記者 王玉

中國人民銀行周三發(fā)布公告稱，設立設備更新改造專項再貸款，額度為2000億元以上，專項支持金融機構以不高于3.2%的利率向制造業(yè)、社會服務領域和中小微企業(yè)、個體工商戶等設備更新改造提供貸款。

央行表示，此舉是為貫徹落實國務院常務會議關于支持經濟社會發(fā)展薄弱領域設備更新改造的決策部署，增加制造業(yè)和服務業(yè)現(xiàn)實需求、提振市場信心。9月13日，國務院常務會議提出專項再貸款與財政貼息配套支持部分領域設備更新改造，擴市場需求、增發(fā)展后勁。

央行表示，專項再貸款政策支持領域為教育、衛(wèi)生健康、文旅體育、實訓基地、充電樁、城市地下綜合管廊、新型基礎設施、產業(yè)數字化轉型、重點領域節(jié)能降碳改造升級、廢舊家電回收處理體系等10個領域設備購置與更新改造。再貸款的發(fā)放對象包括國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家金融機構。

央行還表示，設備更新改造專項再貸款利率為1.75%，期限一年，可展期兩次，每次展期期限一年，發(fā)放的方式依然采取“先貸后借”的直達機制。對于金融機構2022年9月1日至2022年12月31日期間，以不高于3.2%的利率向清單內項目發(fā)放的合格貸款，人民銀行按貸款本金等額提供資金支持。

東方金誠首席宏觀分析師王青對界面新聞指出，此項政策工具可能產生三個效果：促投資、寬信用、兼顧內外平衡。首先從支持領域看，設備更新再貸款主要指向社會領域、新基建和制造業(yè)轉型升級等，直接作用是促進這些領域設備更新投資。

“我們判斷，這意味著四季度社會領域投資將保持兩位數高增勢頭，繼續(xù)為促投資發(fā)揮積極作用?！彼f。國家統(tǒng)計局數據顯示，1-8月，社會領域投資同比增長14.1%，大幅領先同期整體固定資產投資5.8%的增長水平。

其次，他指出，根據央行要求，金融機構發(fā)放的設備更新再貸款利率不高于3.2%，遠低于企業(yè)貸款加權平均利率水平（6月為4.16%），這將在短期內激發(fā)相關主體信貸需求，助力寬信用進程。9月至年底，新增人民幣貸款或將持續(xù)處于同比多增狀態(tài)。

王青還表示，央行再次使用結構性工具，也意味著在外部金融環(huán)境大幅收緊、全球匯市劇烈波動的背景下，貨幣政策穩(wěn)增長更加注重兼顧內外平衡，強調精準發(fā)力。

自新冠疫情發(fā)生以來，人民銀行創(chuàng)造性地推出了一系列結構性貨幣政策工具，2020年出臺1.8萬億元支農支小再貸款和再貼現(xiàn)政策、推出兩項直達實體經濟的貨幣政策工具，2021年推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，做好兩項直達實體經濟的貨幣政策工具接續(xù)轉換工作，2022年4月推出科技創(chuàng)新和普惠養(yǎng)老兩項專項再貸款工具。

人民銀行貨幣政策司課題組在2022年第1期《中國人民銀行政策研究》中表示，上述結構性貨幣政策工具均精心設計了激勵相容機制，將央行激勵資金與金融機構的定向信貸支持直接、定量地掛鉤，成為推動工具快速有效落地的“內驅力”，讓金融活水精準滴灌到經濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)。同時，有助于保持銀行體系流動性合理充裕，支持信貸增長。

從實施情況看，結構性貨幣政策工具有效促進了普惠小微企業(yè)貸款增量、擴面、降價。截至2022年一季度末，普惠小微企業(yè)貸款余額20.8萬億元，同比增長24.6%，支持小微經營主體5039萬戶，同比增長42.9%。