界面新聞?dòng)浾?| 穆玥

時(shí)隔兩個(gè)多月，知名私募浩坤昇發(fā)再收監(jiān)管“罰單”。

1月23日，北交所發(fā)布〔2026〕1號(hào)自律監(jiān)管措施決定書，對(duì)浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)管理有限公司（下稱：浩坤昇發(fā)）名下相關(guān)證券賬戶采取限制交易三個(gè)月的自律監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，限制交易期為自2026年1月26日至2026年4月25日。

根據(jù)處罰決定書，2026年1月23日，浩坤昇發(fā)名下3個(gè)證券賬戶及與其涉嫌關(guān)聯(lián)的賬戶在交易北京證券交易所上市股票華維設(shè)計(jì)（920427.BJ）的過(guò)程中，存在拉抬股價(jià)的異常交易行為，并在短時(shí)間內(nèi)大量反向賣出，情節(jié)十分嚴(yán)重，市場(chǎng)影響惡劣。

具體來(lái)看，2026年1月21日至1月22日，華維設(shè)計(jì)收盤價(jià)漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到68.07%，觸發(fā)股票交易異常波動(dòng)情形，期間浩坤昇發(fā)名下證券賬戶及與其涉嫌關(guān)聯(lián)的賬戶大量買入推升股價(jià)。

1月23日，相關(guān)賬戶繼續(xù)實(shí)施拉抬股價(jià)行為，10:02:14.62至10:03:58.62，股票期間價(jià)格漲幅為6.42%，相關(guān)賬戶買入成交43.67萬(wàn)股、1013.74萬(wàn)元，買入成交占比達(dá)67.90%；10:25:12.31至10:27:21.29，股票期間價(jià)格漲幅為2.45%，相關(guān)賬戶買入成交13.79萬(wàn)股、310.50萬(wàn)元，買入成交占比達(dá)87.95%。隨后，相關(guān)賬戶于10:02:30.94至10:35:01.44反向賣出成交28.92萬(wàn)股、658.47萬(wàn)元。

資深投資者黃先生對(duì)界面新聞表示，北交所個(gè)股普遍流通盤比較小，只需要?jiǎng)佑蒙倭康馁Y金就能對(duì)相關(guān)個(gè)股的股價(jià)波動(dòng)產(chǎn)生十分明顯的影響，部分資金在盤中抬拉股價(jià)的話，往往能夠吸引到市場(chǎng)其他資金的關(guān)注和跟風(fēng)買入，為其自身或者是關(guān)聯(lián)資金提前買入的倉(cāng)位高位出貨提供便利。

從股價(jià)走勢(shì)上看，大約自1月6日起，華維設(shè)計(jì)已經(jīng)開(kāi)始小幅放量上漲。1月21日和1月22日，該股均是在盤中突然開(kāi)始大幅放量，并快速拉升至漲停價(jià)格，兩個(gè)交易日的總成交金額分別高達(dá)2.48億元和4.13億元。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，1月21日，居于華維設(shè)計(jì)買方前五位的營(yíng)業(yè)部分別是：中信建投證券湖州人民路、金融街證券上海第二分公司、東莞證券揭陽(yáng)分公司、國(guó)泰海通證券重慶觀音橋步行街以及中國(guó)銀河證券北京望京，累計(jì)買入金額為4488.45萬(wàn)元。

1月22日，上述5個(gè)營(yíng)業(yè)部中有3個(gè)出現(xiàn)在華維設(shè)計(jì)賣方前五位中，分別是中信建投證券湖州人民路、東莞證券揭陽(yáng)分公司、國(guó)泰海通證券重慶觀音橋步行街，賣出金額分別為1627.63萬(wàn)元、783.28萬(wàn)元和650.53萬(wàn)元。

同日，中信建投證券上海長(zhǎng)寧區(qū)天山西路、廣發(fā)證券深圳東濱路、東方證券上海浦東新區(qū)周康路、國(guó)金證券深圳分公司和中泰證券威海分公司出現(xiàn)在華維設(shè)計(jì)買方前五位中，累計(jì)買入金額為6074.81萬(wàn)元，其中，國(guó)金證券深圳分公司當(dāng)日同時(shí)賣出815.04萬(wàn)元。

1月23日，華維設(shè)計(jì)大幅低開(kāi)，隨即股價(jià)快速下挫，早盤跌幅一度超過(guò)15%，不過(guò)隨后又快速被拉升至平盤附近，此后股價(jià)幾經(jīng)起伏，最終收跌4.98%，全天總成交3.42億元。結(jié)合前述處罰決定書來(lái)看，浩坤昇發(fā)相關(guān)賬戶在該股當(dāng)日盤中股價(jià)抬升過(guò)程中扮演“重要角色”。

1月26日，華維設(shè)計(jì)大幅低開(kāi)，然后股價(jià)持續(xù)走低，最終收跌28.22%，全天總成交3.88億元。

界面新聞梳理龍虎榜數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在1月21日至1月26日華維設(shè)計(jì)股價(jià)大幅波動(dòng)期間，有一個(gè)營(yíng)業(yè)部席位東方證券上海楊浦區(qū)控江路一直在趁機(jī)大量賣出該股。

其中，1月21日和1月22日，上述席位連續(xù)2天均位列華維設(shè)計(jì)賣方榜首，累計(jì)賣出金額高達(dá)2651.56萬(wàn)元，1月26日該席位繼續(xù)出現(xiàn)在華維設(shè)計(jì)賣方第二位，賣出金額為1531.16萬(wàn)元。

實(shí)際上，浩坤昇發(fā)已經(jīng)不是第一次因異常交易行為被監(jiān)管注意到了。

北交所1月23日披露的處罰決定書中明確指出，前期，浩坤昇發(fā)名下證券賬戶曾多次因異常交易行為被采取連續(xù)實(shí)施暫停證券賬戶交易等自律監(jiān)管措施，但其仍未改正，繼續(xù)實(shí)施異常交易行為。

另外，2025年11月，浩坤昇發(fā)及公司兩名相關(guān)責(zé)任人張門發(fā)、葛仲夫曾被浙江證監(jiān)局同步采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。當(dāng)時(shí)，公司涉及的四項(xiàng)違規(guī)行為中同樣包含盤中拉抬打壓股價(jià)、同日反向交易無(wú)決策依據(jù)留存記錄等，另有不公平對(duì)待公司管理的不同基金財(cái)產(chǎn)、私募基金宣傳推介材料有誤導(dǎo)性陳述等。

根據(jù)中基協(xié)公示信息，浩坤昇發(fā)成立于2016年6月，次年11月在中基協(xié)完成登記備案，擁有全職員工15人，管理規(guī)模為20-50億元，公司的注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，實(shí)繳資本為500萬(wàn)元，其實(shí)際控制人張門發(fā)曾任中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院培訓(xùn)講師、CCTV證券資訊頻道交易時(shí)間欄目財(cái)經(jīng)評(píng)論員等。

天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，浩坤昇發(fā)曾分別在2018年和2021年兩次因登記的住所或經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所無(wú)法聯(lián)系而被杭州市余杭區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局列入企業(yè)經(jīng)營(yíng)異常名錄。

Wind數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)浩坤昇發(fā)旗下產(chǎn)品曾多次現(xiàn)身北交所個(gè)股前十大流通股東中。

其中，2024年中報(bào)及年報(bào)時(shí)，浩坤昇發(fā)旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在7家公司名單中，期末持倉(cāng)參考市值分別為1.53億元和2.07億元。而根據(jù)第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)，2024年年底，浩坤昇發(fā)的管理規(guī)模顯示為0-5億元，這也意味著該公司當(dāng)時(shí)有相當(dāng)大比例的倉(cāng)位均布局在北交所個(gè)股中。

2025年前兩個(gè)季度，浩坤昇發(fā)旗下產(chǎn)品持倉(cāng)的北交所個(gè)股數(shù)量曾一度有所減少，不過(guò)截至2025年三季報(bào)，公司旗下產(chǎn)品又出現(xiàn)在8只北交所個(gè)股前十大流通股東中，期末持倉(cāng)參考市值合計(jì)為3.91億元。