文|債市觀察 李非林

隨著AMC（資產(chǎn)管理公司）進(jìn)入業(yè)務(wù)瘦身回歸主業(yè)時(shí)期，金融監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”也如一把利劍懸掛于行業(yè)上方。

今年以來(lái)監(jiān)管對(duì)四大AMC頻頻出手，近日又連開(kāi)多張罰單。

5月31日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布多張罰單。其中對(duì)中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)信達(dá)”）和華融金融租賃股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華融金租”）開(kāi)出3張罰單，對(duì)中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)城資產(chǎn)”）開(kāi)出2張。三家公司合計(jì)被罰1140萬(wàn)元。

中國(guó)信達(dá)因存在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)不準(zhǔn)確、房地產(chǎn)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、附屬機(jī)構(gòu)管理不到位等三項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被罰款735萬(wàn)元。這也是今年以來(lái)AMC收到的最大金額的一筆罰單。

圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局

中國(guó)中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司（原”中國(guó)華融）旗下華融金租因存在租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)不真實(shí)；以不宜變現(xiàn)的公益性資產(chǎn)作為租賃物；授權(quán)、項(xiàng)目調(diào)查、審議、審批放款等環(huán)節(jié)嚴(yán)重不審慎等違法違規(guī)事實(shí)，被浙江監(jiān)管局罰款325萬(wàn)元。

長(zhǎng)城資產(chǎn)則因收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)非不良資產(chǎn)，超權(quán)限審批業(yè)務(wù)；開(kāi)展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查不審慎，被吉林監(jiān)管局罰款80萬(wàn)元。

事實(shí)上，近年來(lái)，監(jiān)管對(duì)AMC的處罰力度在持續(xù)上升。

僅去年12月底至今年1月份，短短一個(gè)月里，金融監(jiān)管總局及地方監(jiān)管局就對(duì)四大AMC開(kāi)出了29張罰單，累計(jì)金額達(dá)3800萬(wàn)，罰款金額幾乎是過(guò)去全年的總和，密集程度也非常罕見(jiàn)。

2023年12月29日，四大資產(chǎn)管理公司（AMC）中的“兩大”即中國(guó)信達(dá)和東方資產(chǎn)雙雙被罰千萬(wàn)。其中中國(guó)信達(dá)因違規(guī)為不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓提供承諾，為銀行規(guī)避資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管提供通道，違規(guī)向房地產(chǎn)企業(yè)提供融資等11項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，而被罰款1340萬(wàn)元，而東方資產(chǎn)也因?yàn)榇罂蛻羰谛挪粚徤鲗?dǎo)致重大風(fēng)險(xiǎn)、收購(gòu)非金融機(jī)構(gòu)正常資產(chǎn)等等14項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)被罰了1810萬(wàn)元。

圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局

對(duì)此，兩家金融機(jī)構(gòu)也對(duì)曾《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》作出回應(yīng)，稱(chēng)該處罰是基于此前原銀保監(jiān)會(huì)并表管理現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題作出的，兩家公司也按照監(jiān)管要求基本整改完畢，并對(duì)有關(guān)責(zé)任人進(jìn)行了嚴(yán)肅處理。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，涉及AMC的罰單已多達(dá)15張，其中多數(shù)為AMC分公司。具體來(lái)看：

長(zhǎng)城資產(chǎn)上海分公司1月9日因違規(guī)收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)的非不良資產(chǎn)、非金融機(jī)構(gòu)的正常資產(chǎn)、收購(gòu)非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)后出讓方仍承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，被上海監(jiān)管局罰款340萬(wàn)元；4月16日，河南分公司因盡職調(diào)查和項(xiàng)目管理不盡職；違規(guī)開(kāi)展不符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的收購(gòu)業(yè)務(wù)，被河南監(jiān)管局罰款100萬(wàn)元。此外長(zhǎng)城資產(chǎn)山西分公司、深圳分公司今年也分別被罰了30萬(wàn)元、80萬(wàn)元。

另外1月中國(guó)華融也收到罰單，中國(guó)華融深圳市分公司在因未按監(jiān)管規(guī)定發(fā)布處置公告、承接違規(guī)項(xiàng)目變相向項(xiàng)目公司增資被監(jiān)管罰了70萬(wàn)元。

2月1日，東方資產(chǎn)廣西壯族自治區(qū)分公司涉及投前調(diào)查和投后管理不盡職、項(xiàng)目后期管理不到位導(dǎo)致不良資產(chǎn)收購(gòu)項(xiàng)目形成處置風(fēng)險(xiǎn)等違法違規(guī)事實(shí)，被罰60萬(wàn)元。

那么，為何今年以來(lái)以來(lái)監(jiān)管格外注意AMC，頻開(kāi)罰單呢？

據(jù)自媒體“不良資產(chǎn)頭條”消息，由于近年來(lái)行業(yè)高速發(fā)展和地方AMC數(shù)量大幅增加，AMC之間競(jìng)爭(zhēng)加劇，不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)空間收窄。部分AMC通過(guò)增加通道和類(lèi)信貸業(yè)務(wù)等方式提高收益，因此幫助金融機(jī)構(gòu)掩蓋不良資產(chǎn)、假收購(gòu)等行業(yè)亂象時(shí)有發(fā)生。

此外，AMC向房地產(chǎn)企業(yè)違規(guī)融資亂象也頻發(fā)。此前，在中小房企等若主體房企融資相對(duì)困難，而AMC可以通過(guò)信托、小貸等通道間接放款，或通過(guò)明股實(shí)債的方式與開(kāi)發(fā)商完成項(xiàng)目收購(gòu)與交易對(duì)價(jià)的支付。

AMC行業(yè)從探索到高速發(fā)展，相關(guān)監(jiān)管態(tài)度也在隨之不斷演變。中誠(chéng)信國(guó)際曾在研報(bào)中指出，近年來(lái)監(jiān)管對(duì)AMC的經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、主業(yè)經(jīng)營(yíng)提出更高要求，AMC進(jìn)入嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代。

2023年，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局在銀保監(jiān)會(huì)基礎(chǔ)上組建，登上歷史舞臺(tái)。對(duì)于不良資產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，四大AMC的金控集團(tuán)全部納入國(guó)家金融監(jiān)管總局統(tǒng)一管理，而監(jiān)管格局也發(fā)生變化。

5月27日中共中央政治局會(huì)議審議《防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)規(guī)定（試行）》，會(huì)議強(qiáng)調(diào)了要切實(shí)抓好《規(guī)定》的貫徹落實(shí)，堅(jiān)持嚴(yán)字當(dāng)頭，推動(dòng)金融監(jiān)管真正做到“長(zhǎng)牙帶刺”。

香頌資本董事沈萌稱(chēng)，近期重要會(huì)議都提出金融監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于作為非銀機(jī)構(gòu)的AMC也會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管力度，對(duì)部分問(wèn)題進(jìn)行深入追責(zé)。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜則表示，監(jiān)管部門(mén)對(duì)AMC的要求越來(lái)越嚴(yán)格，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是要求AMC嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，確保業(yè)務(wù)合規(guī)性。二是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的準(zhǔn)確性，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有重要影響崗位員工的績(jī)效薪酬管理等。三是監(jiān)管鼓勵(lì)A(yù)MC回歸主責(zé)主業(yè)，即不良資產(chǎn)管理與處置，清退過(guò)去擴(kuò)張較為激進(jìn)的非不良業(yè)務(wù)。四是要求AMC提高信息披露的透明度，確保統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。此外，監(jiān)管處罰也會(huì)及時(shí)到位，對(duì)于違規(guī)行為，起到警示和糾正作用。

而對(duì)于此次國(guó)家金融管理總局及地方監(jiān)管局對(duì)中國(guó)信達(dá)和長(zhǎng)城資產(chǎn)等AMC因多項(xiàng)違規(guī)行為受到處罰，柏文喜稱(chēng)，這反映了監(jiān)管部門(mén)對(duì)AMC行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管態(tài)度。同時(shí)，這也表明監(jiān)管部門(mén)正在通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管來(lái)促進(jìn)AMC行業(yè)的健康發(fā)展，起到了行業(yè)整頓的作用。同時(shí)，通過(guò)外罰倒逼AMC重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)，引導(dǎo)AMC轉(zhuǎn)型，聚焦主業(yè)。

據(jù)“消費(fèi)日?qǐng)?bào)網(wǎng)”此前援引業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)指出，監(jiān)管開(kāi)出的罰單已為資產(chǎn)管理行業(yè)的合規(guī)發(fā)展敲響了警鐘。未來(lái)監(jiān)管部門(mén)對(duì)于不良資產(chǎn)管理行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管仍將延續(xù)，類(lèi)融資、假收購(gòu)等違規(guī)業(yè)務(wù)的操作空間將持續(xù)受到擠壓，只有著力提升不良資產(chǎn)管理能力、做精做強(qiáng)主業(yè)的AMC公司，才不會(huì)被行業(yè)淘汰。