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投資者盈虧將成核心考核指標,新規(guī)將對基金銷售產(chǎn)生多大影響?

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投資者盈虧將成核心考核指標,新規(guī)將對基金銷售產(chǎn)生多大影響?

基金銷售業(yè)務績效考核指標應當包括基金銷售業(yè)務開展情況和投資者盈虧情況。

基金

圖片來源:界面圖庫

界面新聞記者 | 韓理

公募基金行業(yè)又有新規(guī)范。

12月12日,界面新聞從業(yè)內(nèi)獲悉,證監(jiān)會向各基金公司下發(fā)了《公開募集證券投資基金銷售行為規(guī)范(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)。該文件對基金銷售過程中的一般宣傳推介行為、通過直播形式開展宣傳推介行為、基金銷售信息和費用揭示、基金銷售業(yè)務績效考核等方面均提出了具體要求。

上海某公募合規(guī)人士在接受界面新聞采訪時表示,《征求意見稿》是在此前已經(jīng)發(fā)布的公募基金宣傳推介材料管理暫行規(guī)定等文件的基礎(chǔ)上,進行了整合并進一步細化,同時對近年來基金銷售中出現(xiàn)的新情況、新問題,提出了新要求。

具體來看,在宣介業(yè)務上,基金任何基金業(yè)績展示期間均須超過六個月,并嚴禁對一年期以下業(yè)績進行任何形式的年化處理。要求業(yè)績排名必須引用基金評價機構(gòu)三年期以上的公開數(shù)據(jù),并需完整披露評價機構(gòu)、日期、比較基準等關(guān)鍵信息。《征求意見稿》還要求基金公司在展示業(yè)績時必須同步展示相應的收益波動風險指標,且期間必須一致,并以通俗方式向投資者解釋。此外,明確禁止使用“正收益”、“正收益概率”等具有誤導性的詞匯。

“在宣介的這個規(guī)范中,大多數(shù)要求是已經(jīng)在執(zhí)行的。但是相較于之前的要求,《征求意見稿》的口徑又收緊了,如‘排名需引用基金評價機構(gòu)三年期以上公開數(shù)據(jù)’,以前只需要滿足一年要求即可?!蹦彻紶I銷負責人指出。

在宣介的要求中,《征求意見稿》對基金經(jīng)理的宣傳也提出了明確的要求:一是不得以快速募集資金為目的對基金經(jīng)理進行過度宣傳;二是將基金經(jīng)理從業(yè)年限與其實際投資管理經(jīng)驗混同表述;三是將基金的評價評獎結(jié)果與基金經(jīng)理相關(guān)聯(lián)進行宣傳。

針對直播業(yè)務,《征求意見稿》對開展直播業(yè)務的機構(gòu)、從事基金推介的直播人員都提出了明確要求。

首先是明確了從事基金推介的直播人員必須持有基金從業(yè)資格,并歸屬機構(gòu)執(zhí)業(yè)。同時劍指直播中的各種亂象,要求關(guān)閉紅包打賞功能;要求直播平臺不得介入銷售環(huán)節(jié)、不得留存投資者交易信息。其次在操作流程上,《征求意見稿》提出了近乎“全流程管控”的要求:從事前的腳本合規(guī)審核、敏感問題備答口徑準備,到事中的直播中斷機制、評論區(qū)管理,再到事后的合規(guī)記錄、錄像留存,構(gòu)建了一套完整的內(nèi)部控制體系。同時特別要求,面向不特定公眾的推介類直播材料需保存二十年。

華南某公募合規(guī)人士表示,現(xiàn)階段基金公司,特別是大型公司對于直播的合規(guī)要求已經(jīng)非常嚴格了,而此次新規(guī)更多是對此前規(guī)范的細節(jié)問題的修訂。

在基金銷售費用揭示方面,《征求意見稿》著力提升透明度和投資者的知情體驗。它強調(diào)投資者在購買時需直接展示基金產(chǎn)品資料概要;針對基金費用結(jié)構(gòu)復雜、投資者易混淆的問題,規(guī)范要求必須全面揭示認申購費、銷售服務費、贖回費、客戶維護費等所有費用水平,尤其是對于存在多種份額的基金,需同時揭示不同份額的費率。

特別指出,對于銷售服務費,應當充分揭示銷售服務費定義、收取方式及費率水平,不得以不收?。ㄕJ)申購費等表述作為宣傳用語。在贖回環(huán)節(jié),也需主動提示該筆交易的費用水平,并列明不同持有期限對應的費率。

界面新聞注意到,《征求意見稿》還明確提出,基金管理人、基金銷售機構(gòu)應當制定科學合理的銷售業(yè)務績效考核制度,并在制度中明確考核指標及其對應的時間區(qū)間和權(quán)重,以及對誘導投資者短期申贖、頻繁申贖等短期銷售行為或其他違規(guī)銷售行為的問責機制。

基金銷售業(yè)務績效考核指標應當包括基金銷售業(yè)務開展情況和投資者盈虧情況。銷售業(yè)務開展情況考核指標應當包括基金銷售保有規(guī)模、新發(fā)基金開放申購后保有規(guī)模及占比、定期定額投資業(yè)務規(guī)模、逆向銷售情況等。投資者盈虧情況考核指標應當包括投資者長期投資收益、盈利投資者占比、投資者持有期限等。《征求意見稿》還強調(diào)了基金銷售業(yè)務開展情況考核指標最短時間區(qū)間不得少于一年期,投資者盈虧情況考核指標應當以三年以上中長期為主。

對此,上海某公募市場人士認為,費用透明度與銷售考核機制更貼合投資者利益,優(yōu)化費率結(jié)構(gòu)的直觀性與可比性,同時將投資者中長期盈虧納入銷售績效考核體系。這些調(diào)整直指基金銷售中的痛點,這些信息在基金銷售過程中很容易被忽視的環(huán)節(jié),此次調(diào)整以后可以讓投資者更容易明確投資風險與成本信息。

在業(yè)內(nèi)人士看來,盡管部分要求在前期已通過多種方式在行業(yè)內(nèi)形成共識,但本次《征求意見稿》系統(tǒng)性整合了各類規(guī)范要求,體現(xiàn)了監(jiān)管層規(guī)范行業(yè)秩序堅定決心。未來,隨著相關(guān)規(guī)定的落地實施,將進一步督促基金公司切實踐行“投資者為本”的核心價值導向,推動公募行業(yè)銷售模式與經(jīng)營方式向更規(guī)范、更客觀、更穩(wěn)健的方向發(fā)展。

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投資者盈虧將成核心考核指標,新規(guī)將對基金銷售產(chǎn)生多大影響?

基金銷售業(yè)務績效考核指標應當包括基金銷售業(yè)務開展情況和投資者盈虧情況。

基金

圖片來源:界面圖庫

界面新聞記者 | 韓理

公募基金行業(yè)又有新規(guī)范。

12月12日,界面新聞從業(yè)內(nèi)獲悉,證監(jiān)會向各基金公司下發(fā)了《公開募集證券投資基金銷售行為規(guī)范(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)該文件對基金銷售過程中的一般宣傳推介行為、通過直播形式開展宣傳推介行為、基金銷售信息和費用揭示、基金銷售業(yè)務績效考核等方面均提出了具體要求。

上海某公募合規(guī)人士在接受界面新聞采訪時表示,《征求意見稿》是在此前已經(jīng)發(fā)布的公募基金宣傳推介材料管理暫行規(guī)定等文件的基礎(chǔ)上,進行了整合并進一步細化,同時對近年來基金銷售中出現(xiàn)的新情況、新問題,提出了新要求。

具體來看,在宣介業(yè)務上,基金任何基金業(yè)績展示期間均須超過六個月,并嚴禁對一年期以下業(yè)績進行任何形式的年化處理。要求業(yè)績排名必須引用基金評價機構(gòu)三年期以上的公開數(shù)據(jù),并需完整披露評價機構(gòu)、日期、比較基準等關(guān)鍵信息。《征求意見稿》還要求基金公司在展示業(yè)績時必須同步展示相應的收益波動風險指標,且期間必須一致,并以通俗方式向投資者解釋。此外,明確禁止使用“正收益”、“正收益概率”等具有誤導性的詞匯。

“在宣介的這個規(guī)范中,大多數(shù)要求是已經(jīng)在執(zhí)行的。但是相較于之前的要求,《征求意見稿》的口徑又收緊了,如‘排名需引用基金評價機構(gòu)三年期以上公開數(shù)據(jù)’,以前只需要滿足一年要求即可?!蹦彻紶I銷負責人指出。

在宣介的要求中,《征求意見稿》對基金經(jīng)理的宣傳也提出了明確的要求:一是不得以快速募集資金為目的對基金經(jīng)理進行過度宣傳;二是將基金經(jīng)理從業(yè)年限與其實際投資管理經(jīng)驗混同表述;三是將基金的評價評獎結(jié)果與基金經(jīng)理相關(guān)聯(lián)進行宣傳。

針對直播業(yè)務,《征求意見稿》對開展直播業(yè)務的機構(gòu)、從事基金推介的直播人員都提出了明確要求。

首先是明確了從事基金推介的直播人員必須持有基金從業(yè)資格,并歸屬機構(gòu)執(zhí)業(yè)。同時劍指直播中的各種亂象,要求關(guān)閉紅包打賞功能;要求直播平臺不得介入銷售環(huán)節(jié)、不得留存投資者交易信息。其次在操作流程上,《征求意見稿》提出了近乎“全流程管控”的要求:從事前的腳本合規(guī)審核、敏感問題備答口徑準備,到事中的直播中斷機制、評論區(qū)管理,再到事后的合規(guī)記錄、錄像留存,構(gòu)建了一套完整的內(nèi)部控制體系。同時特別要求,面向不特定公眾的推介類直播材料需保存二十年。

華南某公募合規(guī)人士表示,現(xiàn)階段基金公司,特別是大型公司對于直播的合規(guī)要求已經(jīng)非常嚴格了,而此次新規(guī)更多是對此前規(guī)范的細節(jié)問題的修訂。

在基金銷售費用揭示方面,《征求意見稿》著力提升透明度和投資者的知情體驗。它強調(diào)投資者在購買時需直接展示基金產(chǎn)品資料概要;針對基金費用結(jié)構(gòu)復雜、投資者易混淆的問題,規(guī)范要求必須全面揭示認申購費、銷售服務費、贖回費、客戶維護費等所有費用水平,尤其是對于存在多種份額的基金,需同時揭示不同份額的費率。

特別指出,對于銷售服務費,應當充分揭示銷售服務費定義、收取方式及費率水平,不得以不收?。ㄕJ)申購費等表述作為宣傳用語。在贖回環(huán)節(jié),也需主動提示該筆交易的費用水平,并列明不同持有期限對應的費率。

界面新聞注意到,《征求意見稿》還明確提出,基金管理人、基金銷售機構(gòu)應當制定科學合理的銷售業(yè)務績效考核制度,并在制度中明確考核指標及其對應的時間區(qū)間和權(quán)重,以及對誘導投資者短期申贖、頻繁申贖等短期銷售行為或其他違規(guī)銷售行為的問責機制。

基金銷售業(yè)務績效考核指標應當包括基金銷售業(yè)務開展情況和投資者盈虧情況。銷售業(yè)務開展情況考核指標應當包括基金銷售保有規(guī)模、新發(fā)基金開放申購后保有規(guī)模及占比、定期定額投資業(yè)務規(guī)模、逆向銷售情況等。投資者盈虧情況考核指標應當包括投資者長期投資收益、盈利投資者占比、投資者持有期限等。《征求意見稿》還強調(diào)了基金銷售業(yè)務開展情況考核指標最短時間區(qū)間不得少于一年期,投資者盈虧情況考核指標應當以三年以上中長期為主。

對此,上海某公募市場人士認為,費用透明度與銷售考核機制更貼合投資者利益,優(yōu)化費率結(jié)構(gòu)的直觀性與可比性,同時將投資者中長期盈虧納入銷售績效考核體系。這些調(diào)整直指基金銷售中的痛點,這些信息在基金銷售過程中很容易被忽視的環(huán)節(jié),此次調(diào)整以后可以讓投資者更容易明確投資風險與成本信息。

在業(yè)內(nèi)人士看來,盡管部分要求在前期已通過多種方式在行業(yè)內(nèi)形成共識,但本次《征求意見稿》系統(tǒng)性整合了各類規(guī)范要求,體現(xiàn)了監(jiān)管層規(guī)范行業(yè)秩序堅定決心。未來,隨著相關(guān)規(guī)定的落地實施,將進一步督促基金公司切實踐行“投資者為本”的核心價值導向,推動公募行業(yè)銷售模式與經(jīng)營方式向更規(guī)范、更客觀、更穩(wěn)健的方向發(fā)展。

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