文|直通IPO 孫媛
今天，跨境電商又迎來一個IPO。
5月28日，“二戰(zhàn)”港交所的跨境電商供應鏈解決方案供應商EDA集團控股有限公司（簡稱：易達云）成功登陸港交所，其全球發(fā)售定價每股2.28港元，開盤價為3.09港元/股，較發(fā)行價上漲35.5%，截至10:20，股價為3.14港元/股，市值為13.77億港元（約合12.78億元）。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2023年收入計，易達云在中國所有主要采用海外倉模式的B2C出口電商供應鏈解決方案供應商中排名第六，市場份額約為0.5%。于2023年，集團于中國整個出口電商供應鏈解決方案市場中占比約0.1%。
而這個行業(yè)“老六”的故事還得從華為IT男跨界創(chuàng)業(yè)談起。
易達云創(chuàng)始人劉勇畢業(yè)于中國中南民族大學，于2002年獲得計算機科學和技術學士學位，隨后在2003年至2011年就職于華為技術有限公司擔任部門主管，主要負責電信工程建設。
2014年3月，為了給中國的電商參與者提供B2C出口電商供應鏈解決方案，劉勇便與兩名獨立第三方共同成立易達云當時主要營運子公司深圳易達云，開始逐鹿跨境電商。
10年發(fā)展下，易達云形成了涵蓋跨境物流、海外倉儲以及履約送交付服務的供應鏈解決方案，并把這些服務集成在易達云自主研發(fā)且內(nèi)置了一系列數(shù)字化供應管理工具的易達云平臺。近三年，大部分客戶向易達云采購一站式端到端供應鏈解決方案，包括“頭程”國際貨運服務及“尾程”履約服務。
報告期內(nèi)，易達云營收分別為6.32億元、7.09億元和12.09億元，其核心客戶貢獻的總收入為5.076億元、5.686億元及10.758億元，分別占其總收入的80.3%、80.2%及90.0%。公司毛利分別為1.07億元、1.06億元和1.97億元，年內(nèi)利潤分別為4641.1萬元、3629.2萬元和6940.3萬元。
就數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，2022年易達云曾呈現(xiàn)出“增收不增利”的情況。
不過，對此公司在財報中表示，利潤增加主要由于業(yè)務合并產(chǎn)生的其他無形資產(chǎn)攤銷于同年入賬，但由于2021年倉庫擴張作出投資與實現(xiàn)利潤之間的時間差，故而毛利率略微減少。
2023年，易達云收入同比增長超過70%，得益于規(guī)模經(jīng)濟的效應，公司交付予終端消費者的訂單數(shù)量由3.1百萬筆增加至6.0百萬筆，同時物流供應商提供了更優(yōu)惠的價格，公司期內(nèi)利潤在2023年實現(xiàn)了191%增長，可謂增長迅猛。
也正是這一年6月，易達云開啟了赴港上市之路，不過這一幕的誕生跟聯(lián)塑集團密切相關。
2020年，聯(lián)塑集團投資深圳易達云，在首次投資之前，聯(lián)塑已經(jīng)建立其供應鏈服務平臺業(yè)務，這是聯(lián)塑為中國從事建材、家裝和消費品制造的制造商量身定制的跨國平臺，旨在向海外市場滲透。
當時，聯(lián)塑分別以2000萬元認購1.1百萬元注冊資本及以500萬元收購5%股權，完成后，聯(lián)塑通過易達云香港持股深圳易達云20.9%。
隨后考慮到深圳易達云的潛力，聯(lián)塑同年便尋求收購深圳易達云的權益，在2021年，鑒于后者的穩(wěn)健財務表現(xiàn)，聯(lián)塑決定收購并獲得后者控制權。
于是2021年，聯(lián)塑又通過子公司環(huán)球物流以約5000萬元代價認購并繳足深圳易達云新增注冊資本約5000萬元，同時以2218.75萬元獲得深圳易達云4名股東8%的股權轉(zhuǎn)讓，至此深圳易達云的股權由環(huán)球物流及易達云香港分別持有97.7%及2.3%。
伴隨著聯(lián)塑的投資動作，易達云在同年認股權證計劃完成發(fā)行及領尚嘀嘀配發(fā)完成后，聯(lián)塑獲得超51.9%的權益控制權，同時公司財務資料綜合并入聯(lián)塑，深圳易達云成為易達云間接全資子公司。據(jù)招股書，易達云就收購深圳易達云全部股權而支付的總代價約為2.243億元。
交易完成后，EDA Shine持股易達云44.5%，聯(lián)塑合計持股約49.4%。
而在聯(lián)塑集團認為分拆上市能為其創(chuàng)造更大價值，以及讓集團及易達云聚焦于各自業(yè)務的重點發(fā)展及優(yōu)化后者的經(jīng)營及財務管理等考慮后，這才有了易達云加速IPO的動作。
本次IPO后，易達云執(zhí)行董事、董事會主席及公司控股股東劉勇通過EDA Shine持股34.6%，中國聯(lián)塑集團控股有限公司直接持股24%，通過領尚嘀嘀網(wǎng)絡科技間接持股4.41%。
根據(jù)目前市值12.78億元計算，IPO后，劉勇身家為4.42億元，聯(lián)塑集團合計持股價值約為3.63億元。
今天，開盤即漲的二級市場表現(xiàn)，無疑易達云快跑上市的IPO征途畫上圓滿句號，但新的市場也在期待新故事來進一步啟航。