12月19日，三星首款三折疊手機(jī)在國(guó)內(nèi)正式開(kāi)售。此外，近期據(jù)摩根大通最新行業(yè)分析報(bào)告，蘋(píng)果公司正加速推進(jìn)其首款可折疊iPhone的研發(fā)，預(yù)計(jì)將于2026年秋季正式發(fā)布。
一邊是安卓陣營(yíng)的“三折”形態(tài)探索，另一邊是擁有龐大生態(tài)的蘋(píng)果即將入局，這標(biāo)志著折疊屏手機(jī)市場(chǎng)或已從技術(shù)探索的“藍(lán)?！保葑?yōu)槿蚓揞^必爭(zhēng)的“主戰(zhàn)場(chǎng)”，折疊手機(jī)市場(chǎng)有望迎來(lái)重新洗牌和升級(jí)。
當(dāng)前，折疊屏手機(jī)仍是一個(gè)增長(zhǎng)較快但份額尚小的細(xì)分市場(chǎng)。根據(jù)Counterpoint Research發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年Q3季度全球折疊屏手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)14%，在全球手機(jī)的出貨占比約為2.5%，創(chuàng)下折疊屏機(jī)型銷(xiāo)量新高。從廠商份額來(lái)看，三星憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)和完整產(chǎn)品線，以高達(dá)64%的市場(chǎng)份額占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位；華為則以約15%的份額緊隨其后。
業(yè)界的共識(shí)是，折疊屏手機(jī)真正的爆發(fā)仍需等待一個(gè)標(biāo)志性事件——“蘋(píng)果時(shí)刻”。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，蘋(píng)果折疊屏手機(jī)的加入將是市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。Counterpoint認(rèn)為，蘋(píng)果入場(chǎng)將大幅提升消費(fèi)者對(duì)折疊形態(tài)的認(rèn)知，刺激高端換機(jī)需求，并有望在推出當(dāng)年重塑競(jìng)爭(zhēng)格局。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)，2026年全球折疊手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模有望從2025年的約1700萬(wàn)部躍升至2300萬(wàn)部，其中蘋(píng)果可能貢獻(xiàn)500萬(wàn)-600萬(wàn)部的出貨量。蘋(píng)果的參與，意味著折疊屏將從“先鋒用戶的選擇”真正進(jìn)入主流消費(fèi)視野。
從投資角度來(lái)看，終端市場(chǎng)的風(fēng)云激蕩，有望轉(zhuǎn)化為上游供應(yīng)鏈的訂單與升級(jí)機(jī)遇。折疊屏手機(jī)有望帶來(lái)對(duì)高端精密制造能力的集中拉動(dòng)。根據(jù)新聞，蘋(píng)果長(zhǎng)期組裝合作伙伴富士康正在其中國(guó)觀瀾工廠主導(dǎo)試產(chǎn)可折疊iPhone，這充分證明了國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈在“質(zhì)量、速度、規(guī)?！鄙系木C合優(yōu)勢(shì)。隨著折疊屏市場(chǎng)擴(kuò)容，從顯示模組、精密結(jié)構(gòu)件到整機(jī)組裝的龍頭企業(yè)，有望迎來(lái)新一輪成長(zhǎng)周期。
對(duì)于普通投資者，面對(duì)折疊屏市場(chǎng)從逐步“小眾精品”走向“大眾爆款”所引發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈共振，希望系統(tǒng)性把握板塊機(jī)遇的投資者，可關(guān)注相關(guān)主題ETF，如消費(fèi)電子ETF（561600）等產(chǎn)品，利用工具化產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)一鍵布局，分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人提醒投資人基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資人購(gòu)買(mǎi)基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，理性判斷市場(chǎng)，謹(jǐn)慎做出投資決策。本材料中相關(guān)信息來(lái)源于基金管理人認(rèn)為可靠的公開(kāi)資料，相關(guān)觀點(diǎn)、評(píng)估和預(yù)測(cè)僅反映當(dāng)前的判斷，后續(xù)可能有所變化。本材料所含任何市場(chǎng)觀點(diǎn)的內(nèi)容皆基于相應(yīng)的假設(shè)條件，而任何假設(shè)條件都可能隨時(shí)發(fā)生變化?；鸸芾砣瞬怀兄Z、不保證任何具有預(yù)測(cè)性質(zhì)的市場(chǎng)觀點(diǎn)必然得以實(shí)現(xiàn)。材料中提及的個(gè)股不構(gòu)成投資推薦或建議。