界面新聞?dòng)浾?| 曾令俊

利率超2%的大額存單“再現(xiàn)江湖”。

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑诶氏滦械谋尘跋?，蘇商銀行、華瑞銀行等多家民營(yíng)銀行近日逆勢(shì)上線了利率超過(guò)2%的大額存單，與國(guó)有大行、股份制銀行的利率相比有明顯的優(yōu)勢(shì)。

不過(guò)，多位受訪人士對(duì)界面新聞?dòng)浾咧赋觯@主要還是為了獲客引流，進(jìn)一步提升零售端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，只是階段性、小規(guī)模的一種獲客手段，并不具備長(zhǎng)期可持續(xù)性。

9月18日，界面新聞?dòng)浾叩卿浬虾ＨA瑞銀行APP了解到，該行近日推出了兩款產(chǎn)品，分別是18個(gè)月期和2年期大額存單，年利率分別為2.15%、2.35%，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)同樣為20萬(wàn)元，2年期存單滿30天支持轉(zhuǎn)讓。

不過(guò)界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，兩款產(chǎn)品的介紹頁(yè)面均注明“僅限上海地區(qū)購(gòu)買(mǎi)”。截至發(fā)稿時(shí)，18個(gè)月期大額存單顯示已經(jīng)“售罄”，2年期大額存單顯示“額度告急”，剩余額度為7820萬(wàn)元。

蘇商銀行官網(wǎng)顯示，近期，該行推出2年期、3年期兩款大額存單產(chǎn)品，兩款產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額均為20萬(wàn)元，年利率分別達(dá)2.1%、2.3%。

此外，中信百信銀行宣傳頁(yè)面表示，該行面向新開(kāi)戶投資者的大額存單年化利率為2.1%，起存金額為20萬(wàn)元，支持轉(zhuǎn)讓?zhuān)煌瑫r(shí)，對(duì)2年期存款給予年化利率2%的專(zhuān)享優(yōu)惠。

對(duì)比來(lái)看，國(guó)有大行及股份制銀行的大額存單年利率普遍落入“1”字頭區(qū)間。比如，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行20萬(wàn)元起存的大額存單，1年期、2年期、3年期年利率均分別為1.20%、1.20%、1.55%；招商銀行APP顯示，目前該行在售的大額存單有5款，期限從1個(gè)月到2年不等，利率最高也僅為1.40%。

“現(xiàn)在客戶咨詢時(shí)，首先對(duì)比的就是民營(yíng)銀行和國(guó)有大行的利率差異，2%已經(jīng)成為一個(gè)重要的心理關(guān)口?！币晃还煞葜沏y行理財(cái)經(jīng)理對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆半m然國(guó)有大行的品牌信譽(yù)度更高，但在這么明顯的利率差距面前，不少儲(chǔ)戶還是會(huì)選擇轉(zhuǎn)向民營(yíng)銀行?！?/span>

“民營(yíng)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上更為靈活，大額存單不僅利率更高，還往往附加轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等功能，增強(qiáng)了產(chǎn)品的流動(dòng)性。”上述理財(cái)經(jīng)理說(shuō)。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，互?lián)網(wǎng)銀行推出有利率吸引力的大額存單，主要還是為了獲客引流，進(jìn)一步提升零售端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，而設(shè)置預(yù)約排隊(duì)機(jī)制則是為了控制數(shù)量，防止規(guī)模化、不限量的高息存款給自身帶來(lái)負(fù)債端利率壓力，同時(shí)，也不排除背后可能會(huì)蘊(yùn)藏“饑餓營(yíng)銷(xiāo)”等策略設(shè)計(jì)。

吸儲(chǔ)壓力是民營(yíng)銀行高息攬存的直接動(dòng)因。某民營(yíng)銀行從業(yè)人士在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)說(shuō)，由于民營(yíng)銀行品牌認(rèn)知度和客戶基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，需通過(guò)較高的利率吸引對(duì)收益敏感的儲(chǔ)戶，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取資金。 同時(shí)，民營(yíng)銀行借助數(shù)字化運(yùn)營(yíng)模式降低了網(wǎng)點(diǎn)成本，為高利率提供了一定的空間。 

民營(yíng)銀行大額存單利率高于傳統(tǒng)銀行，其凈息差也高于其他類(lèi)型的銀行，不過(guò)息差收窄的壓力依然很大。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年二季度末，民營(yíng)銀行凈息差由一季度末的3.95%降至3.91%。與此同時(shí)，國(guó)有行和股份行凈息差分別為1.31%和1.55%。

民營(yíng)銀行大額存單利率超2%這種情況是否具備長(zhǎng)期可持續(xù)性？

“相較于傳統(tǒng)銀行，互聯(lián)網(wǎng)銀行在大額存單產(chǎn)品上的利率優(yōu)勢(shì)，只是階段性、小規(guī)模的一種獲客手段，在長(zhǎng)期、大規(guī)模的情況下并不具備可持續(xù)性?！碧K筱芮對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)。

博通咨詢首席分析師王蓬博在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，這種模式難以長(zhǎng)期持續(xù)，一方面受LPR下調(diào)和存款利率整體走低的政策引導(dǎo)；另一方面凈息差持續(xù)收窄也會(huì)壓縮其盈利空間，預(yù)計(jì)后續(xù)將逐步跟進(jìn)下調(diào)利率，短期內(nèi)的利率倒掛更多是結(jié)構(gòu)性和階段性的市場(chǎng)現(xiàn)象。

上述民營(yíng)銀行從業(yè)人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，這種情況難以長(zhǎng)期持續(xù)。一方面，銀行業(yè)整體凈息差持續(xù)承壓， 民營(yíng)銀行自身也面臨較大的息差壓力；另一方面，這本質(zhì)上是一種階段性的獲客手段，若長(zhǎng)期大規(guī)模推行會(huì)加劇負(fù)債成本，倒逼銀行尋求高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。加之監(jiān)管導(dǎo)向是推動(dòng)社會(huì)融資成本穩(wěn)中有降， 因此民營(yíng)銀行的高利率優(yōu)勢(shì)未來(lái)預(yù)計(jì)將逐步收窄。