文|華夏能源網(wǎng)
因煤電業(yè)務(wù)減虧為盈以及新能源業(yè)務(wù)增收，五大發(fā)電集團(tuán)上半年凈賺近千億元。
已公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，五大集團(tuán)共計(jì)實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收10111.51億元，其中，國(guó)家能源集團(tuán)3942.22億元、華能集團(tuán)2063.52億元、國(guó)家電投1904.80億元、華電1549.02億元、大唐651.95億元。
凈利潤(rùn)方面，五大發(fā)電集團(tuán)合計(jì)為975.67億元，其中，國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)家電投、華能、華電、大唐分別為452.73億元、189.12億元、147.89億元、128.60億元、57.33億元。
2022年，五大發(fā)電集團(tuán)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21623億元，凈利潤(rùn)合計(jì)1363億元。對(duì)比可知，今年上半年，五大發(fā)電集團(tuán)的營(yíng)收是去年的一半，凈利潤(rùn)卻相當(dāng)于去年全年的四分之三，盈利能力明顯增強(qiáng)。
五大發(fā)電正處于轉(zhuǎn)型“攻堅(jiān)期”，整體賺錢(qián)能力提升是件好事。但行業(yè)現(xiàn)實(shí)是，一方面新能源競(jìng)爭(zhēng)比此前更加激烈，一方面新能源開(kāi)發(fā)底層邏輯已經(jīng)變了。步入新能源時(shí)代，五大發(fā)電集團(tuán)的江湖地位將迎來(lái)巨變。
賺錢(qián)能力拉開(kāi)差距
五大發(fā)電集團(tuán)中，最賺錢(qián)的仍是國(guó)家能源集團(tuán)。但是相比其他幾家，上半年國(guó)家能源集團(tuán)賺錢(qián)的能力似乎正在衰退。
國(guó)家能源集團(tuán)凈利潤(rùn)452.73億元，幾乎是其他四家之和。國(guó)家能源集團(tuán)的賺錢(qián)密碼，一是“煤炭”，二是“風(fēng)電”。
國(guó)家能源集團(tuán)旗下?lián)碛忻禾俊熬逕o(wú)霸”——中國(guó)神華。2023年上半年，中國(guó)神華營(yíng)收1694.42億元，凈利潤(rùn)332.79億元。神華為國(guó)家能源集團(tuán)貢獻(xiàn)了七成左右的凈利潤(rùn)。
此外，國(guó)家能源集團(tuán)擁有超過(guò)5000萬(wàn)千瓦的風(fēng)電裝機(jī)，且因?yàn)槠滹L(fēng)電布局較早，多為優(yōu)質(zhì)風(fēng)電場(chǎng)，盡管風(fēng)電場(chǎng)投資遠(yuǎn)高于光伏電站但賺錢(qián)能力優(yōu)于后者，優(yōu)質(zhì)風(fēng)電持續(xù)造血國(guó)家能源集團(tuán)。
當(dāng)然，由于煤價(jià)下滑，國(guó)家能源集團(tuán)賺錢(qián)能力已經(jīng)有所減弱。最直觀的，上半年國(guó)家能源集團(tuán)在營(yíng)收同比增長(zhǎng)2.33%情況下，凈利潤(rùn)卻同比下降19.15%。這與國(guó)家電投形成鮮明對(duì)比，后者上半年凈利潤(rùn)已經(jīng)逼近去年全年。
國(guó)家電投上半年凈利潤(rùn)189.12億元，去年全年為193億元。國(guó)家電投凈利潤(rùn)飆升，與其在五大發(fā)電集團(tuán)中清潔能源裝機(jī)占比最高直接相關(guān)，旗下風(fēng)電、光電、核電為其帶來(lái)了可觀的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
國(guó)家電投利潤(rùn)增長(zhǎng)的另一“大殺招”，是甩賣(mài)低效煤電廠。例如，2022年12月30日，中煤集團(tuán)子公司中煤電力斥資12.65億元從國(guó)家電投旗下中國(guó)電力手中買(mǎi)下湖北大別山電廠、河南姚孟電廠兩家煤電廠，兩者共持有9臺(tái)燃煤發(fā)電機(jī)組。最終，國(guó)家電投將近1000萬(wàn)千瓦的煤電資產(chǎn)，甩賣(mài)給了正在謀求煤電聯(lián)營(yíng)的中煤集團(tuán)。
與國(guó)家電投甩賣(mài)煤電輕裝上陣不同的是，華能仍受到煤電資產(chǎn)的困擾。華能上半年?duì)I收2063.52億元，但凈利潤(rùn)僅為147.89億元。也就是說(shuō)，營(yíng)收比國(guó)家電投多160億元，凈利潤(rùn)卻比后者少了40億元。
究其原因，很大程度上是受煤電拖累。在華能?chē)?guó)際23個(gè)煤電資產(chǎn)分布區(qū)域中，一季度有11個(gè)區(qū)域虧損，二季度仍有9個(gè)區(qū)域虧損。正是緣于煤炭-新能源盈利能力的此消彼長(zhǎng)，老牌“電力一哥”華能，在總利潤(rùn)和總資產(chǎn)方面被后起之秀國(guó)家電投迅速超越，且差距逐漸拉大。
當(dāng)然，相比過(guò)去兩年，華能的煤電虧損還是在收窄。上半年，華能旗下華能?chē)?guó)際凈利潤(rùn)63.08億元，同比大增309.67%。而2021年和2022年，華能?chē)?guó)際總計(jì)虧損了227億元。受煤電減虧拉動(dòng)，華能集團(tuán)的盈利能力也在大幅回升。
五大中的剩下兩家，華電與大唐，都實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，整體來(lái)說(shuō)是都可圈可點(diǎn)的。不過(guò)也不能“掉以輕心”，在新能源千帆競(jìng)進(jìn)的新時(shí)代，三峽集團(tuán)、中廣核等“六小”集團(tuán)正在發(fā)起沖擊，且不說(shuō)在總資產(chǎn)和利潤(rùn)層面，就是在五大發(fā)電集團(tuán)引以為傲的裝機(jī)和發(fā)電量方面，“六小”也已經(jīng)形成了實(shí)質(zhì)性挑戰(zhàn)。
新能源競(jìng)爭(zhēng)是關(guān)鍵
今年上半年五大發(fā)電集團(tuán)的良好業(yè)績(jī)，新能源業(yè)務(wù)做了很大的貢獻(xiàn)。五大發(fā)電集團(tuán)能否更進(jìn)一步，取決于是否能夠卓有成效地進(jìn)行新能源開(kāi)發(fā)。而加大新能源開(kāi)發(fā)，既是作為央企需要完成的政治任務(wù)，更是主動(dòng)謀變和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的抓手。
2021年12月30日，國(guó)資委公布《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求嚴(yán)控央企煤電裝機(jī)規(guī)模。在非化石能源發(fā)展方面，指導(dǎo)意見(jiàn)提出的總體目標(biāo)是：到2025年，央企可再生能源發(fā)電裝機(jī)比重達(dá)到50%以上。
華夏能源網(wǎng)注意到，五大發(fā)電集團(tuán)已相繼公布了“十四五”風(fēng)光新能源裝機(jī)目標(biāo)，到2025年底之前國(guó)家能源集團(tuán)要新上風(fēng)電、光伏裝機(jī)12000萬(wàn)千瓦，華能集團(tuán)是8000萬(wàn)千瓦，華電集團(tuán)是7500萬(wàn)千瓦，國(guó)家電投集團(tuán)是4000萬(wàn)千瓦，大唐集團(tuán)是3800萬(wàn)千瓦。
盡管五大發(fā)電集團(tuán)都制定了雄心勃勃的新能源裝機(jī)目標(biāo)，然而，從過(guò)去三年的執(zhí)行效果來(lái)說(shuō)，各家進(jìn)展卻大相徑庭，可以用強(qiáng)者愈強(qiáng)來(lái)形容。
“一騎絕塵”的國(guó)家電投，其風(fēng)光底子原本就好，2020年末，國(guó)家電投已經(jīng)擁有風(fēng)電3088萬(wàn)千瓦，光伏2961千瓦。到2022年底，國(guó)家電投風(fēng)電裝機(jī)增至4231.03萬(wàn)千瓦，光伏裝機(jī)為5330.36萬(wàn)千瓦；截至2023年上半年，國(guó)家電投風(fēng)電裝機(jī)4841.31萬(wàn)千瓦，光伏裝機(jī)6780.68萬(wàn)千瓦。
也就是說(shuō)，“十四五”的頭兩年半，國(guó)家電投風(fēng)電裝機(jī)凈增1753萬(wàn)千瓦，光伏凈增3819萬(wàn)千瓦，兩者合計(jì)新增5272萬(wàn)千瓦，提前超額完成“十四五”新增4000萬(wàn)千瓦的目標(biāo)。總計(jì)11622萬(wàn)千瓦的風(fēng)光裝機(jī)，也使得國(guó)家電投的清潔能源占比迅速逼近70%。
華能新能源發(fā)展則是“穩(wěn)中有進(jìn)”。截至2023年上半年，華能新能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)到6000萬(wàn)千瓦。也就是說(shuō)，過(guò)去2年半時(shí)間，華能新增新能源裝機(jī)超3500萬(wàn)千瓦。
照此節(jié)奏，“十四五”期末，華能新增新能源8000萬(wàn)千瓦的目標(biāo)應(yīng)能實(shí)現(xiàn)。但是由于華能煤電體量龐大，清潔能源裝機(jī)占比要從目前的42%跨越到50%，難度不小。
華電集團(tuán)目前清潔能源裝機(jī)占比僅35.91%，若要實(shí)現(xiàn)“十四五”新增新能源裝機(jī)7500萬(wàn)千瓦的目標(biāo)，未來(lái)三年至少需年新增新能源裝機(jī)2000萬(wàn)千瓦，難度不是一般的大。大唐集團(tuán)“十四五”新能源新增裝機(jī)3800萬(wàn)千瓦，目標(biāo)不大，但接下來(lái)3年也需要年新增新能源裝機(jī)1000萬(wàn)千瓦以上。
“最賺錢(qián)的”煩心事也最大
除了新能源轉(zhuǎn)型的問(wèn)題，五大發(fā)電集團(tuán)還各有各的煩惱，比如大唐體量在不斷萎縮，面臨被擠出“五大”的風(fēng)險(xiǎn)；華電裝機(jī)突破了2億千瓦，但是轉(zhuǎn)型壓力巨大；華能面臨轉(zhuǎn)型與掉隊(duì)的雙重壓力。
說(shuō)到“煩心事”，五大發(fā)電集團(tuán)中壓力最大的，要屬最賺錢(qián)的國(guó)家能源集團(tuán)。就如凡事皆有AB面，“全球最大火電企業(yè)”和“全球最大煤炭企業(yè)”加身，國(guó)家能源集團(tuán)是煤炭、電力行業(yè)的絕對(duì)“巨無(wú)霸”。
然而，“成也煤電、敗也煤電”，“一煤獨(dú)大”為其能源轉(zhuǎn)型埋下障礙和隱患，要突破歷史形成的路徑依賴，知易行難。截至2022年底，國(guó)家能源集團(tuán)總裝機(jī)28796萬(wàn)千瓦，因?yàn)槊弘婓w量過(guò)于龐大，其清潔能源裝機(jī)占比僅為30.83%，在五大發(fā)電集團(tuán)中墊底。
華夏能源網(wǎng)注意到，7月21日，國(guó)家能源集團(tuán)召開(kāi)2023年年中工作會(huì)議，明確了“十四五”末新能源新增裝機(jī)9000萬(wàn)千瓦以上、力爭(zhēng)1億千瓦的最新目標(biāo)。蹊蹺的是，這一目標(biāo)比此前公布的1.2億千瓦目標(biāo)大幅縮水了3000萬(wàn)千瓦。過(guò)去兩年間，國(guó)家能源集團(tuán)也僅是新增新能源裝機(jī)2200萬(wàn)千瓦。
要知道，國(guó)家能源集團(tuán)除了財(cái)大氣粗能賺錢(qián)，其新能源裝機(jī)底子本來(lái)也是不錯(cuò)的?！笆濉蹦瑖?guó)家能源集團(tuán)即擁有風(fēng)電4604萬(wàn)千瓦，妥妥的“風(fēng)電一哥”。
那么，是什么讓國(guó)家能源集團(tuán)縮減了新能源開(kāi)發(fā)目標(biāo)？綠色轉(zhuǎn)型的目標(biāo)不要了嗎？
實(shí)際上，“新能源開(kāi)發(fā)，布局要趁早”，越晚越要面臨更復(fù)雜的問(wèn)題。正如國(guó)家電投集團(tuán)科學(xué)技術(shù)研究院有限公司董事長(zhǎng)何勇健所言：新能源開(kāi)發(fā)底層邏輯已發(fā)生了變化——過(guò)去，新能源電量?jī)?yōu)先收購(gòu)，帶補(bǔ)貼電價(jià)甚至高于火電。但短短十余年間，從補(bǔ)貼退坡到平價(jià)上網(wǎng)，再到馬上進(jìn)入電力現(xiàn)貨市場(chǎng)，電價(jià)呈下行趨勢(shì)，甚至出現(xiàn)負(fù)電價(jià)。
大量風(fēng)光裝機(jī)上馬后，特高壓的輸送能力又很有限，如果電網(wǎng)一口吃不下這么多一股腦涌入的綠電，那花費(fèi)不菲的新能源還能順暢收回投資嗎？華能董事長(zhǎng)舒印彪在2022年就曾提醒，新能源電量達(dá)到15%左右的時(shí)候，整個(gè)電力系統(tǒng)將變得異常脆弱。
這種趨勢(shì)下，清潔能源裝機(jī)占比僅為30%的國(guó)家能源集團(tuán)，怎樣實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)？放棄轉(zhuǎn)型是不可能的，隨著新能源時(shí)代的真正來(lái)臨，“一煤獨(dú)大”的國(guó)家能源集團(tuán)將面臨立足難題。