界面新聞記者 | 韓宇航

隨著新“國九條”的發(fā)布，“長錢長投”成為了近期最熱議的話題。

新“國九條”明確要推動中長期資金入市，鼓勵(lì)銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資金參與資本市場，各銀行理財(cái)子公司也在近期加快含權(quán)產(chǎn)品的發(fā)行速度。

根據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截止4月26日，4月已有9家理財(cái)公司累計(jì)發(fā)行了19只含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品。

上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院吳飛教授和嘉信理財(cái)上?？偨?jīng)理Thomas Pixley26日在就嘉信理財(cái)和上海高金近期聯(lián)合發(fā)布的《2023中國居民金融素養(yǎng)報(bào)告》接受媒體訪談時(shí)也談及了此問題。

對于銀行和理財(cái)公司應(yīng)該如何進(jìn)行投資者教育以促進(jìn)投資者積極參與資本市場的問題，吳飛教授指出，這是一個(gè)系統(tǒng)性問題，需要資本市場的財(cái)富效應(yīng)，“首先這個(gè)市場要賺錢，股市也要漲起來，大家才可以有投資的信心。”

“很多人士對風(fēng)險(xiǎn)可能是極度厭惡，這個(gè)和他們對生活的訴求以及對未來的財(cái)務(wù)規(guī)劃是不匹配的。他們要想達(dá)到自己的訴求，就要有一定比例的資產(chǎn)去冒一定的風(fēng)險(xiǎn)才可以達(dá)到收益預(yù)期，才可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。”同時(shí)，吳飛教授也指出了這其中投資者教育的必要性所在。

“長錢長投”也需要“長規(guī)劃”。面對當(dāng)下的利率環(huán)境的資產(chǎn)配置，Thomas Pixley表示：“沒有一個(gè)答案（適合）所有的人，因?yàn)槊總€(gè)人的規(guī)劃、需求都不一樣。不過每個(gè)人必須要有一個(gè)長期的投資規(guī)劃。”

養(yǎng)老金作為長期資金的重要來源，在資本市場層面，可以通過有效投資，持續(xù)促進(jìn)資本市場的穩(wěn)健發(fā)展，并推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長；對于居民來說也意味著退休后的經(jīng)濟(jì)保障。但目前國內(nèi)不同年齡群體對退休和養(yǎng)老的壓力感知卻有所差異。

根據(jù)《2023中國居民金融素養(yǎng)報(bào)告》，26-35歲組別在退休規(guī)劃方面表現(xiàn)較好，但65歲及以上和18歲以下組別中不知道如何補(bǔ)充養(yǎng)老所需的受訪者占比較高，分別是14.3%和19.0%。

報(bào)告指出，居民對于養(yǎng)老金制度相關(guān)知識的了解程度主要和其所處的人生階段相關(guān)，年輕群體對養(yǎng)老金制度關(guān)注較少。

對于如何更好地滿足居民對養(yǎng)老需求。Thomas Pixley表示，不斷優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的激勵(lì)機(jī)制是應(yīng)該關(guān)注的問題。“這也是一個(gè)稅收方面的問題。美國的個(gè)人養(yǎng)老帳戶70年代就推出了，而且它是不停地有一些優(yōu)化和調(diào)整，稅收方面的激勵(lì)機(jī)制不斷在調(diào)整，一直到現(xiàn)在每年都有小調(diào)整，這個(gè)工作需要不停地優(yōu)化。”Thomas Pixley告訴界面新聞記者。

除了政策層面激勵(lì)機(jī)制的設(shè)定，金融機(jī)構(gòu)的作用也不容忽視，“在中國，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶屬于比較早期的一個(gè)階段。很多人還是不太了解個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的優(yōu)勢在哪里，金融機(jī)構(gòu)有一個(gè)很大挑戰(zhàn)，也可以說是機(jī)會，來為投資者提供有關(guān)個(gè)人養(yǎng)老賬戶的一些教育和指導(dǎo)，讓投資者了解它的優(yōu)勢在哪里。”Thomas Pixley表示。