2025年12月17日，通信板塊走強(qiáng)。截至10:56，通信設(shè)備指數(shù)(931160)強(qiáng)勢(shì)上漲3.21%，成分股聯(lián)特科技漲超13%，長(zhǎng)飛光纖、天孚通信、新易盛等個(gè)股跟漲。

消息面上，全球光模塊市場(chǎng)正經(jīng)歷從銅纜向光纖的加速替代，速率升級(jí)進(jìn)入爆發(fā)期。800G已成為大廠(chǎng)標(biāo)配，1.6T產(chǎn)品2026年將迎來(lái)起量元年，3.2T預(yù)計(jì)2027年投入使用。數(shù)據(jù)顯示，1.6T光模塊零售價(jià)格已從1200美元飆升至2000美元以上，漲幅超70%，頭部企業(yè)訂單已排至2026年三季度。

未來(lái)五年，光通信行業(yè)將呈現(xiàn)三大發(fā)展趨勢(shì)。一是技術(shù)融合深化，硅光集成、光電共封裝等技術(shù)將向更高速率、更高集成度演進(jìn)，推動(dòng)光模塊成本持續(xù)下降；二是綠色低碳成為核心競(jìng)爭(zhēng)力，低功耗產(chǎn)品設(shè)計(jì)、液冷散熱技術(shù)等將在數(shù)據(jù)中心、通信網(wǎng)絡(luò)中廣泛應(yīng)用；三是新興市場(chǎng)快速崛起，東南亞、中東等地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需求，為中國(guó)企業(yè)出海提供了廣闊空間。

展望2026年，華泰證券表示，中國(guó)光模塊企業(yè)或保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，關(guān)注北美光模塊市場(chǎng)新晉供應(yīng)商機(jī)遇。近十余年來(lái)，國(guó)產(chǎn)光模塊廠(chǎng)商憑借自身的成本優(yōu)勢(shì)、研發(fā)能力、交付能力以及滿(mǎn)足客戶(hù)要求的快速響應(yīng)能力，逐步切入到全球頭部云廠(chǎng)商的供應(yīng)鏈體系，跟隨著優(yōu)質(zhì)客戶(hù)在全球光模塊市場(chǎng)中的地位取得大幅提升。

相關(guān)產(chǎn)品方面，天弘中證全指通信設(shè)備指數(shù)基金(A類(lèi)：020899，C類(lèi)：020900)緊密跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，該指數(shù)從中證全指指數(shù)中選取了50家業(yè)務(wù)涉及通信設(shè)備領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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