瑞豐新材（300910.SZ）2024年4月8日發(fā)布消息稱，2024年4月8日瑞豐新材接受機構(gòu)調(diào)研，董事長、總經(jīng)理：郭春萱；董事、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書：尚慶春；獨立董事：陳其鎖、成先平；保薦代表人：李剛安、張帥參與接待，并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。

調(diào)研主要內(nèi)容：

投資者提出的問題及公司回復情況

公司就投資者在本次說明會中提出的問題進行了回復：

1、新能源車的滲透率越來越高，對潤滑油市場有影響嗎

答：尊敬的投資者，您好。潤滑油廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟的方方面面，包括車用油、船用油、工業(yè)用油、機械加工用油、工業(yè)發(fā)動機潤滑油、通用工業(yè)潤滑油以及潤滑脂等。

其中車用油包括發(fā)動機用油與機械用油等。車輛按動力又可細分為柴油車、汽油車、天然氣車、混合動力車、純電動車等，目前只有純電動汽車由于不需要發(fā)動機，不用發(fā)動機油。故新能源汽車（純電動汽車）發(fā)展，其減少使用的發(fā)動機油僅占目前整體潤滑油市場極小的一部分。汽車用油保有巨量的存量市場，新增汽車中純電動汽車占比較低。潤滑油添加劑是個大市場，由于歷史原因，國際四大公司占有國內(nèi)、國際市場占比達85%以上。公司做為國內(nèi)領(lǐng)先的潤滑油添加劑公司，近年來快速增長，市場占有率持續(xù)提升但目前占比仍較低，未來成長空間廣闊。謝謝。

2、郭董，您好，請問下在未來五年后，您期望瑞豐成為一家什么樣的公司呢？要成為這樣的公司，主要舉措是什么呢？謝謝！

答：您好。公司尚處于成長期，相較于全球的市場需求，公司的產(chǎn)銷規(guī)模還較小。公司將持續(xù)苦練內(nèi)功，加大研發(fā)，培養(yǎng)團隊，扎扎實實做好產(chǎn)品，持續(xù)擴大產(chǎn)銷規(guī)模，為行業(yè)發(fā)展做出貢獻。謝謝！

3、請問公司如何應(yīng)對行業(yè)降本增效趨勢，公司的產(chǎn)品在價格上對四大有多大的優(yōu)勢？另外預計今年CK4產(chǎn)品會給公司帶來多大的效益？謝謝！

答：您好。為客戶創(chuàng)造價值，持續(xù)推出高性能低成本的產(chǎn)品，是每一家制造企業(yè)不懈的追求，除了成本優(yōu)勢，公司還追求在客戶服務(wù)、響應(yīng)效率等方面的卓越表現(xiàn)。公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，積極開拓市場，推進產(chǎn)品向中高級別轉(zhuǎn)型。謝謝！

4、請問，今年第一季度公司業(yè)績怎么樣？有沒有預告？

答：尊敬的投資者，您好。屆時請您關(guān)注公司將于2024年4月26日披露的2024年第一季度報告。謝謝。

5、董事長您好！公司2023年研發(fā)人員數(shù)量同比增長36.84，漲幅較大，同時產(chǎn)品研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新具有較強的不確定性，請問公司如何采取具體措施提升研發(fā)成果的轉(zhuǎn)化與應(yīng)用？

答：您好。研發(fā)與創(chuàng)新是公司的核心生命力，公司將持續(xù)加大研發(fā)方面的投入。公司對研發(fā)管理具有明確的機制與流程，從項目立項、過程管理、成果驗收、產(chǎn)品發(fā)布、全生命周期管理等各環(huán)節(jié)嚴謹評審、科學決策。從技術(shù)發(fā)展趨勢和市場需求雙向驅(qū)動技術(shù)規(guī)劃，研發(fā)按照技術(shù)預研、公共開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、定制開發(fā)進行分類，各類研發(fā)分別有相應(yīng)的流程和項目管理，預研對未來負責、產(chǎn)品開發(fā)要對市場成功與財務(wù)成功負責。通過各種措施，保障公司的可持續(xù)發(fā)展，提高研發(fā)效率，提升研發(fā)成果的轉(zhuǎn)化與應(yīng)用。謝謝！6、請問在2023年貴公司凈利潤實現(xiàn)顯著增長的同時，公司在成本控制和運營效率方面有哪些具體措施和改進？這些措施如何確?？沙掷m(xù)增長且對未來潛在的市場變動保持彈性？

答：您好。公司在加大研發(fā)投入、強化市場開拓的同時，一直重視內(nèi)部管理與控制，追求有質(zhì)量的、可持續(xù)的增長。一方面，公司推行全面預算管理，通過彈性預算、零基預算、專項預算等工具方法，即保障重大戰(zhàn)略方向上的投入強度，又追求預算的投入產(chǎn)出，確保成本可控；另一方面，公司正逐步推行平臺化管理，搭建技術(shù)研發(fā)平臺、運營平臺、財務(wù)共享平臺、綜合管理平臺，以小作戰(zhàn)團隊+大支撐平臺的模式，追求靈活性與共享化，提高運營效率，發(fā)揮共享價值，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)；公司還從績效管理改革上下手，使全員能動地提高效率、控制成本、追求效益。公司逐步推行產(chǎn)品線管理，將決策權(quán)進一步下放至市場一線，保持對市場的靈敏感知與適時應(yīng)對，確?？沙掷m(xù)增長且對未來潛在的市場變動保持彈性。謝謝！

7、尚董，您好。能否對未來三年的瑞豐的復合劑轉(zhuǎn)型前景進行展望？瑞豐期望三年后的復合劑占比達到一個怎樣的水平？

答：您好。公司在前兩年提出由單劑為主向復合劑為主轉(zhuǎn)型之目標來，轉(zhuǎn)型相對順利，目前復合劑占比約70%。未來復合劑占比有望進一步提升，但單劑作為補強或其他特定用途，預期仍將會是公司整體銷售中的有益補充。謝謝！

8、公司2023年第三季度業(yè)績尚可，可到了第四季度，為什么同比和環(huán)比都下降那么多？

答：您好。2022年添加劑行業(yè)供應(yīng)相對緊張，而2023年全球供應(yīng)鏈逐步正?；?，有部分客戶減少訂單造成同比有所下降；公司尚處于成長期，客戶訂單不規(guī)律會對公司短期的銷量造成波動，環(huán)比下降主要的原因是有部分客戶在四季度沒有訂單。但公司整體處于業(yè)務(wù)開拓期，銷量基數(shù)尚小，對于全球市場需求，仍有較大成長空間。

9、無碳紙顯色劑產(chǎn)品常年維持0.8-0.7億左右營收，2023年僅有0.4853億，是改產(chǎn)品市場需求縮減還是公司主動減少顯色劑產(chǎn)品生產(chǎn)所致？答：您好。無碳紙顯色劑產(chǎn)品已經(jīng)是非常成熟且隨著電子化、無紙化發(fā)展逐步衰退，占公司的營收比例很小了。公司的策略是跟隨其自然壽命發(fā)展。對公司的整體業(yè)績與未來發(fā)展不具有重要影響。謝謝！

10、尚總您好，2023年貴公司潤滑油添加劑和無碳紙顯色劑業(yè)務(wù)毛利率均較去年同期有大幅度提升，公司業(yè)務(wù)毛利率增加主要來自于哪些方面提升？

答：您好。2023年公司毛利率的提升，得宜于以下幾個方面：①2023年度，原材料處于相對低位，公司產(chǎn)品價格保持的相對穩(wěn)定；②公司產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；③2023年度，人民幣基本處于貶值狀態(tài)，以外幣計價的外銷折合本位幣匯兌影響也有積極貢獻。謝謝！

11、1、請問2023年公司的研發(fā)費用中的直接材料費用大幅下降，這塊對公司的長期研發(fā)能力提升是否有所影響？從長期來看，未來將如何保持對基礎(chǔ)研發(fā)的投入？2、中國潤滑油添加劑市場每年仍需進口不少中高端復合劑，請問公司對于開拓國內(nèi)的中高端復合劑市場怎么看，未來有何舉措？

答：尊敬的投資者，您好。1、研發(fā)費用包括了研發(fā)人員支出、設(shè)備器具的采購與折舊、實驗檢測費用、外部協(xié)作費用、直接材料費用等項目，根據(jù)不同的研發(fā)項目特點及研發(fā)階段，主要支出的費用項目類別可能不同，一般情況下在配方設(shè)計階段直接材料消耗相對較少，這對公司長期研發(fā)能力提升沒有影響，根據(jù)研發(fā)需要公司隨時可以加大投入。創(chuàng)新是公司核心價值觀之一，是公司持續(xù)發(fā)展之源，公司每年度都有研發(fā)支出的專項預算，公司將持續(xù)加大研發(fā)投入。

2、公司作為行業(yè)的后行者，市場開拓前期以中低級別產(chǎn)品切入市場，目前正在推動產(chǎn)品從中低級別向中高級別轉(zhuǎn)型。開拓中高端復合劑市場，主要還在于研發(fā)的持續(xù)進步，開發(fā)出更具有競爭力的產(chǎn)品，公司正在努力前行中。謝謝！

12、您好！潤滑油添加劑是個大市場，由于歷史原因，國內(nèi)、國際市場被國際四大公司為主壟斷達85%以上。公司以振興國產(chǎn)添加劑為已任，致力于成為全球重要的潤滑油添加劑供應(yīng)商。請問公司在這個市場的占有率近幾年的變化情況？

答：尊敬的投資者，您好。公司近年來雖產(chǎn)銷規(guī)?？焖僭鲩L，但對比全球大市場，我們的市場占有率還較低。在全球的整體格局上公司與其他國內(nèi)外友商的發(fā)展階段、市場定位具有一定的差異性，公司未來幾年的發(fā)展重心還是在自身能力的提升上，要持續(xù)加大研發(fā)投入、擴大產(chǎn)能規(guī)模，強化市場推廣、加快人才隊伍建設(shè)。謝謝。

13、添加劑的庫存周期大約多長？

答：尊敬的投資者，您好。公司添加劑的存貨周轉(zhuǎn)期大概2-3個月。謝謝。

14、請問貴公司在保持創(chuàng)新活力的同時將如何有效控制研發(fā)成本，以平衡創(chuàng)新與成本呢？

答：您好，創(chuàng)新是公司核心價值觀之一，是公司持續(xù)發(fā)展之源。

公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，同時，公司也非常注重研發(fā)的效率與效益評估。首先，公司將研發(fā)視為投資項目管理，從項目立項、投資概算、經(jīng)濟壽命、投入產(chǎn)出分析等入手，源頭控制，確保投資立項科學；其次，公司正在推行集成產(chǎn)品開發(fā)模式，識別核心技術(shù)，搭建技術(shù)平臺，通過建立技術(shù)貨架，實現(xiàn)在平臺上的共享研發(fā)，并對技術(shù)預研、公共研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、一線的定制分別建立相應(yīng)的流程、項目管理及績效管理，以清晰研發(fā)、產(chǎn)品線及市場的協(xié)同，提高公司研發(fā)運作效率；還有公司將進一步加強評審，確保新產(chǎn)品高質(zhì)量的實現(xiàn)市場成功和財務(wù)成功，提高新業(yè)務(wù)成功率，提高研發(fā)的投入產(chǎn)出率。謝謝！

15、郭總好，您對2024年公司業(yè)績的展望如何？

答：您好，公司正處于著百年未有之大變局的歷史洪流中，逆全球化趨勢興起，黑天鵝事件頻發(fā)，行業(yè)正在面臨著結(jié)構(gòu)性的變化。公司沉淀積累了多年，產(chǎn)品逐步通過國際權(quán)威機構(gòu)的認證，產(chǎn)能快速增長，結(jié)合客戶也在重塑自身的供應(yīng)鏈，公司將抓住這難得的歷史契機，實現(xiàn)跨越式的發(fā)展，抓住進入全球主流的賽道的機會，成為全球重要的潤滑油添加劑供應(yīng)商，以期能在全球范圍具有一定的話語權(quán)，以更加優(yōu)異的成績回饋股東。謝謝。

16、募集擴產(chǎn)延期的原因是什么？產(chǎn)品需求不旺的原因嗎？

答：尊敬的投資者，您好。年產(chǎn)15萬噸潤滑油添加劑系列產(chǎn)品項目是在大召營集聚區(qū)內(nèi)對原有設(shè)施進行環(huán)保和安全技術(shù)改造，對公用工程、倉儲中心、職工餐廳、宿舍、研發(fā)中心等以及其他配套設(shè)施進行智能改造，對重烷基苯磺酸鹽和無灰分散劑生產(chǎn)線進行綠色改造。

該項目原預計達到可使用狀態(tài)日期為2023年12月31日，分兩期進行建設(shè)，其中一期年產(chǎn)6萬噸潤滑油添加劑項目于2022年第三季度已通過安全、環(huán)保等方面的驗收，已投入生產(chǎn)使用，二期建設(shè)正在進行中。

為了更好地協(xié)調(diào)平衡市場需求、客戶拓展與產(chǎn)能規(guī)劃，提高建成項目的產(chǎn)能利用率，提高募集資金的使用效率，保障募投項目建設(shè)質(zhì)量和預期效益。根據(jù)兩個募投項目的建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)計劃及項目進展，對年產(chǎn)15萬噸潤滑油添加劑系列產(chǎn)品項目與年產(chǎn)46萬噸潤滑油添加劑系列產(chǎn)品項目中部分相同的產(chǎn)線進行統(tǒng)籌規(guī)劃、資源整合，故將年產(chǎn)15萬噸潤滑油添加劑系列產(chǎn)品項目達到預定可使用狀態(tài)的時間延長至2025年12月31日。后續(xù)，公司將進一步加快該募投項目的建設(shè)進度，夯實和完善公司的整體產(chǎn)業(yè)布局，持續(xù)提升公司的綜合競爭實力。謝謝。