界面新聞?dòng)浾?| 陶知閑

豬企的至暗時(shí)刻似乎已經(jīng)過去。進(jìn)入2024年，在股價(jià)連續(xù)下跌三年之后，這家龍頭豬企股價(jià)有企穩(wěn)跡象，目前年內(nèi)股價(jià)已上漲近6%。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者也開始紛紛看好。

日前，國信證券魯家瑞、李瑞楠團(tuán)隊(duì)發(fā)布該公司深度報(bào)告《深耕生豬養(yǎng)殖的龍頭標(biāo)桿，低成本助力穿越周期》，對公司給予“買入（維持）”評級(jí)。

【研報(bào)精要】

1、全國生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)，單位超額盈利優(yōu)勢顯著。牧原股份（002714.SZ）是管理水平優(yōu)秀的生豬標(biāo)桿企業(yè)，成本長期保持行業(yè)第一，且公司在2023Q1-Q3持續(xù)挖潛，預(yù)計(jì)2023Q3商品豬完全成本約14.5元/kg，相較行業(yè)的單頭養(yǎng)殖超額盈利近350元。公司產(chǎn)能儲(chǔ)備充裕，截至2023年底，能繁存欄為312.9萬頭，2023年出欄生豬6382萬頭，2024年同比有望穩(wěn)健增長。基于長期積累的二元回交育種體系，公司也有望在周期上行期實(shí)現(xiàn)種豬產(chǎn)能迅速上量，或受益豬價(jià)反轉(zhuǎn)帶來的量價(jià)齊升紅利。