最新消息，日前工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，明確提出2025—2026年有色金屬行業(yè)增加值年均增長5%左右，銅、鋁、鋰等國內(nèi)資源開發(fā)將取得積極進(jìn)展。國海證券認(rèn)為，政策出臺提振行業(yè)情緒，疊加下游鋁加工環(huán)節(jié)開工率回升、庫存拐點出現(xiàn)，鋁價或有更強表現(xiàn)，行業(yè)長期供給增量有限而需求仍有增長點，或?qū)⒕S持高景氣。

中信建投研報表示，2025年1-8月，中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資額快速增長，固態(tài)電池現(xiàn)已成為鋰電行業(yè)最熱門的投資賽道。隨著鋰電設(shè)備企業(yè)披露半年報，固態(tài)電池作為新技術(shù)被頻繁提起，設(shè)備公司從今年6月起開始陸續(xù)給下游廠商交付固態(tài)電池相關(guān)設(shè)備，且今年上半年固態(tài)設(shè)備訂單快速增長，這都預(yù)示著固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程顯著提速，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的投資機會也日益凸顯，設(shè)備端作為整個產(chǎn)業(yè)資本開支的最上游，必將率先受益。

海外方面，剛果金正式實施鈷出口配額制，2026年起年出口上限僅為2024年實際出口量的44%，疊加此前禁令已消耗大量庫存，全球鈷供應(yīng)或?qū)⒊霈F(xiàn)實質(zhì)性缺口，驅(qū)動鈷價長期上行。銀河證券表示，剛果（金）將于2025年10月16日起實施鈷出口配額制度，2026年與2027年每年鈷出口上限為9.66萬噸，僅占2024年出口量的44%。此舉將顯著收緊全球鈷供應(yīng)，預(yù)計2026年將出現(xiàn)實質(zhì)供應(yīng)缺口，驅(qū)動鈷價持續(xù)上漲。建議關(guān)注具備資源布局和產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的企業(yè)。

有機構(gòu)表示，戰(zhàn)略小金屬儲量有限、開采難度大且供給彈性不足，同時新能源、半導(dǎo)體、軍工等下游需求快速增長，供需矛盾加劇。在資源稀缺性持續(xù)凸顯、需求結(jié)構(gòu)升級及政策調(diào)控下，未來小金屬價格有望延續(xù)上行趨勢，具備資源儲量優(yōu)勢、技術(shù)壁壘及合規(guī)出口渠道的企業(yè)將持續(xù)受益。

場內(nèi)ETF方面，截至2025年9月30日 10:33，中證稀有金屬主題指數(shù)強勢上漲3.53%，稀有金屬ETF(159608)現(xiàn)漲3.71%，盤中最高漲超4%。成分股鉑科新材上漲16.26%，錫業(yè)股份10cm漲停，鋅業(yè)股份、西藏礦業(yè)等個股跟漲。前十大權(quán)重股合計占比57.58%，其中華友鈷業(yè)上漲8.73%，第二大權(quán)重股洛陽鉬業(yè)上漲5.43%，第一大權(quán)重股北方稀土上漲3.15%，中礦資源、廈門鎢業(yè)等跟漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)第一大權(quán)重行業(yè)為有色金屬，占比達(dá)79.3%！

規(guī)模方面，截至2025年9月29日，稀有金屬ETF近3月規(guī)模增長4.13億元，實現(xiàn)顯著增長。份額方面，稀有金屬ETF近1月份額增長1.23億份，實現(xiàn)顯著增長。資金流入方面，拉長時間看，稀有金屬ETF近21個交易日內(nèi)，合計“吸金”1.09億元。

稀有金屬ETF(159608)，緊密跟蹤中證稀有金屬主題指數(shù)，中證稀有金屬主題指數(shù)選取不超過50家業(yè)務(wù)涉及稀有金屬采礦、冶煉和加工的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映稀有金屬主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。場外聯(lián)接(A：019874；C：019875)，一鍵布局稀有金屬產(chǎn)業(yè)鏈。