記者 杜萌

“自8月5日以來，這只基金連續(xù)三周的凈值都是跌的，之前每天都是-0.09%，上周和這周每天凈值有點(diǎn)浮動(dòng)，但還都是虧的。易方達(dá)高等級信用債是踩雷了嗎？”日前，一則關(guān)于易方達(dá)高等級信用債（000147.OF）的討論持續(xù)在雪球等投資平臺發(fā)酵。

Wind數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來，該基金收益率為-2.46%，在同類基金中排名2174/2178。

截至8月24日，該基金尚未披露半年報(bào)，因此無法得知基金的具體持倉配置。不過，從此前披露的二季報(bào)可以看到，基金持有債券比例為97.64%，其中金融債券占比為30.99%，企業(yè)債券占比為44.62%，中期票據(jù)占比為38.84%，持有的銀行存款和結(jié)算備付金為0.83%。

其前五大重倉的債券分別是22工商銀行二級01（2228004.IB）、22交通銀行二級01（2228014.IB）、22中國銀行二級01（2228006.IB）、22國開01（220201.IB）、22農(nóng)發(fā)01（220401.IB）。

Wind數(shù)據(jù)顯示，上述5只債券自8月份以來收益率穩(wěn)定，并未出現(xiàn)暴跌的情況。

除了前五只重倉債券，二季報(bào)還披露了占比前十名的資產(chǎn)支持證券明細(xì)。分別是長治01A、20曹操A3、20中交B、健弘05A、健弘06A、至通02A2、至通02A1、20安吉5B。

“這個(gè)事兒前兩天我們就有關(guān)注，目前來看，這只基金可能是踩雷了民企地產(chǎn)債。具體是哪只，目前還要等基金的半年報(bào)披露?！苯咏灰姿囊晃还淌杖?nèi)人士告訴界面新聞?dòng)浾摺?/span>

基金凈值突然出現(xiàn)了那么大的跌幅，是否會(huì)是機(jī)構(gòu)大幅贖回所致？“公募一般會(huì)保留一定比例的銀行存款和結(jié)算備付金，以應(yīng)對大幅度的贖回。所以凈值波動(dòng)那么大，應(yīng)該還是基金踩雷所致?！蹦彻紓鸾?jīng)理表示。

《基金合同》中顯示，該產(chǎn)品主要投資于高等級信用債，動(dòng)態(tài)調(diào)整高等級信用債、中低等級信用債、利率債券和銀行存款等各資產(chǎn)類別的配置比例。

公開資料顯示，該基金成立于2013年8月28日，由張磊管理。2017年3月7日增聘了胡劍為基金經(jīng)理。2018年3月23日，隨著張磊的離任，增聘林森為基金經(jīng)理。在2019年9月18日至今年4月28日，林森獨(dú)自管理該基金。今年4月份，林森離職，由胡劍獨(dú)自管理該基金。截至二季度末，基金A/C份額合計(jì)26.46億元。二季度，該基金A份額贖回15.04億份，C份額贖回1.75億份。

隨著林森的離任，胡劍在二季報(bào)中也坦言，隨著基金經(jīng)理的變更，期間經(jīng)歷了一定規(guī)模的凈贖回。但組合仍保持整體平穩(wěn)的配置。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自8月份以來，交易所地產(chǎn)債整體走弱，多數(shù)出現(xiàn)下跌。以8月11日單日為例，“21碧地02”跌超32%，“21碧地03”跌18%，“21融創(chuàng)03”跌超17%，“16融創(chuàng)07”跌超16%，“20合景04”跌超13%，“16龍湖06”跌超12%，“20龍湖05”跌超10%，“20時(shí)代02”跌超9%，“15合景02”跌超8%，“21融創(chuàng)01”、“20時(shí)代09”、“20時(shí)代07”跌超7%。

以“21碧地02”為例，自8月12日以來，“21碧地02”的交易價(jià)格從64.09元跌至41.41元，跌幅達(dá)35.39%。

對于債券市場，中歐基金建議維持長久期、中性杠桿。中歐基金表示，目前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面走弱，地產(chǎn)仍在探底，基建力度有限只是托底，制造業(yè)繼續(xù)下行，就業(yè)形勢依然嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)可能在低位徘徊較長時(shí)間。通常超預(yù)期的降準(zhǔn)降息后，利率下行時(shí)間更長、幅度更大，短期不至于走出利好出盡行情。近期可能會(huì)密集出臺房地產(chǎn)支持政策，可能帶來一些擾動(dòng)，預(yù)計(jì)不會(huì)改變利率下行趨勢。