界面新聞?dòng)浾?| 安震

消費(fèi)貸貼息迎來擴(kuò)容。

1月20日，財(cái)政部、中國人民銀行、金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），此次發(fā)布的通知是對(duì)2025年8月發(fā)布的消費(fèi)貸財(cái)政貼息政策的補(bǔ)充，如明確延長個(gè)人消費(fèi)貸款貼息期限，并將信用卡賬單分期納入支持范圍。

個(gè)人消費(fèi)貸貼息四大主要變化

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)界面新聞表示，與此前的財(cái)政貼息政策相比，新政策采納了現(xiàn)行方案的一些意見，消費(fèi)貸貼息有望在新的一年發(fā)揮更大作用。

董希淼表示，此次政策主要優(yōu)化涉及四個(gè)方面，一是延長政策期限；二是擴(kuò)大政策支持范圍，將信用卡賬單分期納入；對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款不再限于重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)；三是提高貼息標(biāo)準(zhǔn)，取消單筆消費(fèi)貼息500元和單家機(jī)構(gòu)1000元的要求，調(diào)整為單家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)每年3000元；四是增加經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。

在延長政策期限方面，2025年8月，財(cái)政部等多部門聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，從2025年9月至2026年8月31日，居民個(gè)人使用貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸，按規(guī)定可享受貸款貼息政策。

在擴(kuò)大政策支持范圍方面，信用卡賬單分期業(yè)務(wù)正式納入貼息范疇。

有銀行人士對(duì)界面新聞表示，此前個(gè)人消費(fèi)貸貼息政策“不含信用卡業(yè)務(wù)”，因此信用卡賬單分期不在財(cái)政補(bǔ)貼范圍內(nèi)，另外，一些銀行信用卡中心主導(dǎo)的信貸產(chǎn)品也不能貼息，從新的政策文件來看，信用卡賬單分期被納入貼息范圍，而信用卡中心主推的一些消費(fèi)貸產(chǎn)品是否能夠享受貼息還有待觀察。

不過，在貸款貼息標(biāo)注方面，《辦法》取消單筆消費(fèi)貼息金額上限500元的要求，取消每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受5萬元以下累計(jì)消費(fèi)貼息上限1000元的要求；維持每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受累計(jì)消費(fèi)貼息上限每年3000元的要求不變。

前述銀行人士解釋，之前消費(fèi)者貸款購買汽車，如果想要滿額享受貸款貼息，理論上需要在不同銀行獲得多筆授信，但實(shí)際操作中，有的銀行可能無法識(shí)別，或經(jīng)銷商不能給一臺(tái)車開多張發(fā)票，結(jié)果是按照原先政策，補(bǔ)貼幾乎不可能全部兌現(xiàn)。新政策出臺(tái)后，消費(fèi)者可以在單一金融機(jī)構(gòu)完成貸款，不受單筆貼息金額限制。

另一位銀行人士表示，這也會(huì)倒逼銀行競爭，做好服務(wù)和產(chǎn)品，因?yàn)橄M(fèi)者可以在一家銀行用掉所有的補(bǔ)貼額度。

此外，新的政策擴(kuò)寬了貸款貼息政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。去年政策規(guī)定，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)僅包括6家國有大型商業(yè)銀行、12家全國性股份制商業(yè)銀行和5家其他個(gè)人消費(fèi)貸發(fā)放機(jī)構(gòu)。

此次通知明確，將監(jiān)管評(píng)級(jí)在3A及以上的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、外資銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍，擴(kuò)大政策覆蓋面。

考驗(yàn)銀行識(shí)別審核能力

近年來，我國信用卡市場呈現(xiàn)明顯的“存量博弈”特征。截至2025年二季度末，信用卡和借貸合一卡總量為7.15億張，較一季度末減少600萬張，已連續(xù)11個(gè)季度下滑。在發(fā)卡量增長見頂、互聯(lián)網(wǎng)支付分流小額消費(fèi)場景的背景下，信用卡分期業(yè)務(wù)已成為銀行挖掘存量客戶價(jià)值、培育新利潤增長點(diǎn)的核心抓手。

本次政策將信用卡賬單分期納入貼息范圍，對(duì)行業(yè)發(fā)展具有積極意義。從消費(fèi)者角度看，1個(gè)百分點(diǎn)的年化貼息可直接降低分期成本。以10萬元12期分期、實(shí)際年化13.03%計(jì)算，貼息后實(shí)際年化降至12.03%，全年可減少利息支出約1000元。

不過界面新聞注意到，不同銀行信用卡分期業(yè)務(wù)利率差異顯著，一些銀行信用卡分期年化利率在10%以上。比如，記者查詢本人賬戶發(fā)現(xiàn)，交通銀行分期年化利率約為15.6%。而12期以上，招商銀行信用卡分期折扣為2.1折，年化利率3.26%，如果貼息1%，實(shí)際利率更低。

前述銀行人士對(duì)界面新聞表示，對(duì)銀行而言，貼息政策可降低分期業(yè)務(wù)的綜合成本，提升產(chǎn)品競爭力，助力銀行激活存量客戶、擴(kuò)大分期業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)政策引導(dǎo)下的合規(guī)消費(fèi)場景拓展，也有助于銀行優(yōu)化分期業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低信用風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，對(duì)信用卡分期貼息的識(shí)別、審核能力不足，可能導(dǎo)致貼息資金發(fā)放延遲，或消費(fèi)真實(shí)性審核難度較大，若缺乏有效的技術(shù)手段支撐，可能出現(xiàn)貼息資金流向非消費(fèi)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管目前部分銀行還未發(fā)布具體實(shí)施細(xì)則，但界面新聞向多家銀行求證后得知，已完成貼息申請(qǐng)的貸款無需重新簽署貼息協(xié)議，自2026年1月1日起發(fā)生的消費(fèi)交易，將自動(dòng)適用最新財(cái)政貼息政策。另外，根據(jù)政策要求，取消5萬元（含）及以上消費(fèi)領(lǐng)域限制，即消費(fèi)額5萬元及以上用于消費(fèi)的交易不限制是否屬于家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療七大重點(diǎn)領(lǐng)域。