截至2024年1月29日收盤，科創(chuàng)板50指數(shù)點位為725.31，當(dāng)前科創(chuàng)板50指數(shù)PB估值為3.33，位于指數(shù)基日以來最低歷史分位點，可能具備反彈空間。同時半導(dǎo)體行業(yè)周期當(dāng)前已處于相對底部區(qū)間，AI功能或引來換機(jī)潮，需求端銷售額有望進(jìn)一步提升；供給端臺積電2024年指引相對樂觀。公募基金大幅加倉半導(dǎo)體板塊，市場信心強(qiáng)化，在半導(dǎo)體觸底回升趨勢下，科創(chuàng)板50指數(shù)價值較凸顯，相關(guān)產(chǎn)品科創(chuàng)板50ETF（代碼：588080，聯(lián)接基金A/C：011608/011609）。

公募大幅加倉半導(dǎo)體，市場信心充足。從主動權(quán)益型基金的行業(yè)配置來看，2023年半年報中電子行業(yè)持倉占比已明顯回升，并超過10%；而根據(jù)最新披露的2023Q4季報重倉股分布，公募連續(xù)三個季度重倉大幅增持電子行業(yè)，電子行業(yè)倉位已超越食品飲料和電新，成為公募第二大重倉行業(yè)。

需求側(cè)：三星發(fā)布首款A(yù)I手機(jī)S24，AI功能或引來換機(jī)潮，半導(dǎo)體銷售額同比明顯回升。三星于2024年1月18日發(fā)布S24系列手機(jī)，主打AI功能，根據(jù)官網(wǎng)，新手機(jī)AI功能包括“即圈即搜”、“通話實時翻譯”、“筆記助手”、“圖片助手”等，AI功能加持下，用戶可以實現(xiàn)更好的搜索體驗、跨越語言交流、高效辦公和更好的拍照體驗，AI功能有望推動新的換機(jī)潮來臨，智能手機(jī)行業(yè)有望迎來量價齊升的機(jī)遇。此外12月全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)480億美元，環(huán)比增長5%，中國半導(dǎo)體銷售額環(huán)比增速達(dá)8%，需求端明顯改善。

供給側(cè)：臺積電24年指引樂觀，預(yù)計全球晶圓代工行業(yè)全年增長20%。臺積電于1月18日發(fā)布23Q4業(yè)績，展望2024年，臺積電預(yù)計全球半導(dǎo)體行業(yè)（不含存儲）同比增長超過10%，全球晶圓代工行業(yè)同比增速約20%，臺積電由于技術(shù)領(lǐng)先性，增速預(yù)計好于行業(yè)平均，預(yù)計2024年公司全年營收增速預(yù)計20%-25%。

科創(chuàng)板50指數(shù)中成份股按照申萬一級行業(yè)，其中電子行業(yè)占比超過55%?？苿?chuàng)板50中半導(dǎo)體含量高，有望充分受益于供給需求雙側(cè)的發(fā)力，以及機(jī)構(gòu)投資者對電子行業(yè)的一致性預(yù)期改善。

當(dāng)前科創(chuàng)板50估值和點位均處于相對底部區(qū)域，公募基金加倉半導(dǎo)體，疊加供給和需求側(cè)持續(xù)催化，市場信心明顯提升。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈長期上行的邏輯下，科創(chuàng)板50備受關(guān)注！相關(guān)產(chǎn)品易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF（場內(nèi)簡稱：科創(chuàng)板50ETF，代碼：588080，聯(lián)接基金A/C：011608/011609）。