2024年2月5日，市場(chǎng)全天探底回升，截至收盤，滬指跌1.02%，深成指跌1.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.79%。北向資金全天凈買入12.11億。

板塊方面，銀行等少數(shù)板塊上漲，數(shù)據(jù)要素、新型城鎮(zhèn)化、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、云游戲等板塊跌幅居前。

ETF方面，創(chuàng)大盤ETF(159991.SZ)、雙創(chuàng)ETF(159780.SZ)、日經(jīng)ETF(159866.SZ)領(lǐng)漲。此外，創(chuàng)業(yè)板、醫(yī)藥、消費(fèi)類ETF或相關(guān)消息受提振，表現(xiàn)亮眼。

【創(chuàng)業(yè)板回購(gòu)熱情高漲，估值性價(jià)比凸顯】

創(chuàng)業(yè)板指的當(dāng)前市盈率為22.9，處于指數(shù)發(fā)布以來(lái)0.0%的低分位點(diǎn)處，具備一定配置性價(jià)比。

Wind數(shù)據(jù)顯示，深市方面，2024年開(kāi)年至今，97家次公司披露回購(gòu)方案或提議，擬回購(gòu)金額70億元至132.12億元；626家次公司披露回購(gòu)進(jìn)展公告，實(shí)施回購(gòu)金額達(dá)到143.17億元。僅1月29日以來(lái)，深市300家次公司披露回購(gòu)進(jìn)展，其中創(chuàng)業(yè)板公司披露159家，主板公司披露141家次。創(chuàng)業(yè)板公司呈現(xiàn)較高回購(gòu)熱情，在上周披露回購(gòu)方案或回購(gòu)提議的87家公司中，創(chuàng)業(yè)板公司達(dá)到58家，占比近七成。

華泰證券認(rèn)為，回購(gòu)或代表上市公司通過(guò)加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)管理、提升業(yè)績(jī)和盈利能力，讓投資者看到公司的成長(zhǎng)性和發(fā)展?jié)摿Γ约凹訌?qiáng)信息披露的透明度和及時(shí)性等方式，也是提升投資者信心的重要手段。

相關(guān)ETF：創(chuàng)大盤ETF(159991.SZ)、雙創(chuàng)ETF(159780.SZ)、創(chuàng)50ETF(159681.SZ)、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF(588360.SH)、創(chuàng)業(yè)板價(jià)值ETF(159966.SZ)

【白酒節(jié)假日動(dòng)銷改善，消費(fèi)需求有望企穩(wěn)回升】

2024年2月5日起，八代五糧液出廠價(jià)上調(diào)50元，幅度約5%，終端價(jià)1499元保持不變，批價(jià)提升10元以上到930元以上。宣布提價(jià)有利于開(kāi)門紅回款，有利于提振批價(jià)。從渠道反饋看，盡管前期批價(jià)環(huán)比略有走低，但五糧液需求依然剛性，多數(shù)地區(qū)動(dòng)銷較為順暢，庫(kù)存基本在正常水平。此外，山西汾酒回款和動(dòng)銷良好，青花20批價(jià)360元左右，環(huán)比回升；河南醬酒第一梯隊(duì)為茅臺(tái)系列酒、習(xí)酒、郎酒，二梯隊(duì)為珍酒、國(guó)臺(tái)、金沙，珍酒去年動(dòng)銷保持20%左右增長(zhǎng)。

申萬(wàn)宏源認(rèn)為，市場(chǎng)在低預(yù)期下進(jìn)入旺季驗(yàn)證期，白酒整體需求不強(qiáng)，但地區(qū)、結(jié)構(gòu)、品牌分化明顯；大眾品有節(jié)日剛需，1月環(huán)比12月動(dòng)銷明顯改善。考慮到當(dāng)前估值水平、分紅水平和中長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性空間，板塊頭部公司已具備性價(jià)比和中長(zhǎng)期投資價(jià)值。白酒，展望全年，在穩(wěn)增長(zhǎng)政策和經(jīng)濟(jì)內(nèi)生修復(fù)的雙重作用下，消費(fèi)需求有望企穩(wěn)回升。

相關(guān)ETF：消費(fèi)50ETF(515650.SH)、品牌消費(fèi)ETF(517880.SH)、消費(fèi)TOPETF(517760.SH)、必選消費(fèi)ETF(512600.SH)、消費(fèi)50ETF(159798.SZ)

【2023年超百項(xiàng)創(chuàng)新藥械獲批，國(guó)產(chǎn)頭部企業(yè)脫穎而出】

國(guó)家藥監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，我國(guó)共批準(zhǔn)上市創(chuàng)新藥40個(gè)、創(chuàng)新醫(yī)療器械61個(gè)，合計(jì)超百項(xiàng)。同時(shí)，藥監(jiān)局表示將加大對(duì)創(chuàng)新藥械研發(fā)的支持力度，對(duì)臨床急需、罕見(jiàn)病藥品實(shí)行優(yōu)先審評(píng)審批。

中金公司表示，經(jīng)歷2年多的系統(tǒng)性調(diào)整，醫(yī)藥板塊已進(jìn)入價(jià)值投資區(qū)間。伴隨著國(guó)內(nèi)政策的逐步穩(wěn)定與創(chuàng)新泡沫的褪去，大浪淘沙之下，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥與醫(yī)療器械的優(yōu)秀代表開(kāi)始脫穎而出。在2024年的國(guó)內(nèi)等級(jí)醫(yī)院市場(chǎng)與海外市場(chǎng)舞臺(tái)，期待國(guó)產(chǎn)頭部企業(yè)會(huì)有令人矚目的表現(xiàn)。

相關(guān)ETF：醫(yī)藥龍頭ETF(515950.SH)、醫(yī)藥ETF(512010.SH)、生物醫(yī)藥ETF(512290.SH)、醫(yī)藥ETF(159929.SZ)、醫(yī)藥50ETF(512120.SH)