文｜allinone  沐風(fēng)

編輯｜時(shí)楠

AI圈又地震了。

就在北京時(shí)間9月23號(hào)凌晨，英偉達(dá)和OpenAI，突然扔出了一顆“王炸”：兩家公司宣布結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，英偉達(dá)準(zhǔn)備向OpenAI，投資高達(dá)1000億美元。

這是黃仁勛有史以來(lái)最大手筆。算下來(lái)，要用掉400萬(wàn)到500萬(wàn)塊GPU，幾乎等于英偉達(dá)今年一整年的出貨量。錢投到哪兒？——10GW AI數(shù)據(jù)中心。

這不是一筆普通的融資，這是一場(chǎng)押上整個(gè)行業(yè)未來(lái)的豪賭。黃仁勛準(zhǔn)備用相當(dāng)于英偉達(dá)今年全部、去年兩倍的GPU產(chǎn)量，去武裝OpenAI一家公司。

這場(chǎng)瘋狂的交易背后，藏著怎樣的盤算？是黃仁勛和奧特曼的“兄弟情深”，還是兩個(gè)頂級(jí)玩家在聯(lián)手顛覆AI圈？這場(chǎng)千億豪賭，是不是意味著，AI的下半場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)打了？

01、一場(chǎng)瘋狂的千億“豪賭”

我們先來(lái)看看，這筆交易到底有多瘋狂。

OpenAI的計(jì)劃，是未來(lái)幾年要建一個(gè)總功率高達(dá)10吉瓦（GW）的AI數(shù)據(jù)中心集群。10吉瓦是什么概念？黃仁勛自己算了筆賬：這差不多等于400萬(wàn)到500萬(wàn)塊GPU。

這數(shù)字，直接把整個(gè)行業(yè)都給干沉默了。一家OpenAI，就要吃掉英偉達(dá)全球一年的GPU產(chǎn)能。

但你以為，這是黃仁勛在“為愛(ài)發(fā)電”嗎？并不是。

這筆錢，最有意思的地方在于它的流向。根據(jù)黃仁勛自己在財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露的數(shù)據(jù)，建一個(gè)1吉瓦的數(shù)據(jù)中心，成本大概是500到600億美元，其中，有350億，是用來(lái)買英偉達(dá)的芯片和系統(tǒng)的。

看懂了嗎？這根本就是一場(chǎng)左手倒右手的資本魔術(shù)。

英偉達(dá)名義上投資了1000億美元給OpenAI，但這些錢，最終會(huì)通過(guò)OpenAI采購(gòu)GPU的方式，大部分又流回了英偉達(dá)的口袋。

有分析師直接就說(shuō)了，這對(duì)黃仁勛來(lái)說(shuō)，是一個(gè)“非常良性的循環(huán)”。

說(shuō)白了，這是兩個(gè)大佬在“互刷業(yè)績(jī)”：OpenAI，拿到了夢(mèng)寐以求的資金和產(chǎn)能保證；而英偉達(dá)，則用這筆投資，死死鎖定了全球最大、也最重要的AI客戶。

消息一出來(lái)，資本市場(chǎng)立馬就心領(lǐng)神會(huì)了。英偉達(dá)的股價(jià)，當(dāng)天一度大漲近4%，市值沖到了4.46萬(wàn)億美元。

02、奧特曼與黃仁勛的焦慮

這場(chǎng)交易，可以說(shuō)是兩個(gè)“焦慮的男人”，一拍即合的結(jié)果。

先說(shuō)OpenAI的奧特曼。說(shuō)白了，他快被“算力焦慮”給逼瘋了。

ChatGPT每周有7億人要用，這背后，是天文數(shù)字般的算力消耗。為了不被算力“卡脖子”，奧特曼這兩年，一直在瘋狂“買買買”：

先是跟甲骨文，簽了3000億美元的五年合同；

然后從云服務(wù)商那里，租了1000億美元的備用服務(wù)器；

現(xiàn)在，又拉來(lái)了英偉達(dá)這1000億美元的直接投資。

短短幾年，承諾的算力支出，就超過(guò)了5000億美元。這燒錢的速度，比很多國(guó)家的財(cái)政支出還猛。

為什么要這么燒？

算力就是蒸汽機(jī)時(shí)代的煤炭，電氣化時(shí)代的電網(wǎng)。沒(méi)有它，超級(jí)智能只是一個(gè)空殼子。

奧特曼的邏輯非常簡(jiǎn)單粗暴：研究頂尖 AI，做出用戶真正想用的產(chǎn)品。同時(shí)，解決前所未有的基礎(chǔ)設(shè)施挑戰(zhàn)。

換句話說(shuō)，模型不是瓶頸，GPU 、能耗才是瓶頸。

這也是為什么，OpenAI 敢把一半的收入都砸到算力上。OpenAI 在 2030 年的研發(fā)投入(主要是算力成本)接近總收入的 50%。

對(duì)比一下同行：亞馬遜、微軟、谷歌的研發(fā)占收入 10%-20%；Meta也就25%。

有人說(shuō)，這不理性?？稍趭W特曼看來(lái)，不這樣燒就永遠(yuǎn)追不上超級(jí)智能。他認(rèn)為，誰(shuí)先擁有了最強(qiáng)大的算力基礎(chǔ)設(shè)施，誰(shuí)就能第一個(gè)訓(xùn)練出超級(jí)智能，誰(shuí)就能定義下一個(gè)科技時(shí)代。

而英偉達(dá)的黃仁勛，則用這1000億，為自己的帝國(guó)，挖了一條深不見(jiàn)底的“護(hù)城河”。

他焦慮的是什么？是AMD這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的追趕，是微軟、谷歌這些云廠商，都在搞自研芯片，想擺脫對(duì)英偉達(dá)的依賴。

現(xiàn)在，通過(guò)和OpenAI的深度綁定，他相當(dāng)于告訴全世界：別折騰了，通往AGI的這條路，已經(jīng)被我承包了。未來(lái)幾年，最頂級(jí)的AI模型，還將在英偉達(dá)的芯片上運(yùn)行。

這1000億買來(lái)的，是未來(lái)幾年，英偉達(dá)在AI芯片領(lǐng)域，不可動(dòng)搖的霸主地位。

03、巨頭上桌，其他人還有得玩嗎？

就在英偉達(dá)和OpenAI上演這場(chǎng)“世紀(jì)豪賭”的時(shí)候，一個(gè)冷酷的現(xiàn)實(shí)，也擺在了所有AI創(chuàng)業(yè)者的面前：

大模型“炫技”的時(shí)代，可能已經(jīng)過(guò)去了。

金沙江創(chuàng)投的朱嘯虎，最近就直言：“說(shuō)實(shí)話大家都很失望?！痹谒磥?lái)，GPT-5的表現(xiàn)，并沒(méi)有帶來(lái)質(zhì)的飛躍，Transformer架構(gòu)的潛力，似乎快被挖干了。

但這不意味著AI沒(méi)機(jī)會(huì)了。恰恰相反，當(dāng)上游的模型技術(shù)放緩，真正的機(jī)會(huì)，才開(kāi)始向下游的應(yīng)用層滲透。

朱嘯虎舉了個(gè)例子：AI語(yǔ)音電話，現(xiàn)在已經(jīng)能做到以假亂真了。AI生成視頻，一旦延遲能壓縮到一秒以內(nèi)，對(duì)整個(gè)內(nèi)容行業(yè)的沖擊，將是顛覆性的。

AI下半場(chǎng)的戰(zhàn)爭(zhēng)，已經(jīng)悄然開(kāi)啟。英偉達(dá)和OpenAI的這筆交易，就是一聲號(hào)角。它告訴所有人，AI已經(jīng)從一個(gè)比拼算法的游戲，變成了一個(gè)比拼資本、能源和產(chǎn)業(yè)鏈的“軍備競(jìng)賽”。

這對(duì)中腰部的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，意味著什么？

意味著，你再也不可能去正面硬剛基礎(chǔ)設(shè)施了。生存空間，只剩下那些巨頭們看不上、或者懶得干的臟活累活。比如，扎進(jìn)某個(gè)垂直行業(yè)，用AI去優(yōu)化那些復(fù)雜的流程；或者在語(yǔ)音、視頻這些具體的應(yīng)用場(chǎng)景里，做出體驗(yàn)極致的產(chǎn)品。

未來(lái)的AI行業(yè)，會(huì)越來(lái)越像一個(gè)分工明確的“工地”：巨頭們負(fù)責(zé)修路、蓋樓、建發(fā)電廠；而其他的創(chuàng)業(yè)者，則負(fù)責(zé)在這棟樓里，做裝修、開(kāi)小賣部、送外賣。

04、結(jié)語(yǔ)

英偉達(dá)和OpenAI的這場(chǎng)千億豪賭，就是一個(gè)“分水嶺”。

當(dāng)芯片大戰(zhàn)的硝煙散去，真正改變世界的，可能不是那些沒(méi)有應(yīng)用場(chǎng)景的“超級(jí)智能”，而是那些有剛需的應(yīng)用。

在AI的下半場(chǎng)，巨頭們負(fù)責(zé)修高速公路，而其他人，則要在這條路上，找到自己的那輛車，和能到達(dá)的目的地。