近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《公開募集證券投資基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)同步出臺(tái)配套操作細(xì)則，形成“頂層設(shè)計(jì)+實(shí)操指引”的完整制度體系。在公募基金行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，《指引》精準(zhǔn)聚焦業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的科學(xué)性、規(guī)范性與約束性，明確了行業(yè)規(guī)范運(yùn)作的定盤星與度量衡，為公募基金堅(jiān)守資管本源、提升投資者長(zhǎng)期獲得感、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展擘畫了清晰的制度藍(lán)圖，也為行業(yè)深化合規(guī)經(jīng)營(yíng)、錨定長(zhǎng)期價(jià)值指明了前進(jìn)方向。
規(guī)范業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)建設(shè)，是公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，而強(qiáng)化基準(zhǔn)約束更是提升機(jī)構(gòu)投資管理能力、筑牢合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線的具體抓手，相關(guān)制度的落地實(shí)施蘊(yùn)含著推動(dòng)行業(yè)生態(tài)迭代升級(jí)的深遠(yuǎn)意義。從政策導(dǎo)向來(lái)看，《指引》立足行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展全局，明確提出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確反映基金的投資目標(biāo)、投資策略和投資風(fēng)格，系統(tǒng)部署了從基準(zhǔn)科學(xué)選取、規(guī)范變更到考核有效應(yīng)用的全鏈條監(jiān)管任務(wù)，細(xì)化了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、壓實(shí)了機(jī)構(gòu)責(zé)任，為行業(yè)合規(guī)有序發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的制度支撐和行動(dòng)遵循。在實(shí)踐層面，隨著資本市場(chǎng)有效性持續(xù)提升、投資者需求日趨多元化與理性化，通過(guò)科學(xué)設(shè)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)清晰界定產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，不僅是防范基金“風(fēng)格漂移”、規(guī)范投資運(yùn)作的關(guān)鍵舉措，更是推動(dòng)公募基金行業(yè)從“短期相對(duì)排名博弈”向“長(zhǎng)期超越基準(zhǔn)的阿爾法收益獲取”轉(zhuǎn)型的必由之路，助力行業(yè)真正回歸“代客理財(cái)”本源。
具體來(lái)看，此次新規(guī)實(shí)施中，提升業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的“科學(xué)性”與“嚴(yán)肅性”，強(qiáng)化其剛性約束，是值得行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注和深入落實(shí)的核心內(nèi)容。新規(guī)明確要求業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的構(gòu)成要素、權(quán)重分配必須與基金合同約定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略等核心要素高度匹配，這一要求將全方位重塑公募基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)邏輯，在產(chǎn)品發(fā)行審核、日常運(yùn)作管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核等各個(gè)環(huán)節(jié)形成統(tǒng)一、規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)更加嚴(yán)謹(jǐn)、合規(guī)、貼合投資者需求。
同時(shí)，構(gòu)建以投資者利益為核心、以業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為重要導(dǎo)向的考核機(jī)制，是新規(guī)實(shí)施背景下公募基金行業(yè)深化合規(guī)經(jīng)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略任務(wù)，其中涵蓋薪酬管理、考核維度優(yōu)化、投資者回報(bào)導(dǎo)向強(qiáng)化等多個(gè)方面。這一變革將深刻影響公募基金機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理邏輯，促使基金管理人摒棄短期投機(jī)思維，更加注重長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，聚焦核心投研能力提升，真正為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。
寶盈基金作為公募基金行業(yè)的中堅(jiān)力量，自成立以來(lái)始終堅(jiān)持合規(guī)為基，穩(wěn)中求進(jìn)，秉承價(jià)值投資理念，踐行長(zhǎng)期主義的經(jīng)營(yíng)理念。在此次新規(guī)發(fā)布后，積極響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，主動(dòng)對(duì)標(biāo)《指引》及配套細(xì)則要求，將新規(guī)精神深度融入公司投研管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資者服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，以實(shí)際行動(dòng)踐行合規(guī)經(jīng)營(yíng)，錨定長(zhǎng)期價(jià)值，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。在投研端，寶盈基金依托強(qiáng)大的量化分析能力與深度基本面研究體系，組建專業(yè)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)研究團(tuán)隊(duì)，致力于為每一只產(chǎn)品構(gòu)建科學(xué)、合理、貼合產(chǎn)品定位的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)體系，確?；鶞?zhǔn)能夠精準(zhǔn)表征產(chǎn)品的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，為投資運(yùn)作提供清晰的指引。在風(fēng)控端，公司已建立起覆蓋業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)偏離度監(jiān)測(cè)、預(yù)警、管控的全流程風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，通過(guò)常態(tài)化監(jiān)測(cè)、精細(xì)化管控，嚴(yán)格防范投資運(yùn)作中的“風(fēng)格漂移”“基準(zhǔn)偏離”等合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，確保基金投資行為始終在基金合同約定和新規(guī)要求的框架內(nèi)規(guī)范運(yùn)行。以公司旗下核心權(quán)益類、固定收益類產(chǎn)品為例，通過(guò)嚴(yán)格對(duì)標(biāo)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行資產(chǎn)配置、個(gè)股精選、風(fēng)險(xiǎn)管控，寶盈基金力爭(zhēng)為投資者提供風(fēng)格穩(wěn)定、邏輯清晰的基金產(chǎn)品，力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
同時(shí)，寶盈基金將以此次新規(guī)落實(shí)為重要契機(jī)，進(jìn)一步強(qiáng)化投資者服務(wù)意識(shí)、提升投資者服務(wù)質(zhì)量，讓清晰的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)成為連接基金管理人與基金持有人的信任紐帶，推動(dòng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)與投資者服務(wù)深度融合。在投資者服務(wù)層面，公司將加強(qiáng)對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的通俗化解讀，通過(guò)基金定期報(bào)告、投資者教育文章、線上線下投教活動(dòng)等多種形式，向投資者全面、細(xì)致講解業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的含義、構(gòu)成、作用及業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)邏輯，幫助投資者更清晰地認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品，建立合理的預(yù)期，樹立長(zhǎng)期、理性投資理念。寶盈基金深知，公募基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，離不開合規(guī)經(jīng)營(yíng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，更離不開投資者的信任與支持，只有當(dāng)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與投資者的實(shí)際需求真正匹配，當(dāng)投資者能夠清晰理解、理性看待基金業(yè)績(jī)，才能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理行業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
展望未來(lái)，隨著《指引》及配套操作細(xì)則的全面落地實(shí)施，公募基金行業(yè)將迎來(lái)更加規(guī)范、透明、專業(yè)、可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展新階段，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的規(guī)范化管理將成為行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要抓手，相關(guān)領(lǐng)域的合規(guī)建設(shè)、能力升級(jí)、生態(tài)優(yōu)化將持續(xù)深化。寶盈基金將繼續(xù)堅(jiān)守資管本源，恪守合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線，以新規(guī)實(shí)施為新的發(fā)展起點(diǎn)，不斷打磨主動(dòng)投資管理能力，做實(shí)做細(xì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)管理，持續(xù)優(yōu)化投資者服務(wù)，深化合規(guī)經(jīng)營(yíng)與高質(zhì)量發(fā)展的深度融合，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、助力居民財(cái)富保值增值的過(guò)程中，積極履行社會(huì)責(zé)任，書寫公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的寶盈答卷，為推動(dòng)行業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期健康發(fā)展貢獻(xiàn)力量。