12月份的首個(gè)交易日，A股收獲“開門紅”。截至2025年12月1日午間收盤，滬指漲0.42%，深證成指漲0.95%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.9%。從板塊看，消費(fèi)電子板塊領(lǐng)漲，有色金屬、餐飲旅游、航天航空板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、發(fā)電設(shè)備等板塊走弱。
消息面方面，12月1日上午，豆包官方稱，豆包手機(jī)助手以技術(shù)預(yù)覽版的形式首次和大家見面。豆包手機(jī)助手是豆包和手機(jī)廠商在操作系統(tǒng)層面合作的手機(jī)AI助手。目前，搭載豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版的工程樣機(jī)nubia M153少量發(fā)售。同日，中興通訊發(fā)文表示，目前，搭載豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版的工程樣機(jī)努比亞M153少量發(fā)售，供開發(fā)者和感興趣的朋友體驗(yàn)豆包手機(jī)助手。商業(yè)航天方面，國(guó)家航天局消息，該局已于近期設(shè)立商業(yè)航天司 ，相關(guān)業(yè)務(wù)正在逐步開展，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)，未來將持續(xù)推動(dòng)我國(guó)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈有望全線受益。此外，國(guó)家航天局公布推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年），提出將商業(yè)航天納入國(guó)家航天發(fā)展總體布局，加快形成航天新質(zhì)生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)航天發(fā)展效能整體提升，有力支撐航天強(qiáng)國(guó)建設(shè)。
中信建投研報(bào)表示，短期來看，策略層面以擇機(jī)布局為主，備戰(zhàn)跨年行情。時(shí)點(diǎn)上關(guān)注12月10日后美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，可在會(huì)議開始前低位加倉(cāng)、擇機(jī)布局，關(guān)注半年線支撐和市場(chǎng)縮量情況。跨年行情出現(xiàn)的主要原因有：春季躁動(dòng)在共識(shí)下的提前、美聯(lián)儲(chǔ)降息有望提供流動(dòng)性改善確認(rèn)信號(hào)、“十五五”開局之年的政策期待和與2020年12月跨年行情的相似性?？紤]到2026年產(chǎn)業(yè)景氣預(yù)期，建議關(guān)注AI、新能源、創(chuàng)新藥、機(jī)械設(shè)備、有色、化工有望成為跨年行情主要上漲方向；主題重點(diǎn)關(guān)注：商業(yè)航天。
宏觀數(shù)據(jù)方面，11月制造業(yè)PMI為49.2%，較上月上升0.2pct。受中美經(jīng)貿(mào)磋商達(dá)成主要成果共識(shí)影響，產(chǎn)需兩端均有所改善。11月生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為50.0%和49.2%，分別比上月上升0.3 pct和0.4 pct。其中外需改善尤為明顯，新出口訂單指數(shù)為47.6%，較上月上升1.7 pct。海外方面，區(qū)域政治方面利好疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息概率提升，流動(dòng)性預(yù)期回暖，對(duì)市場(chǎng)情緒形成明顯提振。
銀河證券研報(bào)表示，12月，A股市場(chǎng)仍處于向上態(tài)勢(shì)，短期行情預(yù)計(jì)呈現(xiàn)震蕩結(jié)構(gòu)特征。首先，建議關(guān)注12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，2026是“十五五”開局之年，預(yù)計(jì)會(huì)議將重點(diǎn)部署2026年經(jīng)濟(jì)政策，在財(cái)政貨幣政策、擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)地產(chǎn)、“反內(nèi)卷”等方面或?qū)⒆龀鲋攸c(diǎn)部署。其次，美聯(lián)儲(chǔ)在12月議息會(huì)議上，可能采取“降息+鷹派指引”的組合。再次，一系列產(chǎn)業(yè)會(huì)議可能催生相關(guān)主題的投資機(jī)會(huì)。例如，12月1日2025“人工智能+”產(chǎn)業(yè)大會(huì)，12月4日腦機(jī)接口大會(huì)，12月9日第九屆國(guó)際碳材料大會(huì)，12月11日2025算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)。最后，12月18日，海南自由貿(mào)易港正式啟動(dòng)全島封關(guān)運(yùn)作，影響免稅零售、現(xiàn)代物流與貿(mào)易服務(wù)等。
場(chǎng)內(nèi)ETF方面，截至2025年12月1日 13:43，中證A500指數(shù)上漲0.70%，A500ETF龍頭(563800)上漲0.70%， 沖擊6連漲。成分股北京君正上漲14.95%，和邦生物、光啟技術(shù)、中興通訊、航天發(fā)展等紛紛10cm漲停。前十大權(quán)重股合計(jì)占比20.04%，其中權(quán)重股中際旭創(chuàng)上漲5.00%，紫金礦業(yè)上漲4.41%、新易盛、寧德時(shí)代等個(gè)股跟漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，A500ETF龍頭跟蹤指數(shù)前三大權(quán)重行業(yè)為電子（13.32%）、電力設(shè)備（10.95%）、銀行（8.13%）。
值得一提的是，日前，中證指數(shù)有限公司宣布將調(diào)整滬深300、中證A500、中證A100、中證A50等指數(shù)樣本，將于12月12日收市后正式生效。中證A500指數(shù)本次將更換20只樣本，指南針、永泰能源、臥龍電驅(qū)、綠的諧波、國(guó)泰海通等20股新調(diào)入指數(shù)樣本，掌趣科技、立昂微等20股調(diào)出指數(shù)樣本。
A500ETF龍頭(563800)，均衡配置各行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，一鍵布局A股核心資產(chǎn)；場(chǎng)外聯(lián)接(A類：022424；C類：022425；Y類：022971)。