界面新聞記者 | 曾令俊

四季度伊始，兩家銀行不約而同出售“百億級包袱”。

10月10日，渤海銀行一則近700億元債權資產掛牌轉讓公告引發(fā)市場關注；此前一天，廣州農商行也披露計劃出售189.28億元信貸資產包。

一位不愿具名的城商行資產保全部門負責人對界面新聞記者分析說，“相比長期持有這些低流動性資產，折價轉讓雖然會帶來賬面損失，但回收的資金可以投放給更優(yōu)質的客戶，創(chuàng)造更高回報。從長期看，這筆經濟賬是劃算的。”

蘇商銀行特約研究員武澤偉告訴界面新聞記者，銀行在四季度密集轉讓資產，可以清理占用資本和流動性的歷史包袱，為下一年度的信貸投放騰出寶貴的資本與規(guī)?？臻g，確保銀行能以更輕盈的姿態(tài)開啟新財年的業(yè)務布局。

折價轉讓

渤海銀行公告披露，該行擬公開掛牌轉讓債權資產，涉及本金金額約499.37億元、利息金額約104.36億元、罰息金額約93.34億元，疊加代墊司法費用1.26億元，債權總額合計接近700億元。

從債權具體情況來看，截至2024年12月31日，該資產包中174戶債權中，有52戶的賬齡在五年及以上，屬于長期占用資本、流動性極差的資產。更值得關注的是，渤海銀行為這批資產設定了不低于488.83億元的初步最低代價，相當于債權總額的約7折。

10月13日，渤海銀行回復界面新聞記者稱，該行擬將于近期采用產權交易所公開掛牌方式，將對一批歷史積存的經濟資本占用較高、流動性較差的資產進行出清；將堅持依法合規(guī)、公開透明、競爭擇優(yōu)、價值最大化原則，按照市場化方式公開進行本次資產轉讓。

廣州農商行的情況同樣引人注目。該行計劃轉讓的189.28億元信貸資產包，截至今年6月末的本金規(guī)模為149.78億元，利息38.97億元。

這些資產不僅占用資本，更直接拖累業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，廣州農商行此次轉讓的資產在2023年及2024年的稅前凈虧損分別為5.09億元、10.6億元。

從行業(yè)分布看，該資產包主要集中在租賃和商務服務業(yè)（38.78%）、房地產業(yè)（20.46%）和批發(fā)零售業(yè)（16.27%）三大領域。

截至2025年6月末，廣州農商行不良貸款率升至1.98%，較2024年末反彈0.32個百分點。更引人關注的是，2025年上半年末，該行逾期貸款達510.9億元，較去年末增加190.2億元，逾期貸款占總貸款7.12%。

資產質量下行也對廣州農商行資本充足水平形成拖累。截至2025年6月末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為9.41%、10.88%和13.62%，較上年末均有所下降。

銀行為何選擇在四季度初這個時間點大規(guī)模轉讓資產？某券商銀行業(yè)首席分析師對界面新聞記者說：“在當前凈息差收窄的背景下，銀行為提升資本使用效率，必須減少低效資產對資本的占用。四季度轉讓資產，可直接改善年終報表，為明年業(yè)務發(fā)展騰出空間。” 

實現(xiàn)輕裝上陣

銀行大規(guī)模轉讓資產表面看似“甩包袱”，實則是以短換長的戰(zhàn)略選擇。

武澤偉告訴界面新聞記者，對銀行而言，大規(guī)模轉讓資產是其主動管理風險、優(yōu)化資產結構的關鍵舉措，不僅能有效化解潛在信貸風險，還能通過回收資金提升流動性，將更多資源投向具有增長潛力的業(yè)務領域，實現(xiàn)輕裝上陣。

上述城商行資產保全部門負責人對界面新聞記者，“這批資產就像壓在賬本上的老石頭，清收成本快追上本金了，不是不想等更好的價格，是資本充足率等不起了?！?/span>

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對界面新聞記者表示，多家銀行加快參與不良資產轉讓的原因在于優(yōu)化資產結構、節(jié)約資本占用、提升資本充足率和盈利能力。這一趨勢對銀行自身經營具有積極作用，有助于降低不良貸款率、減少撥備計提壓力，并為銀行聚焦優(yōu)質客戶和業(yè)務增長點提供空間。從行業(yè)生態(tài)角度看，不良資產轉讓有助于推動風險出清，緩解系統(tǒng)性風險，同時為金融資產管理公司等市場參與者提供業(yè)務機會，形成良性循環(huán)。

上述銀行業(yè)分析師也對界面新聞記者說，大規(guī)模轉讓資產包直接減少銀行表內的不良貸款余額，降低壞賬率，改善資產質量指標。另外，避免不良資產長期占用資源并產生額外損失，如利息無法收回、催收成本增加等?；鼗\的資金可重新投入到優(yōu)質信貸業(yè)務或其他高收益領域，提高資金使用效率。

渤海銀行在公告中的解釋頗具代表性：通過轉讓債權，可將多年歷史積存的經濟資本占用較高、流動性較差的資產一次出清。

渤海銀行回復界面新聞記者表示，通過此次資產轉讓，預期能夠改善該行資產質量，有效提高抗風險能力，增強公司治理水平，為實現(xiàn)整體穩(wěn)定運營奠定基礎，從而進一步提高綜合競爭力，促進可持續(xù)發(fā)展。

渤海銀行還表示，截至目前，經營發(fā)展情況穩(wěn)步向好，資產質量風險平穩(wěn)可控。

該行此次轉讓的初步最低代價總額不低于488.83億元，對比該資產包經減值準備后的賬面凈值483.1億元，已體現(xiàn)出快速出清的導向。

廣州農商行同樣指出，此次出售事項的募集資金擬用于該行之一般性運營資金，出售資產轉讓后將有效降低該行不良貸款率和撥備計提額、提升效益水平。

“銀行需為不同風險等級的資產計提資本，高風險資產（如不良資產）占用資本更多。轉讓高風險資產包可釋放被占用的資本金，幫助銀行滿足資本充足率等監(jiān)管指標，避免合規(guī)壓力?！鄙鲜鲢y行業(yè)分析師對界面新聞記者進一步分析稱。