界面新聞?dòng)浾?| 曾令俊
四季度伊始，兩家銀行不約而同出售“百億級(jí)包袱”。
10月10日，渤海銀行一則近700億元債權(quán)資產(chǎn)掛牌轉(zhuǎn)讓公告引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注；此前一天，廣州農(nóng)商行也披露計(jì)劃出售189.28億元信貸資產(chǎn)包。
一位不愿具名的城商行資產(chǎn)保全部門負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞?dòng)浾叻治稣f，“相比長期持有這些低流動(dòng)性資產(chǎn)，折價(jià)轉(zhuǎn)讓雖然會(huì)帶來賬面損失，但回收的資金可以投放給更優(yōu)質(zhì)的客戶，創(chuàng)造更高回報(bào)。從長期看，這筆經(jīng)濟(jì)賬是劃算的。”
蘇商銀行特約研究員武澤偉告訴界面新聞?dòng)浾?，銀行在四季度密集轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，可以清理占用資本和流動(dòng)性的歷史包袱，為下一年度的信貸投放騰出寶貴的資本與規(guī)?？臻g，確保銀行能以更輕盈的姿態(tài)開啟新財(cái)年的業(yè)務(wù)布局。
折價(jià)轉(zhuǎn)讓
渤海銀行公告披露，該行擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)，涉及本金金額約499.37億元、利息金額約104.36億元、罰息金額約93.34億元，疊加代墊司法費(fèi)用1.26億元，債權(quán)總額合計(jì)接近700億元。
從債權(quán)具體情況來看，截至2024年12月31日，該資產(chǎn)包中174戶債權(quán)中，有52戶的賬齡在五年及以上，屬于長期占用資本、流動(dòng)性極差的資產(chǎn)。更值得關(guān)注的是，渤海銀行為這批資產(chǎn)設(shè)定了不低于488.83億元的初步最低代價(jià)，相當(dāng)于債權(quán)總額的約7折。
10月13日，渤海銀行回復(fù)界面新聞?dòng)浾叻Q，該行擬將于近期采用產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌方式，將對(duì)一批歷史積存的經(jīng)濟(jì)資本占用較高、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)進(jìn)行出清；將堅(jiān)持依法合規(guī)、公開透明、競爭擇優(yōu)、價(jià)值最大化原則，按照市場(chǎng)化方式公開進(jìn)行本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。
廣州農(nóng)商行的情況同樣引人注目。該行計(jì)劃轉(zhuǎn)讓的189.28億元信貸資產(chǎn)包，截至今年6月末的本金規(guī)模為149.78億元，利息38.97億元。
這些資產(chǎn)不僅占用資本，更直接拖累業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，廣州農(nóng)商行此次轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)在2023年及2024年的稅前凈虧損分別為5.09億元、10.6億元。
從行業(yè)分布看，該資產(chǎn)包主要集中在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（38.78%）、房地產(chǎn)業(yè)（20.46%）和批發(fā)零售業(yè)（16.27%）三大領(lǐng)域。
截至2025年6月末，廣州農(nóng)商行不良貸款率升至1.98%，較2024年末反彈0.32個(gè)百分點(diǎn)。更引人關(guān)注的是，2025年上半年末，該行逾期貸款達(dá)510.9億元，較去年末增加190.2億元，逾期貸款占總貸款7.12%。
資產(chǎn)質(zhì)量下行也對(duì)廣州農(nóng)商行資本充足水平形成拖累。截至2025年6月末，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為9.41%、10.88%和13.62%，較上年末均有所下降。
銀行為何選擇在四季度初這個(gè)時(shí)間點(diǎn)大規(guī)模轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)？某券商銀行業(yè)首席分析師對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f：“在當(dāng)前凈息差收窄的背景下，銀行為提升資本使用效率，必須減少低效資產(chǎn)對(duì)資本的占用。四季度轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，可直接改善年終報(bào)表，為明年業(yè)務(wù)發(fā)展騰出空間。”
實(shí)現(xiàn)輕裝上陣
銀行大規(guī)模轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)表面看似“甩包袱”，實(shí)則是以短換長的戰(zhàn)略選擇。
武澤偉告訴界面新聞?dòng)浾?，?duì)銀行而言，大規(guī)模轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)是其主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵舉措，不僅能有效化解潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)，還能通過回收資金提升流動(dòng)性，將更多資源投向具有增長潛力的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)輕裝上陣。
上述城商行資產(chǎn)保全部門負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞?dòng)浾?，“這批資產(chǎn)就像壓在賬本上的老石頭，清收成本快追上本金了，不是不想等更好的價(jià)格，是資本充足率等不起了?！?/span>
中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆嗉毅y行加快參與不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的原因在于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、節(jié)約資本占用、提升資本充足率和盈利能力。這一趨勢(shì)對(duì)銀行自身經(jīng)營具有積極作用，有助于降低不良貸款率、減少撥備計(jì)提壓力，并為銀行聚焦優(yōu)質(zhì)客戶和業(yè)務(wù)增長點(diǎn)提供空間。從行業(yè)生態(tài)角度看，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有助于推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)出清，緩解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為金融資產(chǎn)管理公司等市場(chǎng)參與者提供業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，形成良性循環(huán)。
上述銀行業(yè)分析師也對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f，大規(guī)模轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包直接減少銀行表內(nèi)的不良貸款余額，降低壞賬率，改善資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)。另外，避免不良資產(chǎn)長期占用資源并產(chǎn)生額外損失，如利息無法收回、催收成本增加等?；鼗\的資金可重新投入到優(yōu)質(zhì)信貸業(yè)務(wù)或其他高收益領(lǐng)域，提高資金使用效率。
渤海銀行在公告中的解釋頗具代表性：通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)，可將多年歷史積存的經(jīng)濟(jì)資本占用較高、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)一次出清。
渤海銀行回復(fù)界面新聞?dòng)浾弑硎?，通過此次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，預(yù)期能夠改善該行資產(chǎn)質(zhì)量，有效提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)公司治理水平，為實(shí)現(xiàn)整體穩(wěn)定運(yùn)營奠定基礎(chǔ)，從而進(jìn)一步提高綜合競爭力，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。
渤海銀行還表示，截至目前，經(jīng)營發(fā)展情況穩(wěn)步向好，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)可控。
該行此次轉(zhuǎn)讓的初步最低代價(jià)總額不低于488.83億元，對(duì)比該資產(chǎn)包經(jīng)減值準(zhǔn)備后的賬面凈值483.1億元，已體現(xiàn)出快速出清的導(dǎo)向。
廣州農(nóng)商行同樣指出，此次出售事項(xiàng)的募集資金擬用于該行之一般性運(yùn)營資金，出售資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后將有效降低該行不良貸款率和撥備計(jì)提額、提升效益水平。
“銀行需為不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的資產(chǎn)計(jì)提資本，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（如不良資產(chǎn)）占用資本更多。轉(zhuǎn)讓高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包可釋放被占用的資本金，幫助銀行滿足資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)，避免合規(guī)壓力?！鄙鲜鲢y行業(yè)分析師對(duì)界面新聞?dòng)浾哌M(jìn)一步分析稱。