界面新聞見(jiàn)習(xí)記者｜蔣習(xí)

“堅(jiān)持‘三定三不要’，自律控產(chǎn)降庫(kù)存是應(yīng)對(duì)當(dāng)前復(fù)雜市場(chǎng)的確定性要素?！?/span>

12月20日，在2026鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)上，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱中鋼協(xié))黨委副書(shū)記、副會(huì)長(zhǎng)、秘書(shū)長(zhǎng)兼新聞發(fā)言人姜維作出上述表述。

姜維指出，“十四五”期間，盡管國(guó)內(nèi)鋼鐵需求降幅大于“十二五”時(shí)期，但重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)總額卻明顯更優(yōu)。他認(rèn)為，這一反差與行業(yè)統(tǒng)一思想、堅(jiān)持“三定三不要”原則密切相關(guān)。

“三定三不要”原則，即“以效定產(chǎn)”，不要產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)性“失血”；“以銷定產(chǎn)”，不要把現(xiàn)金變成庫(kù)存；“以現(xiàn)定銷”，不要把現(xiàn)金變成應(yīng)收款。

近年來(lái)，隨著房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，建筑用鋼需求持續(xù)萎縮，驅(qū)動(dòng)中國(guó)鋼鐵消費(fèi)總量進(jìn)入下行通道。

姜維在會(huì)上指出，國(guó)內(nèi)鋼鐵表觀消費(fèi)量出現(xiàn)了改革開(kāi)放以來(lái)首次連續(xù)五年下降。

2024年，國(guó)內(nèi)鋼鐵表觀消費(fèi)量同比下降5.3%；2025年1-10月國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)為7.1億噸，同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大至6.4%。

在需求總量收縮的同時(shí)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)也在同步調(diào)整。

根據(jù)中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)，2020年建筑用鋼需求占比約58%，制造業(yè)用鋼需求占比約42%；到2024年，兩者比例已調(diào)整為各占50%。預(yù)計(jì)明年，制造業(yè)用鋼的需求占比還將繼續(xù)提升。

需求的減量倒逼供給端收縮。

今年4月，中鋼協(xié)黨委常委、副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍在第二十一屆鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)議上明確指出，在當(dāng)前需求下滑、市場(chǎng)承壓的背景下，減產(chǎn)已成為行業(yè)共識(shí)。

供給端的數(shù)據(jù)印證了這一趨勢(shì)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1-11月，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8.92億噸，同比下降4%；生鐵產(chǎn)量7.74億噸，同比下降2.3%。

今年5月中旬到8月上旬，鋼材庫(kù)存處于近10年同期最低水平。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1507萬(wàn)噸，比去年同旬下降5.2%，比前年同旬下降6.1%。

供需端博弈下，行業(yè)效益有所改善。

今年前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)累計(jì)營(yíng)業(yè)收入為4.56萬(wàn)億元，同比下降2.36%；利潤(rùn)總額達(dá)960億元，同比增長(zhǎng)1.9倍。

上海鋼聯(lián)鋼材首席分析師汪建華公開(kāi)發(fā)文稱，這一成績(jī)既是全行業(yè)控產(chǎn)降庫(kù)存的結(jié)果，也是向煤炭行業(yè)“逼”來(lái)的讓利，更離不開(kāi)海外市場(chǎng)消化國(guó)內(nèi)供給壓力的“貢獻(xiàn)”。

在成本端，今年上半年煉鋼的兩大核心原料——鐵礦石和焦煤的價(jià)格大幅下降，為鋼企緩解了成本壓力。

上半年，鐵礦石普氏62指數(shù)同比下降14.4%，價(jià)格處于歷史中位水平；山西呂梁主焦煤價(jià)格同比下降41.4%，價(jià)格總體處于低位。

與此同時(shí)，海外市場(chǎng)成為了消化國(guó)內(nèi)供給壓力的關(guān)鍵渠道。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1-11月，中國(guó)出口鋼材1.08億噸，同比增長(zhǎng)6.7%，上半年出口鋼材增幅一度達(dá)9.2%。

我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春此前向界面新聞表示，今年國(guó)內(nèi)鋼材(坯)出口將達(dá)到1.3億噸，超越2015年的高峰水平。

盡管上半年行業(yè)初現(xiàn)暖意，但自8月起，鋼鐵企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)“金九銀十”旺季的預(yù)期較為強(qiáng)烈，生產(chǎn)備貨積極，導(dǎo)致鋼材庫(kù)存快速累積。

隨著“金九銀十”行情未能如期兌現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)下行壓力加大、基建投資出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，此前市場(chǎng)誤判的后果開(kāi)始顯現(xiàn)。

9月，粗鋼表觀消費(fèi)量環(huán)比下降7.6%，降幅較上月擴(kuò)大4.5個(gè)百分點(diǎn)。

10月上旬，在粗鋼日產(chǎn)量回升的背景下，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)8.2%，同比上升7.8%，處于多年同期較高水平。同期，鋼材社會(huì)庫(kù)存也攀升至近四年同期最高位，市場(chǎng)供需平衡壓力進(jìn)一步加劇。

市場(chǎng)價(jià)格的低迷，直觀反映了供需關(guān)系。2025年以來(lái)，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)(CSPI)持續(xù)在100點(diǎn)以下低位運(yùn)行。1-10月，CSPI平均值為93.5點(diǎn)，同比下降9.58%。

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，10月，會(huì)員企業(yè)鋼鐵業(yè)銷售利潤(rùn)率從今年最高的2.45%回落至0.63%。

姜維表示，把握生產(chǎn)節(jié)奏，控制企業(yè)庫(kù)存是當(dāng)前行業(yè)保效益的首要任務(wù)，“企業(yè)產(chǎn)量、庫(kù)存水平與銷售利潤(rùn)率存在相關(guān)性，產(chǎn)量越高，庫(kù)存越高，銷售價(jià)格越低，銷售利潤(rùn)率越低。”

他表示，鋼鐵庫(kù)存控制要向2021年庫(kù)存水平看齊，2021年行業(yè)形勢(shì)向好，只要企業(yè)能把庫(kù)存控制在當(dāng)年水平，相信整個(gè)行業(yè)會(huì)迎來(lái)良好態(tài)勢(shì)。

姜維強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前庫(kù)存仍在高位尚未得到消化，疊加馬年春節(jié)時(shí)間較晚，房地產(chǎn)探底階段尚未結(jié)束，鋼企冬儲(chǔ)應(yīng)把“防風(fēng)險(xiǎn)”放在首位而非“搏收益”，建議采取歷史低位的冬儲(chǔ)策略。

面對(duì)持續(xù)的供需矛盾，政策層面的治理在2025年趨于深化。

政策首先延續(xù)了對(duì)產(chǎn)量的嚴(yán)格控制。3月，國(guó)家發(fā)展改革委明確2025年將繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)減量重組，奠定了全年“減量發(fā)展”的總基調(diào)。

7月初，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，釋放國(guó)家層面“反內(nèi)卷”政策新信號(hào)。

同月末，中鋼協(xié)會(huì)長(zhǎng)趙民革在行業(yè)會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，在總供給與總需求不平衡的矛盾下，行業(yè)必須加強(qiáng)自律、“反內(nèi)卷”，堅(jiān)持“三定三不要”原則，以自律控產(chǎn)來(lái)穩(wěn)定價(jià)格。

隨后，多項(xiàng)關(guān)鍵政策細(xì)則相繼出臺(tái)。9月，工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025-2026年）》，在設(shè)定年均增長(zhǎng)4%目標(biāo)的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)禁新增產(chǎn)能”與“實(shí)施產(chǎn)量壓減”，并明確要加大減量置換力度、出清低效產(chǎn)能。

10月，《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)，將產(chǎn)能緊縮政策推向新高度。意見(jiàn)稿強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)區(qū)域嚴(yán)禁產(chǎn)能總量新增和異地轉(zhuǎn)移，并提出各省(區(qū)、市)的煉鐵、煉鋼產(chǎn)能置換比例不低于1.5:1。

至年末，政策視野擴(kuò)展至統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。12月，商務(wù)部與海關(guān)總署宣布自2026年起對(duì)部分鋼鐵產(chǎn)品實(shí)施出口許可證管理，引導(dǎo)鋼鐵產(chǎn)品規(guī)范出口，進(jìn)而推動(dòng)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

展望2026年，汪建華在會(huì)上表示，預(yù)計(jì)全國(guó)粗鋼產(chǎn)量將出現(xiàn)小幅回落，鋼鐵供需有望實(shí)現(xiàn)弱平衡。

他指出，從供給端看，預(yù)計(jì)2026年鋼鐵供給約束或有所增強(qiáng)，具體體現(xiàn)在超低排放改造、三級(jí)能耗體系引入、碳配額管理、反內(nèi)卷工作穩(wěn)步推進(jìn)等方面。

從需求來(lái)看，鋼材出口回落將壓力傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，進(jìn)而倒逼企業(yè)調(diào)節(jié)生產(chǎn)。同時(shí)，過(guò)去幾年部分企業(yè)持續(xù)虧損，現(xiàn)金流壓力也將無(wú)法支撐生產(chǎn)。

汪建華分析稱，綜合宏觀、供需、成本、周期等影響，中性預(yù)計(jì)下2026年鋼材均價(jià)或小幅反彈，但能否實(shí)現(xiàn)也取決于鋼廠供應(yīng)調(diào)節(jié)。