界面新聞見習(xí)記者|張雨薇

煤價(jià)筑底反彈至年內(nèi)高位，帶動(dòng)煤炭股普漲。

10月23日，煤炭板塊大漲，其中八只概念股漲停，包括陜西黑貓(601015.SH)、山西焦化(600740.SH)、云煤能源(600792.SH)、上海能源(600508.SH)、鄭州煤電(600121.SH)、大有能源(600403.SH)、遼寧能源(600758.SH)、安泰集團(tuán)(600408.SH)。

國(guó)慶收假以來，中信一級(jí)行業(yè)煤炭板塊一路走高，兩周內(nèi)漲幅達(dá)到11.32%，月漲幅位列中信三十個(gè)行業(yè)指數(shù)第一。其中，大有能源漲勢(shì)最強(qiáng)，本月漲幅達(dá)到138.18%，安泰集團(tuán)、寶泰隆(601011.SH)、鄭州煤電、云煤能源、陜西黑貓?jiān)聺q幅超過30%。

自10月9日以來，大有能源已走出“十日九板”的漲勢(shì)，股價(jià)從9月30日收盤價(jià)4.06元來到10月23日收盤價(jià)9.67元。

該公司近期接連發(fā)布股價(jià)異常波動(dòng)提示，稱股價(jià)短期漲幅嚴(yán)重偏離同期上證指數(shù)和煤炭開采加工行業(yè)指數(shù)，可能存在非理性炒作風(fēng)險(xiǎn)，提醒廣大投資者注意二級(jí)市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)。

該股股價(jià)漲幅已脫離公司基本面。今年上半年，大有能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.2億元，較上年同期減少26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-8.51億元。

近期煤炭股備受資本青睞，與煤價(jià)走勢(shì)直接相關(guān)。

Mysteel數(shù)據(jù)顯示，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤從國(guó)慶節(jié)前的705元/噸，已漲至10月23日的764元/噸，煉焦煤從1253.6元/噸漲至22日的1296.3元/噸。

卓創(chuàng)資訊煤炭分析師任慧云告訴界面新聞：“當(dāng)前煤價(jià)已處于年內(nèi)偏高位置，距離2025年價(jià)格最高點(diǎn)年初價(jià)格僅有10元/噸左右差距，較年內(nèi)價(jià)格最低點(diǎn)已累計(jì)反彈近24%?！?/p>

據(jù)她分析，國(guó)慶后煤價(jià)上漲，主要是供應(yīng)收縮、電廠日耗同比偏高、冷冬預(yù)期以及投機(jī)需求放量等因素共同作用的結(jié)果。

在供應(yīng)方面，受超產(chǎn)核查政策持續(xù)推進(jìn)的影響，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量延續(xù)下滑趨勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，9月規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量4.1億噸，同比下滑1.8%，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月同比下降。

煤炭進(jìn)口量也在下降。9月，國(guó)內(nèi)進(jìn)口煤炭4600.3萬噸，同比下降3.3%；今年1-9月共進(jìn)口煤炭34589萬噸，同比下降11.1%。

與此同時(shí)，11月的安全生產(chǎn)考核巡查工作臨近，對(duì)煤炭供應(yīng)預(yù)期產(chǎn)生影響。應(yīng)急管理部在10月16日的新聞發(fā)布會(huì)上表示，11-12月，22個(gè)中央安全生產(chǎn)考核巡查組將陸續(xù)進(jìn)駐31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)各有關(guān)部門開展年度考核巡查。今年是首次以中央名義開展安全生產(chǎn)考核巡查。

另外，在政策層面，國(guó)務(wù)院國(guó)資委于節(jié)前召開國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行座談會(huì)，聚焦穩(wěn)電價(jià)、穩(wěn)煤價(jià)、防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。節(jié)后，國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于治理價(jià)格無序競(jìng)爭(zhēng)維護(hù)良好市場(chǎng)價(jià)格秩序的公告》，聚焦治理價(jià)格無序競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)良好市場(chǎng)價(jià)格秩序。國(guó)盛證券研報(bào)稱，煤礦的超產(chǎn)能力生產(chǎn)便是典型的無序競(jìng)爭(zhēng)，未來大概率通過法制化手段予以遏制。

鄂爾多斯煤炭網(wǎng)也發(fā)文表示，供應(yīng)收縮預(yù)期，抬高了煤價(jià)底部，而旺季需求提前釋放打開了煤價(jià)上行空間。

旺季需求提前釋放，是指10月以來“南熱北冷”的極端天氣，對(duì)電力耗煤需求形成極大拉動(dòng)。

氣象監(jiān)測(cè)顯示，江西、湖南東部、湖北東部、重慶等地部分地區(qū)在10月上中旬出現(xiàn)35-38攝氏度高溫天氣。在高溫天氣拉動(dòng)下，沿海電廠日耗同比偏高，電廠庫存快速下行。

根據(jù)鄂爾多斯煤炭網(wǎng)數(shù)據(jù)，10月16日，沿海電廠日耗為208萬噸，可用天數(shù)為16天，存煤為3336萬噸，較一月前下降約107萬噸。

與此同時(shí)，北方的華北、黃淮地區(qū)，最高氣溫下降明顯。此次降溫后，平均氣溫較常年偏低2-4攝氏度，局地偏低6攝氏度，部分地區(qū)最高氣溫接近同期最低值。

任慧云對(duì)界面新聞稱，“目前部分用戶冬儲(chǔ)工作已陸續(xù)開展，冷冬將帶動(dòng)需求增加，將進(jìn)一步夯實(shí)煤價(jià)底部。”

鄂爾多斯煤炭網(wǎng)預(yù)測(cè)，短期內(nèi)，坑口煤價(jià)繼續(xù)上漲，導(dǎo)致市場(chǎng)煤發(fā)運(yùn)成本拉高，大秦線秋季檢修仍制約部分運(yùn)力，港口市場(chǎng)煤尤其是優(yōu)質(zhì)低硫可售資源偏緊。安全檢查與需求旺季雙重因素疊加，市場(chǎng)上漲或?qū)⒊掷m(xù)至下周。