，擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。
公告顯示，本次發(fā)行證券的種類為可轉(zhuǎn)換為公司A股股票的可轉(zhuǎn)換公司債券，該可轉(zhuǎn)債及未來轉(zhuǎn)換的A股股票將在深交所上市；本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過人民幣5.22億元（含5.22億元），具體募集資金數(shù)額由公司股東大會授權(quán)公司董事會在上述額度范圍內(nèi)確定；本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的期限為自發(fā)行之日起6年。
至于募資用途，通合科技稱，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額擬投建“數(shù)據(jù)中心用供配電系統(tǒng)及模塊研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目”，以及補(bǔ)充流動資金。其中，4.07億元將投向“數(shù)據(jù)中心用供配電系統(tǒng)及模塊研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目”，剩余1.15億元將用于補(bǔ)充流動資金。
需要指出的是，2022年、2023年、2024年和2025年上半年，通合科技的期末資產(chǎn)負(fù)債率分別為35.01%、43.68%、46.56%和47.29%，三年半間增加了12.28個百分點(diǎn)。
公開信息顯示，通合科技成立于1998年，總部位于河北省石家莊市，公司主要從事電子行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，主要產(chǎn)品核心功能為功率變換，廣泛應(yīng)用于充換電設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、航空航天特種裝備、新能源重卡等，主要包括新能源、智能電網(wǎng)及航空航天三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
同一日，通合科技發(fā)行公告提示風(fēng)險稱，本次募集資金到位后，公司將合理有效地利用募集資金，開展募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)，提高公司長期盈利能力。但由于募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)需要一定周期，建設(shè)期間股東回報主要通過現(xiàn)有業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)。
本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后、轉(zhuǎn)股前，公司需按照預(yù)先約定的票面利率對未轉(zhuǎn)股部分的可轉(zhuǎn)債支付利息。一般情況下，可轉(zhuǎn)債票面利率相對較低，公司對可轉(zhuǎn)債募集資金運(yùn)用帶來的盈利增長預(yù)計(jì)將能夠覆蓋可轉(zhuǎn)債需支付的債券利息，因此不會攤薄基本每股收益。但在極端情況下，如果公司對可轉(zhuǎn)債募集資金運(yùn)用帶來的盈利增長無法覆蓋可轉(zhuǎn)債需支付的債券利息，則將存在導(dǎo)致公司的稅后利潤面臨下降的風(fēng)險，可能攤薄公司普通股股東即期回報。
上半年增收不增利
此前，通合科技披露了2025年半年度報告，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.86億元，同比增加27.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1546.94萬元，同比減少23.39%。
綜上，通合科技今年上半年增收不增利，公司稱營業(yè)收入同比增加的主要原因，是公司經(jīng)營團(tuán)隊(duì)調(diào)動一切積極因素，抓住行業(yè)快速發(fā)展的契機(jī)，通過技術(shù)創(chuàng)新、工藝提升、市場開拓和營銷推廣實(shí)現(xiàn)，但對凈利潤同比減少的原因未作說明。
值得注意的是，通合科技期內(nèi)幾項(xiàng)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同比變動較大。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-135.54萬元，同比減少104.24%，主要是公司本期購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較上年同期增加所致；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.07億元，同比減少263.45%，主要是公司購買現(xiàn)金管理等產(chǎn)品所致；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為-9559.38萬元，同比減少635.09%，主要是公司本期購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金及理財(cái)投資較上年同期增加所致。
在上述幾項(xiàng)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變動原因中，通合科技提到了“現(xiàn)金管理產(chǎn)品”“理財(cái)投資”等。報告期內(nèi)，公司委托理財(cái)發(fā)生額達(dá)1.20億元，主要用于購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，資金來源為自有資金。
