記者｜趙陽戈
A股金融板塊中，銀行保險體量大，證券公司規(guī)模也不少，但期貨公司卻一只手能數(shù)完，分別是永安期貨（600927.SH）、南華期貨（603093.SH）、瑞達期貨（002961.SZ）、弘業(yè)期貨（001236.SZ）。如今，期貨板塊也將迎來擴容。根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)消息，創(chuàng)元期貨（832280.NQ）已打算轉(zhuǎn)A，目前處于停牌中。此外，新湖期貨的IPO也進入問詢環(huán)節(jié)，目前處于財報更新階段。若兩家都順利上市，A股中的期貨公司將增至6家。
創(chuàng)元期貨已向上交所報送材料
4月，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)創(chuàng)新層掛牌的創(chuàng)元期貨披露，公司已經(jīng)向上交所報送了首次公開發(fā)行股票并上市的申報材料。為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票停復牌業(yè)務(wù)實施細則》等相關(guān)規(guī)定，申請公司股票停牌。轉(zhuǎn)A事項創(chuàng)元期貨也提交了股東大會，結(jié)果與會股東悉數(shù)通過。
停牌前，創(chuàng)元期貨股價接連漲了兩天，停牌前價格停留在4.93元。當然，創(chuàng)元期貨也表示IPO尚需履行上交所和中國證監(jiān)會相關(guān)程序，存在無法通過上交所審核、中國證監(jiān)會注冊的風險。公司亦存在因公開發(fā)行失敗而無法上市的風險。
資料顯示，創(chuàng)元期貨成立于1995年2月25日，前身是通寶期貨，2014年完成整體變更。2015年4月9日，創(chuàng)元期貨于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，分層情況為創(chuàng)新層，采用做市交易，做市商有6家，主辦券商是平安證券，會計師事務(wù)所系中匯會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）。創(chuàng)元期貨的控股股東為蘇州創(chuàng)元投資發(fā)展(集團)有限公司，實際控制人為蘇州市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。
創(chuàng)元期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)主要包括：期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、風險管理業(yè)務(wù)。2022年，創(chuàng)元期貨完成新疆分公司、南寧分公司、四川分公司、上海第二分公司、廣州分公司設(shè)立并展業(yè)，截止2022年末，公司共設(shè)分公司15家、營業(yè)部11家。在中國證監(jiān)會下發(fā)的2022年期貨公司分類評價結(jié)果中，創(chuàng)元期貨晉升A類A級。
數(shù)據(jù)方面，創(chuàng)元期貨2022年年末的總資產(chǎn)89.57億元，凈資產(chǎn)18.27億元，資產(chǎn)負債率（母公司）為75.62%。2022年營業(yè)收入39.18億元，同比增長14.59%，凈利潤7178.31萬元，同比下滑8.8%，扣非凈利潤6569.43萬元，同比下滑16.02%。2022年的經(jīng)營活動纏上的現(xiàn)金流量凈額為-9.71億元，增減比例為-1034.06%，創(chuàng)元期貨表示，本期保證金約期存款增加，期末存貨采購和預付賬款增加，導致經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流出增加。
不過，在2022年年報中，創(chuàng)元期貨存在“未按要求披露”的情形，公司解釋稱，由于行業(yè)客戶期貨經(jīng)紀、風險管理等業(yè)務(wù)的特性，市場競爭激烈，期貨經(jīng)紀可復制性強，風險管理業(yè)務(wù)為目前期貨公司爭奪的領(lǐng)域，客戶和供應(yīng)商為公司寶貴的資源，為公司的商業(yè)秘密，若披露公司重要客戶名稱、重要供應(yīng)商名稱，可能會導致公司流失重要客戶及供應(yīng)商，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績造成不良影響，出于保護商業(yè)秘密，重要客戶、供應(yīng)商信息避免流失，在報告中未披露重要客戶和供應(yīng)商名稱。另外，公司融資銀行較多，具體提款價格為與各銀行逐一談判形成，最終銀行融資價格屬于公司融資談判的商業(yè)秘密，為公司能進一步取得更優(yōu)惠的融資價格，在報告中未披露公司融資利息率信息。
根據(jù)公開信息，創(chuàng)元期貨自上市來累計增發(fā)4次，成功3次失敗1次，累計實際募資凈額為15.74億元。最近一次完成是在2022年3月，募了8.8億元。
新湖期貨財報更新中
說起來，在創(chuàng)元期貨下決心轉(zhuǎn)A之前，還有一家新湖期貨，其IPO進程走在了前面。
資料顯示，新湖期貨的目的地是上交所主板，2023年3月4日獲得了受理，2023年3月21日進入問詢環(huán)節(jié)，2023年3月31日中止進程，原因是財報更新。新湖期貨的保薦機構(gòu)是海通證券，公司打算融資9.72億元。說明書顯示，新湖期貨成立于1995年10月，前身是天地期貨，整體變更日期為2020年4月29日，控股股東興和投資，實際控制人黃偉。
新湖期貨主營業(yè)務(wù)包括期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并通過全資子公司新湖瑞豐開展風險管理業(yè)務(wù)，2022年評選中，新湖期貨評選結(jié)果為AA級。公司共2家直接持股子公司、1家間接持股子公司、10家分公司及19個營業(yè)部。數(shù)據(jù)顯示，2022年6月末，新湖期貨資產(chǎn)總額132,3億元，凈資產(chǎn)10.75億元，資產(chǎn)負債率（母公司）91.83%。2022年上半年新湖期貨的營業(yè)收入為13.87億元，2021年全年營業(yè)收入是77.6億元，2022年上半年凈利潤4972.13萬元，2021年全年是1.66億元。2022年上半年新湖期貨的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2.89億元。2022年全年的數(shù)據(jù)，還有待刷新。
從說明書中看，新湖期貨的收入結(jié)構(gòu)與創(chuàng)元期貨有明顯不同，其手續(xù)費收入占了總額的43.13%。新湖期貨提醒，鑒于期貨行業(yè)盈利模式特點及激烈的市場競爭狀況，若未來資本市場波動程度進一步加劇，市場不景氣及客戶大量流失等將可能引起期貨公司經(jīng)營業(yè)績的波動程度進一步加大，或者交易所大幅減少減收手續(xù)費的比例或取消減收政策，或者產(chǎn)業(yè)客戶對沖需求減弱導致風險管理業(yè)務(wù)收入下降，不排除公司上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上甚至虧損的風險。
另外，新湖期貨實際控制人黃偉持有的公司股東新湖集團部分股權(quán)存在質(zhì)押，包括:黃偉以其持有新湖集團4256.99萬股股權(quán)(對應(yīng)其持有新湖集團11.28%股權(quán))為奮華投資投資新湖集團享有的本金及其對應(yīng)的投資收益提供質(zhì)押擔保。資料顯示，除去這11.28%提供質(zhì)押擔保的股權(quán)，黃偉及其配偶李萍合計依舊持有新湖集團64.54%股權(quán)。
至于募資9.72億元，新湖期貨擬投入到補充公司流動資金，增加凈資本; 適度增設(shè)分公司和營業(yè)部; 增加公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資;對風險管理子公司增資；增加IT技術(shù)投入。
永安期貨也是轉(zhuǎn)A
實際上，2021年12月23日上市的永安期貨，也曾經(jīng)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，算是創(chuàng)元期貨的“前輩”。
數(shù)據(jù)顯示，永安期貨2022年的營業(yè)收入達到了347.75億元，凈利潤6.72億元，規(guī)模明顯超過上述兩位。2023年一季度，永安期貨的營業(yè)收入53.63億元，凈利潤2.08億元，同比增長率分別為-30.41%和539.29%。根據(jù)定期報告，永安期貨下設(shè)28家分公司及16家營業(yè)部。
南華期貨2019年8月30日上市，2022年營業(yè)收入規(guī)模68.23億元，凈利潤2.46億元，2023年一季度營業(yè)收入和凈利潤為13.84億元和6232.75萬元。南華期貨下設(shè)10家分公司和29家營業(yè)部。
瑞達期貨2019年9月5日上市，2022年營業(yè)收入和凈利潤規(guī)模分別為21.06億元和2.94億元，2023年一季度的營業(yè)收入為3.83億元，凈利潤5471.65萬元。截至2022年年末，瑞達期貨共有期貨分支機構(gòu)46家，其中分公司17家，營業(yè)部29家。
弘業(yè)期貨是2022年8月5日上市，2022年營業(yè)收入15.28億元，凈利潤1238.19萬元。截至2022年年末，弘業(yè)期貨共有期貨分支機構(gòu)45家，其中分公司6家，營業(yè)部39家。
另外，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)中，仍然不少公司在掛牌，包括金元期貨（872050.NQ）、海航期貨（834104.NQ）、華龍期貨（834303.NQ）、邁科期貨（870593.NQ）、福能期貨（871101.NQ）、海通期貨（872595.NQ）等。廣州期貨（870367.NQ）已終止掛牌。