記者｜趙陽戈

受可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖影響，東方財(cái)富（300059.SZ）暴跌13.36%，繼寧德時(shí)代（300750.SZ）之后，又一創(chuàng)業(yè)板的巨無霸公司出現(xiàn)了下挫。據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，類似情形的上市公司還有不少。

“關(guān)燈吃面”市值蒸發(fā)440億

2月14日，寧德時(shí)代股價(jià)反彈3.68%，東方財(cái)富卻陷入了“情人劫”。盤面看，東方財(cái)富上午小幅低開后不斷走低，截至收盤跌了13.36%，這無疑令創(chuàng)業(yè)板指數(shù)承壓。當(dāng)日，東方財(cái)富市值蒸發(fā)約440億元。

眼尖的投資者還發(fā)現(xiàn)，早在2021年8月3日東方財(cái)富還申請(qǐng)了一個(gè)名為“關(guān)燈吃面“的商標(biāo)，消息不脛而走，再加上2月14日東方財(cái)富的走勢(shì)，市場(chǎng)反響劇烈。

東方財(cái)富的走勢(shì)或許與其可轉(zhuǎn)債有關(guān)。

據(jù)悉，2021年4月7日東方財(cái)富向不特定對(duì)象發(fā)行了1.58億張可轉(zhuǎn)債“東財(cái)轉(zhuǎn)3”，每張面值100元，發(fā)行總額為158億元，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為28.08元/股，后來因?qū)嵤┓峙浞桨?，轉(zhuǎn)股價(jià)變?yōu)?3.35元/股。目前東方財(cái)富的現(xiàn)價(jià)為27.49元。自2021年10月13日起，“東財(cái)轉(zhuǎn)3”便進(jìn)入了轉(zhuǎn)股期。

值得注意的是，以2022年1月1日后首個(gè)交易日重新計(jì)算，公司股票自2022年1月4日至2022年1月24日連續(xù)15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格(23.35元/ 股)的130%(30.36元/股)，這已觸發(fā)《募集說明書》中約定的有條件贖回條款。說起來在2021年11月2日“東財(cái)轉(zhuǎn)3”也觸發(fā)過，當(dāng)時(shí)公司董事會(huì)決定不行使提前贖回權(quán)利，但這一次，公司決定贖回，贖回的價(jià)格設(shè)定為100.18元/張，贖回對(duì)象為2022年2月28日收市后登記在冊(cè)的所有“東財(cái)轉(zhuǎn)3”，3月1日則為贖回日。也就是說3月1日起東財(cái)轉(zhuǎn)3”將停止交易和轉(zhuǎn)股。

在正股不濟(jì)之下，“東財(cái)轉(zhuǎn)3”在2月14日表現(xiàn)也很“慘”，跌幅13.46%，最低觸碰115元，收盤時(shí)為117.4元。但即便如此，117.4元也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于贖回價(jià)100.18元。所以，東方財(cái)富也提醒稱，“東財(cái)轉(zhuǎn)3”二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與贖回價(jià)格差異較大，投資者如未及時(shí)轉(zhuǎn)股， 可能面臨損失。另外，還需要特別注意，“東財(cái)轉(zhuǎn)3”債券持有人若轉(zhuǎn)股，需開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。投資者不符合創(chuàng)業(yè)板股票適當(dāng)性管理要求，未開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的，不能將所持“東財(cái)轉(zhuǎn)3” 轉(zhuǎn)換為股票。

以目前轉(zhuǎn)股價(jià)來看，如果以23.35元轉(zhuǎn)股，以現(xiàn)價(jià)27.49元變現(xiàn)，那么理論收益為15%上下，而目前的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為-0.28%，可見越是接近強(qiáng)贖，越?jīng)]有套利空間。當(dāng)然需要指出的是，“東財(cái)轉(zhuǎn)3”也有可能提前就停止交易。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)“東財(cái)轉(zhuǎn)3”流通面值少于人民幣3000萬元時(shí)，自公司發(fā)布相關(guān)公告三個(gè)交易日后將停止交易。目前，債券余額為120.84億元。

也就是說，在可見的未來，這逾120億規(guī)模的債券，或?qū)⑾?shù)轉(zhuǎn)成股票，對(duì)應(yīng)超5億股。2月14日東方財(cái)富換手率6.39%，成交量才5.49億股，平日里的東方財(cái)富換手率在1.4%左右，那么這5億級(jí)別的轉(zhuǎn)股勢(shì)必形成賣壓，造成2月14日這個(gè)走勢(shì)，也就在情理之中了。

實(shí)際上，東方財(cái)富的高層已經(jīng)做了“表率”，在2021年7月24日至2022年1月24日期間內(nèi)，公司實(shí)際控制人、控股股東、董事長其實(shí)賣出“東財(cái)轉(zhuǎn)3”3250.73萬張；其實(shí)的一致行動(dòng)人陸麗麗、沈友根分別賣出“東財(cái)轉(zhuǎn)3” 389.46萬張、201.28萬張；公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書黃建海賣出“東財(cái)轉(zhuǎn)3”10張；公司監(jiān)事會(huì)主席鮑一青賣出“東財(cái)轉(zhuǎn)3”162.19萬張；公司副總經(jīng)理程磊賣出“東財(cái)轉(zhuǎn)3”15.03萬張。

多公司面臨轉(zhuǎn)股

實(shí)際上絕非東方財(cái)富一家面臨債轉(zhuǎn)股，從統(tǒng)計(jì)來看，尚有不少公司在近期要面對(duì)類似情況。

2月15日，奧瑞金（002701.SZ）披露贖回“奧瑞轉(zhuǎn)債”的第七次提示性公告。公開信息顯示，“奧瑞轉(zhuǎn)債”是2020年2月11日發(fā)行，融資了10.87億元，轉(zhuǎn)股價(jià)為4.5元/股，目前的余額為4.56億元，奧瑞金的現(xiàn)價(jià)為6.12元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率-0.37%。目前“奧瑞轉(zhuǎn)債”的贖回登記日為2月28日，贖回日為3月1日，贖回價(jià)格為100.05元/張。那么，4.56億元的余額對(duì)應(yīng)約1億股。

中鼎股份（000887.SZ）2月15日同樣披露“中鼎轉(zhuǎn)2”贖回實(shí)施的第九次提示性公告。“中鼎轉(zhuǎn)2”的贖回登記日為2022年2月23日，贖回日為2月24日，贖回價(jià)100.97元，轉(zhuǎn)股價(jià)為11.39元，而中鼎股份的現(xiàn)價(jià)為18元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為-0.66%。“中鼎轉(zhuǎn)2”的發(fā)行總額為12億元，目前債券余額為7.86億元，對(duì)應(yīng)6900.79萬股。

百川股份（002455.SZ）也發(fā)公告稱，“百川轉(zhuǎn)債”的贖回登記日為2022年3月1日，贖回日為3月2日，贖回價(jià)100.397元/張，轉(zhuǎn)股價(jià)5.77元，債券余額現(xiàn)在有1.38億元，對(duì)應(yīng)大約2385萬股，同花順軟件顯示“百川轉(zhuǎn)債”最新的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為-1%。

另外同樣2月15日發(fā)公告的，還有盛屯礦業(yè)（600711.SH）。該公司稱，2020年3月2日發(fā)行了238.65萬手可轉(zhuǎn)債，發(fā)行總額23.86億元，期限6年，自2020年9月7日起進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，轉(zhuǎn)股價(jià)目前為4.87元/股。盛屯礦業(yè)表示，自2022年1月25日至2022年2月14日，公司股票已連續(xù)十個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于“盛屯轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%(即6.33元/股)，若在未來二十個(gè)交易日內(nèi)，公司股票有五個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%(含130%)，將觸發(fā)“盛屯轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款，屆時(shí)根據(jù)《募集說明書》中有條件贖回條款的相關(guān)規(guī)定，那么公司有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的“盛屯轉(zhuǎn)債”。目前債券余額為3.83億元。

正元智慧（300645.SZ）則在2月14日中午披露，自己的“正元轉(zhuǎn)債”贖回登記日為2月17日，贖回日2月18日，贖回價(jià)100.67元/張。同花順軟件顯示，“正元轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)為15.38元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率-1.11%，債券余額1.64億元。

另外同德化工（002360.SZ）在2月14日也有公告稱，“同德轉(zhuǎn)債”將贖回，其贖回登記日為3月1日，贖回日3月2日，贖回價(jià)100.56元/張。資料顯示，轉(zhuǎn)股價(jià)為5.08元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率3.5%，最初發(fā)行總額為1.44億元，目前債券余額7532.65萬元。

2月12日中國核電（601985.SH）也有發(fā)公告稱，“核能轉(zhuǎn)債”的贖回登記日為3月8日，3月9日起“核能轉(zhuǎn)債”將停止交易和轉(zhuǎn)股，贖回價(jià)則為100.899元/張。據(jù)悉，目前“核能轉(zhuǎn)債”的余額為49.48億元，轉(zhuǎn)股價(jià)5.73元，中國核電的現(xiàn)價(jià)為7.42元。

其他的還有，金銀河（300619.SZ）的“銀河轉(zhuǎn)債”也面臨贖回，其贖回登記日2022年2月24日，贖回日2022年2月25日，贖回價(jià)100.13元/張，目前“銀河轉(zhuǎn)債”的余額為9667.85萬元，轉(zhuǎn)股價(jià)為23.59元。

比音勒芬（002832.SZ）的“比音轉(zhuǎn)債”，贖回登記日2022年2月22日，贖回日2022年2月23日，贖回價(jià)100.42元/張，目前“比音轉(zhuǎn)債”的余額為1.56億元，轉(zhuǎn)股價(jià)為14.6元。

星帥爾（002860.SZ）的“星帥轉(zhuǎn)債”贖回登記日2022年2月24日，贖回日2022年2月25日，贖回價(jià)100.13元/張，目前余額為1.45億元，轉(zhuǎn)股價(jià)為13.8元。

還有同和藥業(yè)（300636.SZ）、明泰鋁業(yè)（601677.SH）、江蘇國泰（002091.SZ）等公司，也發(fā)布了可能滿足贖回條件的提示性公告，不過不排除這些公司就算觸發(fā)了，也不打算提前贖回的情況。

說起來，在轉(zhuǎn)股期末，也確實(shí)會(huì)有一些持債人“忘記”了轉(zhuǎn)股，直接以贖回價(jià)被贖回。比如2月12日鈞達(dá)股份（0002865.SZ）就披露稱，截至2022年1月27日收市（停止交易日），“鈞達(dá)轉(zhuǎn)債”尚有7333張未轉(zhuǎn)股，于是公司也贖回了7333張，贖回價(jià)格為100.21元/張。