界面新聞?dòng)浾?| 龍力

9月19日晚間，勝宏科技（300476.SZ）總募資近19億元的定增結(jié)果正式出爐，知名百億私募盤京投資在最終確定的10名獲配者名單中占據(jù)兩個(gè)席位，旗下兩只產(chǎn)品“盛信2期”和“盛信1期”累計(jì)獲配數(shù)量為58.87萬(wàn)股，累計(jì)獲配金額為1.46億元。

勝宏科技從事高密度印制線路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.43億元，同比增長(zhǎng)366.89%。今年以來(lái)公司股價(jià)走勢(shì)十分凌厲，9月16日盤中一度刷出歷史新高355元/股，截至9月19日，最新收盤價(jià)為318.02元/股，今年以來(lái)股價(jià)漲幅為661%。

勝宏科技本輪定增股份的發(fā)行價(jià)格為248.02元/股，如果按照9月19日的收盤價(jià)格測(cè)算，相關(guān)獲配的投資者浮盈比例已經(jīng)高達(dá)28.22%。

盤京投資成立于2016年4月，是一家以合伙人制度為基礎(chǔ)，平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)的投資管理機(jī)構(gòu)，公司奉行基于價(jià)值判斷的成長(zhǎng)型投資理念，匯聚了莊濤、陳勤、肖明、崔同魁等多位業(yè)內(nèi)知名基金經(jīng)理。根據(jù)第三方平臺(tái)披露的信息，本次進(jìn)入勝宏科技獲配名單中的“盛信2期”和“盛信1期”基金經(jīng)理均為莊濤。

莊濤為盤京投資創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)，曾任長(zhǎng)江證券自營(yíng)投資經(jīng)理、航天科工財(cái)務(wù)公司投資總監(jiān)、華商基金投資總監(jiān)、中信產(chǎn)業(yè)基金董事總經(jīng)理等。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，莊濤直接和間接累計(jì)持有盤京投資69.79%的股份。

私募參與上市公司定增并非個(gè)例，近期以來(lái)多家上市公司發(fā)布的定增股票獲配名單中均出現(xiàn)了私募的“身影”。

9月16日晚間，世華科技（688093.SH）披露公司累計(jì)募資近6億元的定增項(xiàng)目最終一共確定12名發(fā)行對(duì)象，海南龍吟虎嘯私募獲配59.17萬(wàn)股，獲配金額近2000萬(wàn)元。海南龍吟虎嘯私募成立于2021年8月，管理規(guī)模為5-10億元。

9月15日晚間，愛(ài)旭股份（600732.SH）發(fā)布的定增股票發(fā)行報(bào)告書中，福州高新區(qū)漢石私募旗下的兩只產(chǎn)品“漢石1號(hào)”和“漢石2號(hào)”累計(jì)獲配1828.76萬(wàn)股，累計(jì)獲配金額約為2.2億元。福州高新區(qū)漢石私募成立于2020年10月，管理規(guī)模為0-5億元。

9月12日晚間，農(nóng)產(chǎn)品（000061.SZ）發(fā)布的定增股份獲配名單中，海南墨竹私募旗下的“墨竹睡美人四號(hào)”以及上海睿億投資旗下的“睿億投資定增精選十期”、“睿億投資攀山二期”等三只產(chǎn)品分別獲配近2000萬(wàn)元。海南墨竹私募和上海睿億投資管理規(guī)模分別為0-5億元和10-20億元。

另?yè)?jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至9月4日，按定增上市日統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)共有41家私募機(jī)構(gòu)參與到15個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的41只個(gè)股的定增，累計(jì)獲配金額約為39.6億元。

談及近期私募參與定增熱情升溫的原因，廣州某私募研究總監(jiān)對(duì)界面新聞表示，一方面，今年以來(lái)A股整體走勢(shì)向好，市場(chǎng)重心在不斷地上移，包括私募在內(nèi)的很多投資者對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)普遍有比較好的預(yù)期；另一方面，定增一般都有一定的折價(jià)率，對(duì)于看好的股票，私募通過(guò)定增來(lái)獲取股份的話，往往獲配后就有一定比例的浮盈，同時(shí)還能夠一次性買入較多的股份，避免在二級(jí)市場(chǎng)大量買入本身可能帶來(lái)的成本沖擊。

今年以來(lái)定增市場(chǎng)本身也很“熱鬧”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，以定增股份上市日為統(tǒng)計(jì)基準(zhǔn)，截至9月21日，今年以來(lái)已經(jīng)有99家上市公司實(shí)施定增，實(shí)際的募資總額合計(jì)高達(dá)7572.34億元，發(fā)行折價(jià)率平均為21.55%；去年同期雖然也有99家上市公司實(shí)施定增，但是實(shí)際的募資總額僅為1193.46億元，發(fā)行折價(jià)率平均為9.67%。

此外，以首次披露預(yù)案日為統(tǒng)計(jì)基準(zhǔn)，截至9月21日，今年以來(lái)已經(jīng)有270家上市公司發(fā)布定增預(yù)案，而去年同期僅有119家上市公司發(fā)布定增預(yù)案。

不過(guò)，買到優(yōu)質(zhì)的“打折股”其實(shí)并不容易，北京某私募基金經(jīng)理對(duì)界面新聞?wù)劦剑ㄔ鍪袌?chǎng)參與者之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力也不小，特別是一些熱門的項(xiàng)目，有興趣參與的投資者非常多，成功獲配的難度不小，這就對(duì)私募如何精準(zhǔn)地評(píng)估定增項(xiàng)目的投資價(jià)值提出了更高的要求。

以勝宏科技為例，公司本次定增共吸引到270名投資者參與詢價(jià)，27名投資者有效報(bào)價(jià)，最終10名投資者成功獲配，除了盤京投資旗下兩只產(chǎn)品以外，其余8名獲配者分別為2家公募基金（興證全球基金、睿遠(yuǎn)基金），2家券商（中金公司、中信證券）、1家外資機(jī)構(gòu)（UBS AG）以及3名個(gè)人投資者。

通過(guò)參與定增購(gòu)買“打折股”也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。另有私募人士對(duì)界面新聞表示，定增項(xiàng)目的折價(jià)率帶來(lái)的只是短期內(nèi)的浮盈，定增獲配的股份往往有一定的鎖定期，一般情況下是6個(gè)月，部分特殊發(fā)行對(duì)象面臨的鎖定期還會(huì)更長(zhǎng)，如果在鎖定期內(nèi)相關(guān)個(gè)股基本面惡化或者因其他原因股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌的話，定增投資者無(wú)法及時(shí)調(diào)倉(cāng)，就會(huì)比較被動(dòng)。尤其是一些小私募，由于本身資金實(shí)力相對(duì)有限，較難通過(guò)分散投資來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，一旦參與的定增項(xiàng)目表現(xiàn)不佳的話，對(duì)公司凈值可能會(huì)有較大影響。