界面新聞記者｜馬悅然
繼27億技改P型電池產(chǎn)能后，愛旭股份(600732.SH)再加碼TOPCon電池。
3月18日，愛旭股份公告，與安徽省滁州市全椒縣人民政府簽署年產(chǎn)25 GW高效光伏電池項目投資合作協(xié)議及其補充協(xié)議，并計劃投資建設第一期年產(chǎn)15 GW高效晶硅太陽能電池產(chǎn)能項目。
愛旭股份稱，項目總投資約100億元。其中一期項目預計投資60億元，包括固定資產(chǎn)投資(含政府代建部分)約48億元，鋪底及營運流動資金約12億元。二期項目將結合一期項目實施情況以及未來光伏市場需求情況另行協(xié)商。
公告表示，在由政府代建的廠房和主要配套設施具備生產(chǎn)使用條件的前提下，一期項目計劃今年3月具備設備進場條件，2024年底前陸續(xù)投產(chǎn)。
愛旭股份此次投資的滁州項目，實施主體為滁州賽維能源科技有限公司(下稱滁州能源)，原隸屬于另一上市公司海源復材(002529.SZ)。
3月18日，海源復材同時公告，與全椒縣人民政府終止項目合作，將滁州能源100%股權，以3800萬元的價格轉讓給浙江愛旭太陽能科技有限公司(下稱愛旭科技)。
愛旭科技為愛旭股份子公司。轉讓完成后，海源復材將不再持有滁州能源的公司股權。
海源復材對此次出售給出的理由是，在滁州項目推進過程中，光伏行業(yè)及市場環(huán)境發(fā)生較大變化，經(jīng)公司認真研究，為了降低投資風險及管理成本，優(yōu)化資源配置，與全椒政府友好協(xié)商后，決定終止滁州項目。
公告顯示，截至去年9月末，滁州能源處于虧損狀態(tài)，凈虧損414.59萬元。
界面新聞自業(yè)內人士處了解到，當前光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩、競爭激烈，以及受到低利潤率影響，不少地方項目難以推進，都希望找頭部公司進行接盤。
今年以來，已經(jīng)有包括艾能聚(834770.BJ)、聆達股份(300125.SZ)等多家公司宣布電池片生產(chǎn)線臨時停產(chǎn)。
早在今年年初，市場上已經(jīng)傳出愛旭股份將收購滁州賽維能源的消息，但雙方公司一直未對此回應。
界面新聞自愛旭股份了解到，滁州項目由于廠房和基礎設施由政府代建，已經(jīng)較為完善，可以較快地開工。截至今年第三季度，該公司TOPCon產(chǎn)能將達到30 GW以上。
對于此項目，愛旭股份稱，這是為了滿足下游客戶對N型高效晶硅太陽能電池產(chǎn)品日益增長的需求，豐富并完善其N型高效晶硅太陽能電池產(chǎn)品類別和業(yè)務布局，鞏固公司在光伏電池片領域的行業(yè)。
愛旭股份在風險提示指出，其此前電池業(yè)務板塊主要生產(chǎn)和銷售PERC電池，雖然過往有較多的P型電池研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗且持續(xù)進行了TOPCon的研發(fā)工作，本次投資建設N型TOPCon產(chǎn)能仍存在一定經(jīng)營風險。
“如果未來生產(chǎn)的TOPCon 電池產(chǎn)品在品質、質量、服務等方面不及預期，可能會導致銷售規(guī)模不及預期。”愛旭股份稱。
愛旭股份為全球第二大光伏電池龍頭，主推BC技術。但近期持續(xù)在加碼TOPCon產(chǎn)能。
TOPCon、BC均為下一代N型電池技術路線。BC電池為背接觸電池，當前市占率不及TOPCon。
一周前，愛旭宣布將耗資27.15億元，對義烏基地PERC電池產(chǎn)能升級改造為TOPCon電池產(chǎn)能，項目計劃于2024年4月啟動，今年下半年陸續(xù)投產(chǎn)。
愛旭股份稱，P型PERC電池量產(chǎn)效率的提升已逐漸接近瓶頸，不足以滿足未來行業(yè)進一步降本增效的嚴格要求。N型電池具有轉化效率高、光致衰減低、溫度系數(shù)低、雙面率高、高發(fā)電量等優(yōu)勢，在全行業(yè)企業(yè)共同推動下，將接棒P型成為下一代電池技術主流。
愛旭股份在TOPCon領域的多項動作，也引發(fā)投資者對于其路線選擇的質疑。
去年下半年以來，TOPCon市占率快速上升。彭博新能源財經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，2024年，TOPCon將占據(jù)60%的市場份額。相比之下，BC類電池明顯發(fā)展較慢，短期內仍難以帶來規(guī)模化利潤率和現(xiàn)金流。
今年以來，愛旭股份宣布推進多個項目，給愛旭股份帶來一定資金壓力。
2月，愛旭股份的濟南一期年產(chǎn)10 GW高效晶硅太陽能電池及組件項目開工，該項目耗資近百億。
在近期的兩份公告中，愛旭股份都表示，截至2023年9月末，公司貨幣資金為48.82億元，資金使用相對緊張，可能存在無法及時籌集到充足資金推進項目建設的風險。
截至3月19日收盤，愛旭股份下跌1.52%，收于14.95元/股，總市值約273.41億元。