界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤
今年A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳，拖累權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，TMT貫穿始終，通信上漲25.75%，傳媒上漲16.80%，計(jì)算機(jī)、電子上漲超7.00%。
本次納入統(tǒng)計(jì)的472只（AC份額合并計(jì)算）股票型基金在2023年的平均收益率為-11.40%。其中，僅57只基金獲得正收益。
界面新聞綜合收益率、波動(dòng)率、擇時(shí)與選股等維度對(duì)普通股票型基金進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)對(duì)上榜基金進(jìn)一步篩選，剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬(wàn)，以及成立時(shí)間不超過(guò)1個(gè)月的基金，并排除非投資收益原因造成的凈值上漲，整理2023年度紅黑榜。
通過(guò)對(duì)這些基金進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤，試圖從中找到收益相對(duì)較高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金。同時(shí)找出部分產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，幫助投資者“避雷”。
下表為綜合得分最高的10只股票型基金：
鮑無(wú)可管理的景順長(zhǎng)城滬港深精選位列年度榜單第一。鮑無(wú)可在管的產(chǎn)品年內(nèi)全部盈利，景順長(zhǎng)城滬港深精選是收益率最高的，也是管理規(guī)模最大的，基金重倉(cāng)能源、材料等周期行業(yè)股票，持有中國(guó)石油股份（0857.HK）、中國(guó)移動(dòng)（0941.HK）、華能水電（600025.SH）等。年內(nèi)將部分生物醫(yī)藥股調(diào)出重倉(cāng)。重倉(cāng)股中，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)石油全年獲得南向資金凈買(mǎi)入合計(jì)超320億元，股價(jià)上漲37.55%、36.19%。
受益于年內(nèi)“小市值”+“科技”風(fēng)格走強(qiáng)，一些持倉(cāng)分散、重倉(cāng)中小市值科技股公司的基金年內(nèi)業(yè)績(jī)優(yōu)秀。榜單中，多只量化基金借助小市值因子走出業(yè)績(jī)，包括馬芳和姚加紅管理的國(guó)金量化多因子、雷俊管理的長(zhǎng)城量化小盤(pán)、孫蒙管理的華夏智勝先鋒和王平管理的招商量化精選。雷俊在季報(bào)中表示，短期內(nèi)大小盤(pán)風(fēng)格應(yīng)該不會(huì)反轉(zhuǎn)。
陳穎管理的金鷹科技創(chuàng)新收益率為最高，為普通股票型基金業(yè)績(jī)“冠軍”。持倉(cāng)方面，基金重倉(cāng)通信、軟件、半導(dǎo)體和消費(fèi)電子，中小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格顯著。一二季度鎖定業(yè)績(jī)高位，三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)回撤，三季度增加了消費(fèi)電子配置，四季度又“賺回來(lái)了”。
盡管新能源處于洼地，劉元海管理的東吳新能源汽車(chē)依靠重倉(cāng)智能汽車(chē)獲取收益。他在中報(bào)中表示，于新能源汽車(chē)廠商而言未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可能不再是電動(dòng)化而是智能化，智能化有望是吸引未來(lái)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)關(guān)鍵點(diǎn)。
以下是綜合得分最低的10只股票型基金：
消費(fèi)、醫(yī)藥和新能源等板塊延續(xù)上一年調(diào)整態(tài)勢(shì)，相關(guān)重倉(cāng)基金業(yè)績(jī)從高點(diǎn)持續(xù)跌落至階段性低位。
蓋俊龍有2只基金上榜，持倉(cāng)情況相似，重倉(cāng)了三方支付、光伏設(shè)備等，紅土創(chuàng)新新科技在三季度追高買(mǎi)入了新易盛（300502.SZ）。
趙強(qiáng)管理的2只基金上榜，新華策略精選一二季度重倉(cāng)新能源、醫(yī)藥，三季度買(mǎi)入白酒，另一只基金持倉(cāng)風(fēng)格類似，這些板塊年內(nèi)表現(xiàn)均低靡。
中銀證券精選行業(yè)凈值最低，重倉(cāng)新能源板塊個(gè)股。基金曾在二季度調(diào)入工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）、神州泰岳（300002.SZ），三季度又調(diào)出神州泰岳，但仍持有工業(yè)富聯(lián)，兩者當(dāng)季均跌近30%。
孫迪的廣發(fā)先進(jìn)制造重倉(cāng)新能源，二季度開(kāi)始增加TMT板塊配置，然而遇到板塊回調(diào)。宋伯龍管理的華夏優(yōu)勢(shì)精選的調(diào)倉(cāng)情況類似，從凈值走勢(shì)看，6月中上旬業(yè)績(jī)短暫回暖過(guò)。
展望2024年權(quán)益市場(chǎng)，永贏基金表示，考慮到明年上半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率可能不會(huì)明顯提升，并且近幾年穩(wěn)增長(zhǎng)壓力較大時(shí)，政府更傾向于采取產(chǎn)業(yè)政策措施刺激前沿產(chǎn)業(yè)發(fā)展，避免重歸過(guò)去以房地產(chǎn)為短期刺激經(jīng)濟(jì)的主要手段。進(jìn)入下半年，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步復(fù)蘇。
在此宏觀背景下，風(fēng)格層面，上半場(chǎng)可以關(guān)注小盤(pán)成長(zhǎng)主題類機(jī)會(huì)，下半場(chǎng)看好大盤(pán)價(jià)值回歸。行業(yè)維度，可重點(diǎn)關(guān)注科技、高端制造等領(lǐng)域，其中可關(guān)注電子和醫(yī)藥生物兩個(gè)板塊。隨著經(jīng)濟(jì)趨于穩(wěn)定或上行，消費(fèi)者預(yù)期將變得更加穩(wěn)定，推動(dòng)消費(fèi)復(fù)蘇以及持續(xù)升級(jí)，這可能使得某些消費(fèi)風(fēng)格比其他風(fēng)格展現(xiàn)出更大的業(yè)績(jī)彈性。