文｜24潮
8月21日，烏茲塔什干光儲項目首臺儲能艙順利就位，這一項目是由 “中國設計+中國設備+中國建設” 的中亞最大儲能電站，也是我國在海外投資的單體規(guī)模最大的電化學儲能項目。
該項目位于烏茲別克斯坦安集延地區(qū)廣袤的戈壁上，占地約8個足球場，共由40套陽光電源PowerTitan2.0液冷儲能系統(tǒng)。建成后，將為烏茲別克斯坦電網提供21.9億千瓦時電力調節(jié)能力，惠及百萬居民。
這一超級項目的穩(wěn)步推進，是中國儲能出海的一面旗幟，但僅是之一。
2024年以來，尤其進入2025年后，海外儲能市場迎來海嘯級別的大爆發(fā)。
儲能各環(huán)節(jié)都在出?？耧j，綜合各平臺數(shù)據，儲能系統(tǒng)集成新簽訂單約暴增220%，儲能電池約飆升175%，逆變器也是量價齊升。
傳統(tǒng)市場中，美國因關稅戰(zhàn)導致訂單下滑，但歐洲市場依然穩(wěn)固，尤其是中東、澳洲、拉美異軍突起，帶來超預期增量。
雖然各國能源結構、能源稟賦千差萬別，但清潔能源大變革的趨勢已成共識。儲能海外訂單激增的背后，是全球能源轉型加速帶來的需求爆發(fā)。
集技術、規(guī)模、效率為一體，中國儲能企業(yè)正迎來史詩級別的 “大航海時代”。
經歷一波凌厲的上漲后，近期A股出現(xiàn)大幅調整，然而此時，曾經的 “逆變器一哥” 陽光電源(300274.SZ)卻上演了一出王者歸來的資本大戲，其市值一度突破3000億元，創(chuàng)歷史新高。
這一強于大市的表現(xiàn)，跟其儲能業(yè)務爆發(fā)不無關系。2025 年上半年，陽光電源儲能業(yè)務斬獲營收178.03億元，同比大增127.78%，而且毛利率接近40%，儲能系統(tǒng)已成為陽光電源營收最大，貢獻利潤最多，盈利能力最強的部門。
陽光電源還維持全年發(fā)貨40-50GWh的指引，且預計未來幾年全球儲能復合增長率保守估計達到20%，樂觀估計30%，增長強勁?！肮旧习肽臧l(fā)貨已接近去年全年，下半年發(fā)貨可能還會高于上半年?！?/p>
事實上，陽光電源的高增長是海外儲能爆發(fā)的一個縮影。
今年以來，儲能迎來全產業(yè)鏈狂歡。國內，“136號” 發(fā)布，不得將配置儲能作為新建新能源項目核準、并網、上網等的前置條件，該規(guī)定自6月1日起實施，因此一些企業(yè)為保障預期收益率，在 “531節(jié)點” 前出現(xiàn)搶裝現(xiàn)象。
CNESA數(shù)據顯示，截至上半年末，我國新型儲能累計裝機規(guī)模101.3GW，同比增加110%，首次突破100GW，累計裝機規(guī)模是 “十三五” 時期末的32倍。
其中，新增投運新型儲能項目裝機規(guī)模23.03GW/56.12GWh，功率規(guī)模和能量規(guī)模均同比增加68%，受到政策節(jié)點影響，5月新增裝機創(chuàng)歷史新高。
再看國外，據24潮產業(yè)研究院(TTIR)不完全統(tǒng)計，2024年-2025年8月，中國儲能企業(yè)簽訂海外訂單總規(guī)模近250GWh。這已經是2024年海外新型儲能市場新增裝機量(81.5GWh)的3.07倍?？梢姾Ｍ庑枨笫嵌嗝赐ⅰ?/p>
儲能系統(tǒng)行業(yè)火爆，帶動各環(huán)節(jié)出貨高增長。儲能電池受益明顯，高工產業(yè)研究院(GGII)數(shù)據顯示，2025年上半年中國鋰電池出貨量776GWh，同比增長68%，其中動力、儲能電池出貨量分別為477GWh、265GWh，同比增長分別為49%、128%，儲能電池增速遠超動力電池，預計全年儲能電池出貨超500GWh，同比增速接近50%。
出海方面，據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據，1-6月，我國儲能電池累計出口量45.6GWh，同比增長174.6%，占全國電池總出口量的35.9%。這一數(shù)字不僅遠超動力電池26.5%的出口增長率，更比去年同期提高了17個百分點。
重要零部件逆變器量價齊升，1-7月，累計出口3230萬臺，同比增加1%，累計出口金額53.44億美元，同比增加6%。出口單價為1181元/臺，比上半年1156元的單價亦有所提升，旺季效應顯現(xiàn)。
由此可見，今年以來，儲能產業(yè)全面進入新一輪的高景氣度周期。
目前全球都離不開一個共識，那就是清潔能源的時代轉型。
從2025年上半年海外儲能市場情況來看，美國一度因關稅戰(zhàn)和 “大而美” 法案，中國儲能出口美國受到影響，上半年對美國的訂單僅3.84GWh，同比驟降89.96%。
然而，廣闊的歐洲和新興國家方興未艾，潛力無窮。據24潮產業(yè)研究院(TTIR)不完全統(tǒng)計，2024年-2025年8月，中國儲能企業(yè)簽訂的海外訂單中，中東簽約規(guī)模達52.96GWh，歐洲為45.41GWh，其他依次為澳大利亞36.14GWh、亞洲23.82GWh、印度15.91GWh、南美12.77GWh。
展望未來，新興市場或將是中國儲能企業(yè)出口重要方向。
尤其，今年以來，中東地區(qū)儲能異軍突起，成為最耀眼的增量市場。不僅增速最快，增量也位居全球首位。
中東國家經濟發(fā)展水平差異巨大，阿聯(lián)酋、沙特等發(fā)達國家處于經濟轉型的重要時刻。沙特提出雄心勃勃的 “2030愿景”，旨在通過多元化發(fā)展減少對石油產業(yè)的依賴，斥巨資發(fā)展光伏、新能源汽車等產業(yè)；阿聯(lián)酋推出 “我們阿聯(lián)酋2031” 愿景以及 “阿聯(lián)酋2071百年計劃” 等長期戰(zhàn)略，實現(xiàn)資源可持續(xù)利用。
當前，石油富國們開啟了轟轟烈烈的光伏運動，今年5月，由中國能建總承包建設的中東最大光伏項目——沙特阿爾舒巴赫光伏電站正式啟動2.6GW全容量商業(yè)運行。這些超級項目極大拉動儲能等配套產業(yè)的需求。
今年上半年，中國企業(yè)出海阿聯(lián)酋、沙特的儲能合作訂單分別高達19GWh、2GWh，是中東地區(qū)的絕對大客戶。
而其他落后國家，如伊拉克、敘利亞、伊朗等國因經濟落后、戰(zhàn)爭沖突等，電力供應面臨嚴峻挑戰(zhàn)，大面積停電時有發(fā)生，光儲系統(tǒng)潛力巨大。
在電力危機壓力下，各國政府加大對戶儲和工商儲的政策支持，如伊拉克央行在2025年4月推出專項低息貸款計劃，支持分布式光伏及戶用、工商業(yè)儲能系統(tǒng)安裝，大幅降低投資門檻。今年以來，中國向伊拉克出口的逆變器及鋰電池金額均迎來快速增長。
其他地區(qū)，如東亞、東南亞、非洲、拉美等新興市場也是方興未艾。
拉美地區(qū)，智利異軍突起，僅2025年上半年，中國企業(yè)在該國就拿下了9.6GWh的訂單，是美國的2.5倍。智利風光資源豐富，近十年一直處于拉美可再生能源發(fā)電增長的頭部陣營。85%的電力來自可再生能源，然而電力消納、相對滯后的電網以及迫在眉睫的能源轉型，激發(fā)了對儲能的廣闊需求。
據CESA統(tǒng)計，截至2025年6月底，智利電池儲能累計裝機達1.005GW/3.93GWh。近兩年來，儲能企業(yè)紛紛出海智利。近期，天合儲能首個單體容量達1.2GWh的儲能系統(tǒng)裝船奔赴智利，這是該公司在智利拿下的又一個大單，也是2024年以來，中國企業(yè)在這個南美國家獲得的第6個GWh級別訂單。
其他國家中，南非電力緊張，甚至宣布實施六級限電措施，居民每天停電8小時以上。居民用電、工商業(yè)企業(yè)面臨較大用電壓力，光儲市場需求旺盛；印度政府則頒布強制配儲，要求光伏項目需按照10%/2h配備儲能系統(tǒng)，以緩解光伏發(fā)電的間歇性脈沖問題，印度中央電力局預計，到2032年，印度將需要411.4GWh的儲能裝機量。
巴西和智利類似，風光資源豐富，2024年巴西可再生能源發(fā)電量占比就高達88.2%，然而累計儲能裝機量僅有685MWh，且70%為離網系統(tǒng)，和發(fā)電結構嚴重不匹配，伴隨巴西風光滲透率提升，儲能需求將被激活。
發(fā)達市場中，南半球的澳洲極端天氣頻發(fā)，電力價格上漲，澳大利亞政府推出23億澳元的 “廉價家用電池計劃”，從2025年7月起，安裝小型電池系統(tǒng)（5kWh至100kWh）可享受前期成本約30%的折扣，預測戶儲系統(tǒng)投資回收期將從此前的7-8年下降至5-6年，部分甚至下降至4-5年，經濟性大幅提升。
目前，澳大利亞光伏年安裝套數(shù)超30萬套，而2024年配儲比例僅約10%，存量戶用光伏配儲率低于5%，補貼政策刺激下，光伏配儲迎來黃金窗口期。今年上半年，我國企業(yè)在澳大利亞獲得合作訂單超過32GWh，是中企出海最大的單一市場國家。
歐洲堪稱全球新能源旗手，分布式光伏狂飆突進，然而老舊的電力系統(tǒng)和新能源之間產生了嚴重的錯配。陳舊的基礎設施難以應對間歇性可再生能源的快速增長，電網無法有效將電力從發(fā)電地輸送到最需要的地方，高峰期出現(xiàn)阻塞現(xiàn)象，引發(fā)供需失衡和能源浪費。
俄烏沖突引發(fā)歐洲能源危機，導致歐洲電價高漲，雖然后期有所回落，但依然處于歷史高位。高能源價格加上政策推動，歐洲儲能市場仍是一片紅火態(tài)勢。
今年以來，德法兩國調整多項政策，給儲能市場添柴加火。德國在1月起推行動態(tài)電價，要求電力供應商向居民和工商用戶提供動態(tài)電價套餐，使得儲能投資的 “套利空間” 進一步放大。法國則削減甚至取消小規(guī)模光伏的上網電價補貼，倒逼業(yè)主們配套儲能把綠電 “吃干榨凈”。
據預測，多重因素推動下，歐洲儲能迎來快速增長拐點，2024–2029年CAGR有望達55%，預計2025年歐洲儲能裝機可達29.7GWh，同比增加35.6%，而后續(xù)兩年的增速可能更高。
由此可見，全球都處在一輪儲能的新爆發(fā)周期。
一場突如其來的爆單潮蔓延至儲能行業(yè)的各個角落，甚至出現(xiàn)搶單、搶人、搶電芯的局面。不少訂單規(guī)模超過GWh級別。
A+H股市場已經開始反應，9月5日，電池、儲能、光伏集體暴動，陽光電源、寧德時代(300750SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、中創(chuàng)新航(3931.HK)紛紛大漲。
然而，烈火烹油極度狂熱之下，仍有許多隱憂和風險。
一是此次行情主要由國內搶裝潮和海外需求驅動。而國內 “530” 搶裝時間點已過，國內裝機量開始大幅下滑，比如2025年7月，國內新增投運新型儲能裝機3.24GW/8.79GWh，同比下滑35%/26%，環(huán)比也大幅萎縮28%/23%。新型儲能新增裝機 “5.31” 持續(xù)呈下降趨勢，7月新增裝機規(guī)模降幅大于去年同期約10個百分點。
海外市場政策陰晴不定，本輪 “出海潮” 很大程度上受補貼政策驅動，具有明顯的階段性特征，政策持續(xù)性還有待驗證。
此外，很多國家正大力扶持本地化制造和供應鏈本地化。歐洲要求儲能電芯本地化率提升，增加全產業(yè)鏈零碳排放要求和合規(guī)成本；中東地區(qū)，我國企業(yè)也面臨知識產權與技術輸出、環(huán)保合規(guī)等風險。
美國關稅之劍并未完全解除，根據中美兩國達成的協(xié)議，美國對華關稅降至30%（20%芬太尼稅+10%對等關稅），在目前的90天緩沖期內，中國儲能電芯/系統(tǒng)關稅水平為40.9%（原301關稅7.5%+基礎關稅3.4%+30%）。
然而，緩沖期結束后到2025年底，關稅水平升到64.9%（+24%暫緩關稅），從2026年1月起，一旦 “301關稅” 上調，關稅將升至82.4%（原301關稅從7.5%增加至25%）。
因此，在90天緩沖期關稅相對較低，而一旦過了這個窗口期，倘若再遭受美國關稅影響，中國企業(yè)出海美國市場將再度遇挫。
與此同時，美國簽署 “大而美法案”(One Big Beautiful Bill)，旨在扶持本土制造，通過限制新能源稅收抵免、排除外國實體參與等措施強化美國本土產業(yè)。多重政策施壓下，中國儲能企業(yè)在美國的競爭力將大幅下滑。
其二，價格 “內卷” 有蔓延至海外之勢。
今年以來，國內儲能系統(tǒng)的成交價一路下跌，2025年7月，源網側鋰電儲能系統(tǒng)入圍報價在0.404至0.525元/Wh，平均報價0.4462元/Wh。儲能系統(tǒng)價格三年暴跌近八成，無序價格戰(zhàn)，嚴重沖擊產業(yè)鏈健康發(fā)展。接近1/3的系統(tǒng)集成商以低于成本價銷售，這個比例還在增加。
隨著越來越多的企業(yè)出海，國內價格戰(zhàn)有延伸至海外市場的趨勢。歐洲、東南亞、中東等市場已開始出現(xiàn)較強的同質化競爭趨勢。
譬如，今年，有一家中資企業(yè)在卡塔爾800MWh項目的競標中，報出僅有6.2美分/Wh（0.44元/Wh）的價格，已達到國內報價平均值，遠低于該公司此前在報價。
為了搶占市場，個別企業(yè)低價拿單，開始用B級電芯替代A級產品，在高溫和極端環(huán)境下，電池壽命衰減速度加快，一旦發(fā)生安全事故，將會影響到所有中國企業(yè)的品牌形象。
遠景儲能總裁田慶軍就坦言：“若全行業(yè)陷入低價泥潭，不僅引發(fā)長期安全隱患，客戶收益受損，最終損害的更是國家利益。這樣一來，我們可能不僅把本應屬于中國的出口創(chuàng)匯和盈利拱手讓人，還犧牲了技術創(chuàng)新的動力，等于自毀前程?！?/p>
其三，很多企業(yè)并未建立全球化經營能力，短期巨大的利益誘惑可能削弱其建立長期全球化布局的動力。
當前，許多企業(yè)借勢搶占海外市場，但內功不扎實，體系未建立，靠挖人、搶訂單速成，一旦海外市場風云突變，將面臨巨大風險。供需反轉后，中小廠商也逃不脫被洗牌的命運。
當前，中國儲能一家獨大，電池占據瓜分90%市場，儲能系統(tǒng)TOP10占據八席，然而這場宏大的高科技征程，卻因為低價內卷，出現(xiàn)不少 “珍寶被賤賣” 的現(xiàn)象，這是每一位儲能參與者乃至產業(yè)規(guī)劃者都不愿看到的景象。
海外訂單狂飆的背后，我們也需要注意，很多海外訂單只是意向訂單，且很多訂單的執(zhí)行周期長達2-3年，甚至更久。在全球政策與市場激烈博弈的當下，一場史無前例的大退潮正在席卷全球儲能產業(yè)，海外訂單狂飆的背后，也有潛在風險正在聚集。
比如曾是全球儲能系統(tǒng)集成商TOP3企業(yè)Powin的破產，就很有可能對很多企業(yè)全球化發(fā)展造成影響。官網顯示，Powin在全球范圍內已建和在建儲能系統(tǒng)超過17GWh，包括已投運的7.9GWh，和超9.5GWh在建項目。在2024年5月，該公司向俄勒岡州當局通報，若無法找到有效的解決方案，可能在7月底前裁員并停止運營。
美國時間2025年6月10日， Powin正式向新澤西破產法院申請破產保護。破產申請相關文件顯示，該公司目前資產和債務規(guī)模均在1億-5億美元之間。今年5月29日，Powin就曾向所在地俄勒岡州政府提交了《停業(yè)預警通知》，如果公司經營狀況未見改善，將在7月28日或之前裁撤包括高管團隊在內的約250名員工。
而僅在2024年，Powin就與瑞浦蘭鈞、海辰儲能分別簽訂了12GWh、5GWh的儲能訂單。
考慮到未來全球產業(yè)發(fā)展與政策可能持續(xù)進入博弈區(qū)間，未來更多的海外項目大概率被迫進入 “延期” 或 “終止” 狀態(tài)，這將對儲能產業(yè)全球化發(fā)展與格局必將產生深遠影響。
綜上所述，全球化發(fā)展絕非一片坦途，企業(yè)對投資規(guī)模與發(fā)展節(jié)奏，資本及政策變化的掌控與判斷至關重要，考慮到全球經濟與市場需求存在劇烈波動風險，企業(yè)全球化一定要量力而行。
筆者認為，伴隨著產業(yè)競爭到了深水區(qū)，即便巨頭也可能倒在黎明前。在當前的產業(yè)形勢下，保持財務的健康性非常重要，歷史多次證明，面對行業(yè)寒冬，財務健康的公司更可能穿越周期成為贏家，而那些財務脆弱的公司將面臨嚴峻考驗，不排除會發(fā)生債務違約甚至倒閉破產的風險。
所以企業(yè)首先考慮的是如何活下去，其次才是擴大全球市場影響力與開拓力。