文 | 飲品報(bào)

一年新開12萬家，一年關(guān)閉15萬家——新茶飲行業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的冰火兩重天。日均超410家門店關(guān)閉的背后，是中小品牌的血淚與頭部品牌的狂歡。

窄門餐眼最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月15日，新茶飲行業(yè)近一年凈增長“-33870家”，意味著近15萬家門店在這一年中黯然退場。與此同時(shí)，蜜雪冰城全球門店總數(shù)達(dá)到46479家，霸王茶姬GMV三年增長近22倍。

一邊是海水，一邊是火焰。當(dāng)蜜雪冰城因爆單“累哭”員工，當(dāng)伏小桃、圓真真等知名品牌門店數(shù)量“縮水”，茶飲老板們正在生存與毀滅之間艱難抉擇。

01 規(guī)模增長與殘酷出清并存

行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長但動(dòng)能明顯轉(zhuǎn)換。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2025年現(xiàn)制茶飲市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)3689億元，相較于2024年的3127億元增長17.97%。相對(duì)于2022年前高達(dá)20%以上的復(fù)合增長率，新茶飲宣告粗放擴(kuò)張時(shí)代終結(jié)，增長動(dòng)力從需求增量轉(zhuǎn)向存量再分配。

頭部品牌逆勢(shì)增長，中小品牌慘遭出清。蜜雪冰城憑借超4.6萬家門店，2024年綜合毛利率逆勢(shì)攀升至32.5%；霸王茶姬GMV從2022年的12.9億元增長至2024年的294.6億元，三年增長近22倍。窄門餐眼監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，近一年內(nèi)閉店近15萬家，日均閉店超411家，中小品牌成為閉店重災(zāi)區(qū)。

飲品報(bào)認(rèn)為行業(yè)正從粗放擴(kuò)張轉(zhuǎn)向存量再分配，市場增量向頭部品牌集中，缺乏差異化競爭優(yōu)勢(shì)的中小品牌將成為洗牌期的犧牲品。

02 精益運(yùn)營與隱性降價(jià)并行

頭部品牌集體轉(zhuǎn)向“精益化加盟”，關(guān)閉低效門店、提高準(zhǔn)入門檻成為普遍策略。喜茶于2025年初暫停新加盟招商，專注于存量門店的“DP主題店”升級(jí)；茉莉奶白推出35-40平米“輕量店型”，降低加盟商初始投資成本；蜜雪冰城僅允許評(píng)分最高檔的加盟商申請(qǐng)新店，同時(shí)將門店保護(hù)范圍從直線距離200米調(diào)整到1000米。

隱性降價(jià)成為行業(yè)共識(shí)。品牌們通過補(bǔ)貼引流、捆綁讓利、容量攤薄三種方式悄然降價(jià)。蜜雪冰城官方團(tuán)購抖音號(hào)擁有500萬+粉絲，單品銷量普遍在100萬+；奈雪的茶推出輕食套餐，小程序售價(jià)在23.8元到28.8元之間；甜啦啦推出1000ml桶裝果茶，從心理層面帶來超值認(rèn)知。

?飲品報(bào)認(rèn)為從“搶占點(diǎn)位”到“精益運(yùn)營保利潤”的轉(zhuǎn)變，標(biāo)志著行業(yè)回歸對(duì)加盟商盈利能力的本質(zhì)關(guān)注。隱性降價(jià)既滿足消費(fèi)者對(duì)“劃算”的需求，又保全品牌的價(jià)格尊嚴(yán)。

03 文化濃度與差異化突圍

新茶飲品牌對(duì)營銷表現(xiàn)出審慎態(tài)度：從依賴高頻次、短周期的流量聯(lián)名，轉(zhuǎn)向深耕具有持續(xù)生命力的文化資產(chǎn)。2024年推出37起聯(lián)名活動(dòng)的“聯(lián)名狂魔”喜茶在2025年上半年沒有推出聯(lián)名活動(dòng)，聯(lián)名策略正在發(fā)生質(zhì)變——文化濃度提升。

據(jù)《雷報(bào)》統(tǒng)計(jì)的2025年上半年15個(gè)主流新茶飲品牌的72起IP聯(lián)名事件中，有9個(gè)文創(chuàng)IP，其中包括西安博物院、大瑤山盤王界等。聯(lián)名的衡量標(biāo)準(zhǔn)從“曝光量”轉(zhuǎn)向“文化附加值”，如甜啦啦與《蠟筆小新》的聯(lián)名取得7天銷量破百萬杯的業(yè)績，精準(zhǔn)激活Z世代“童年懷舊+輕量化社交”的情感需求。

飲品報(bào)認(rèn)為：新茶飲的競爭已從產(chǎn)品層面升級(jí)到文化層面，只有打造不可復(fù)制的文化護(hù)城河，才能在同質(zhì)化競爭中實(shí)現(xiàn)差異化突圍。

04 融資退潮與上市考驗(yàn)

2025年新茶飲在資本市場呈現(xiàn)冰火兩重天。融資持續(xù)遇冷，據(jù)FBIF食品飲料創(chuàng)新統(tǒng)計(jì)，2024年新茶飲行業(yè)發(fā)生了18起投融資事件，相比于2023年的34起幾近腰斬。2025年上半年公開披露的融資事件僅有3起，融資品牌分別為茶玥見山、東方梔子、鄧氏阿嬤手作。

上市潮洶涌而來，2025年2月-5月的三個(gè)月時(shí)間里，古茗、蜜雪冰城、霸王茶姬、滬上阿姨排隊(duì)上市。蜜雪冰城、霸王茶姬、滬上阿姨首日股價(jià)都出現(xiàn)不同幅度的上漲，打破“破發(fā)”常態(tài)。股市對(duì)于新茶飲品牌的態(tài)度揭示出新茶飲運(yùn)營的底層邏輯：供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)者受捧，直營模式與盈利乏力者承壓，差異化者突圍。

飲品報(bào)認(rèn)為：資本市場的理性回歸倒逼行業(yè)從“規(guī)模故事”轉(zhuǎn)向“盈利現(xiàn)實(shí)”，只有具備健康盈利模型和差異化價(jià)值的品牌才能獲得資本青睞。

飲Sir說

新茶飲行業(yè)正在經(jīng)歷從規(guī)?？駸岬缴胬硇缘纳羁剔D(zhuǎn)變。15萬家門店退場的背后，是行業(yè)從野蠻生長走向成熟理性的必然過程?；钕氯ケ仁裁炊贾匾?，已成為2025年茶飲老板們的共同心聲。

頭部品牌通過精益化運(yùn)營、隱性降價(jià)、文化賦能等策略構(gòu)建競爭壁壘，中小品牌則需要在差異化定位和精細(xì)化運(yùn)營中尋找生存空間。茶飲行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入“良幣驅(qū)逐劣幣”的新階段，只有真正為消費(fèi)者創(chuàng)造價(jià)值、為加盟商創(chuàng)造利潤的品牌才能走到最后。

資本市場的態(tài)度轉(zhuǎn)變也印證了這一趨勢(shì)：供應(yīng)鏈效率、盈利能力和差異化價(jià)值成為衡量品牌價(jià)值的核心指標(biāo)。未來能夠持續(xù)發(fā)展的品牌，必然是那些在規(guī)模與效益、速度與質(zhì)量、創(chuàng)新與傳承之間找到最佳平衡點(diǎn)的企業(yè)。