文 | 硅基研究室 kiki
人形機器人已告別「單打獨斗」的年代，機器人頂流們正在瘋狂拓寬自己的「朋友圈」。
智元機器人和高瓴攜手成立基金，下場做VC后，近期正式啟動了智元「創(chuàng)投A計劃」招募，計劃在三年內(nèi)重點孵化超50個早期項目。
我們關(guān)注到，近期智元又參投了一家名為「星源智」的具身智能公司，算上這一筆，據(jù)「硅基研究室」不完全統(tǒng)計，智元對外投資已近20筆，既涉及對同行的直接投資，也涉及包括電機、傳感器以及下游應(yīng)用等關(guān)鍵賽道。
另一家備受關(guān)注的具身智能企業(yè)銀河通用也在近期密集出手兩家同行——專注多模態(tài)雙輪足機器人的攬月動力和一家位于蘇州的機器人企業(yè)一星機器人。
除此以外，機器人廠商們還在以各種形式找合作搭子，包括不限于與上市公司成立合資公司，拿訂單、找場景，還有的則快速拓展市場，攜手國資和當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈資源直接讓機器人下工廠。
瘋狂找朋友，對機器人廠商們而言，是一場明牌和暗戰(zhàn)。一方面能快速拓展市場，在真實場景里形成「生產(chǎn)研發(fā)-商業(yè)化」的閉環(huán)；另一方面，通過與上下游產(chǎn)業(yè)鏈各方的深度合作，為未來的規(guī)模出貨找到更穩(wěn)定的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。
1、明牌：搞錢、訂單和補短板
機器人頂流們開始「拓寬朋友圈」，下場做VC，背后的原因并不復(fù)雜。
從交易的特點來看，投早、投產(chǎn)業(yè)鏈成了機器人廠商的集體共識。
智元參投和孵化的企業(yè)中，投資輪次主要集中在早期。據(jù)官方數(shù)據(jù)，其中70%成為注冊輪、20%為種子輪、10%為天使輪，銀河通用的兩筆公開投資也為天使輪和種子輪。
圖源：智元
投早背后是智元們對當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈的洞悉——當(dāng)前具身智能還在早期發(fā)展階段，賽道周期長、項目百花齊放、熱錢還在涌入，創(chuàng)業(yè)者都還在爭奪牌桌上的機會。
而已融到錢、躋身頭部估值陣營的智元們，既在學(xué)習(xí)如何融錢、搞錢，自然也要學(xué)著怎么花錢。
此前智元機器人CEO鄧泰華就表示，目前公司狀態(tài)是「想融就融」，“在沒有任何收入的情況下，正常業(yè)務(wù)也能夠保持三年的經(jīng)營”，有著充足現(xiàn)金流的智元本身就具備花錢組建生態(tài)的底氣。
投早一方面能搞錢，帶來了不錯的財務(wù)回報。
據(jù)鄧泰華透露，智元從「投早投小」的布局中取得8倍投資年化收益率。我們關(guān)注到，在智元的投資組合中，已涌現(xiàn)出不少明星項目——包括今年已完成三筆融資的首形科技、今年9月完成A+輪的千覺機器人、5月完成Pre-A輪的靈初智能。
一位不愿具名的VC告訴我們，智元下場自己做投資不是壞事，也沒什么可驚訝的：“賬上有錢，圈子里互相都了解和認識，投資本身就是以一種間接的方式卡位未來，提升自身影響力?！?/p>
另一方面，和單打獨斗相比，機器人是「本體、小腦、大腦」的結(jié)合，想要建立「感知—認知—決策—行動」的閉環(huán)，既需要上游高性能電機、高精度減速器、傳感器和芯片平臺的配合，也需要進入真實場景，通過獲取訂單，推動技術(shù)升級和數(shù)據(jù)采集，最終實現(xiàn)產(chǎn)能的穩(wěn)健擴張。
換言之，在這條復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈上，當(dāng)前沒有一家本體廠商能全知全能，而通過和上下游企業(yè)的合縱連橫，既能為智元們帶來看得見的訂單，又能在后續(xù)競爭中彌補短板。
頭部機器人廠商大多是通過建立合資公司、戰(zhàn)略投資、股權(quán)投資基金等方式，與上下游企業(yè)「交朋友」，具體來看，可以分成四類朋友——
第一類是具備實體場景，能幫助機器人廠商實現(xiàn)PoC驗證，落地商業(yè)化的企業(yè)。
比如智元和富臨精工的合作，直接讓近百臺遠征A2-W將落地富臨精工工廠。
再比如銀河通用與博士共同成立的合資公司「博銀合創(chuàng)」，探索智能機器人在汽車制造環(huán)節(jié)的落地。
智平方近期也宣布和半導(dǎo)體顯示面板制造商惠科旗下的深圳慧智物聯(lián)技術(shù)服務(wù)有限公司達成了合作，未來三年將在惠科全球生產(chǎn)基地累計部署超1000臺具身智能機器人，覆蓋倉儲物流、上下物料、零部件裝配到質(zhì)檢測試等全流程。
據(jù)「硅基研究室」不完全統(tǒng)計，目前機器人在汽車、醫(yī)療、零售、物流、鋰電、光伏等領(lǐng)域均有落地案例。
第二類是自帶產(chǎn)品和渠道經(jīng)驗的企業(yè)，機器人企業(yè)與其共同研發(fā)產(chǎn)品，利用其客戶網(wǎng)絡(luò)和渠道資源，拓寬市場。典型如智元和軟通動力、格力博的合作。
第三類則是產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商，機器人企業(yè)通過投資參股上游企業(yè)，形成更穩(wěn)定的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。如臥龍電驅(qū)與智元的雙向注資，投資伺服電機廠商富興電機等。
第四類則是在垂類領(lǐng)域具備典型技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，以此來彌補機器人廠商技術(shù)能力短板。
圖源：一星機器人官方
靈初智能聯(lián)合創(chuàng)始人陳源培曾在采訪中談到智元參投的目的，正是看中了靈初智能的強化學(xué)習(xí)能力。
另一家被銀河通用參投的一星機器人則是背靠吉利生態(tài)。除此以外，我們還了解到，一星機器人在蘇州和杭州設(shè)有數(shù)據(jù)采集廠，可承接數(shù)據(jù)采集任務(wù)，這對未自建數(shù)采廠的銀河通用來說，或形成協(xié)同效應(yīng)。
2、暗戰(zhàn)：兩種路線、不同生態(tài)
擴充朋友圈背后，其實也是機器人「黎明前夜」的一場暗戰(zhàn)。
宇樹科技創(chuàng)始人王興興就看得很清楚，他說：“前夜反而是比較麻煩的。最大的問題是行業(yè)內(nèi)各家技術(shù)路線差別很大，都有各自的想法，這就會導(dǎo)致這個領(lǐng)域非常熱鬧，但整體進展沒那么快。”
有投資人將當(dāng)前的具身智能的發(fā)展階段類比于七八年前的自動駕駛（L4）：“融資節(jié)奏快但商業(yè)化落地仍相對緩慢?！?/p>
目前國內(nèi)估值超百億的機器人企業(yè)只有兩個——智元機器人（150億元）和宇樹科技（約120億元），而卡位百億的則為銀河通用、梅卡曼德機器人和傅利葉智能，在賽道早期，能持續(xù)拿到融資彈藥的機器人廠商必須要提前占位，帶動具身智能技術(shù)棧越來越強、產(chǎn)業(yè)鏈越來越實，以各種形式對外投資，建生態(tài)當(dāng)然也無可厚非。
但上述估值百億俱樂部玩家在這場暗戰(zhàn)也清晰地分成了兩類陣營：一類是像智元一樣的「激進玩家」，另一類則是宇樹科技、梅卡曼德此類「冷靜玩家」。
態(tài)度分化背后，是對路徑和生態(tài)理解的差異。
智元在引入「華為系高管」后，確立了機器人「本體+AI」全棧技術(shù)路徑，在生產(chǎn)端，智元還自建了工廠，在數(shù)據(jù)端，智元也有自己的數(shù)采廠。
除此以外在場景端。和不少機器人廠商的聚焦路線不同，智元選擇了多線并舉和軟硬一體的「沿途下蛋」戰(zhàn)略。據(jù)鄧泰華此前的敘述，智元選擇了七大場景布局，除了工業(yè)和零售端的「移動、抓取、放置」能力外，在智元給出的場景應(yīng)用中還包括了文娛表演、機器狗/商業(yè)清潔等場景。
這種高舉高打的動作也讓智元不得不關(guān)注加碼供應(yīng)鏈和生態(tài)布局。
同時，華為系高管本身也擅長處于和集成商的關(guān)系，大客戶、項目管理、供應(yīng)鏈和生產(chǎn)工藝的knowhow也是智元當(dāng)下的相對優(yōu)勢。
另一家崇尚軟硬一體和高舉高打的機器人企業(yè)銀河通用也是一樣。
除了擅長的零售場景外，銀河通用和博世中國、博原資本（博世集團旗下市場化投資平臺）聯(lián)合成立了合資公司「博銀合創(chuàng)」，來推動具身智能技術(shù)在汽車和工業(yè)制造領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。
在康養(yǎng)場景，銀河通用還聯(lián)合首都醫(yī)科大學(xué)宣武醫(yī)院成立「主動健康具身智能機器人聯(lián)合實驗室」，與四川大學(xué)華西第二醫(yī)院等展開深度合作。
相比之下，在對外投資上，顯得頗為冷靜的宇樹科技和梅卡曼德也有自己差異化的理解。
以硬件驅(qū)動的宇樹科技以垂直整合的策略，實現(xiàn)了覆電機、減速器、控制器、激光雷達等核心零部件的自研，和智元與供應(yīng)鏈生態(tài)的相互綁定相比，更強調(diào)供應(yīng)鏈的自主可控。
梅卡曼德則聚焦賣標準化的產(chǎn)品，其自主研發(fā)的「手眼腦」平臺，包括了Mech-GPT多模態(tài)大模型、高精度3D相機和多指手，也已在現(xiàn)實場景落地，其智能視覺系統(tǒng)已部署到了上千個場景。
在制藥工廠，梅卡曼德AI視覺引導(dǎo)麻袋拆垛 圖源：梅卡曼德
可以肯定的是，這場機器人廠商間的朋友圈之戰(zhàn)才剛剛開始。
一方面，在軟硬件側(cè)，行業(yè)都未形成統(tǒng)一的標準，各家都在通過深耕一兩個垂直場景或多個場景并行，獲取真實場景的數(shù)據(jù)反饋，由此建立商業(yè)閉環(huán)和數(shù)據(jù)飛輪，在特定場景里形成穩(wěn)定的具身智能技術(shù)棧。
另一方面，在供應(yīng)鏈側(cè)，當(dāng)前整個具身智能的供應(yīng)鏈成熟度也還在早期，此前智元合伙人、具身業(yè)務(wù)部總裁姚卯青智元就表示：“很多供應(yīng)商做過沾邊的產(chǎn)品，但定向為人形機器人做出滿足負載、扭矩、尺寸、重量等需要定制化，這個過程相對較慢。”
因此，本體廠商必須要和供應(yīng)商一起去探索供應(yīng)鏈的升級和標準化之路，讓機器人真正被用起來。
在可預(yù)見到的將來，機器人廠商和產(chǎn)業(yè)鏈依舊還是「邊跑邊學(xué)」的思路，一個高度分工明確的供應(yīng)鏈生態(tài)也尚未形成，不可能靠5家、10家企業(yè)就能搞定。
如前文所說，擴充朋友圈并非是壞事，在任何商業(yè)世界，沒有朋友的支持，本來也很難玩得轉(zhuǎn)。