記者 杜萌
在震蕩市的行情下，如何增強(qiáng)投資者的獲得感，成為公募管理人思考的問題。作為最炙手可熱的細(xì)分產(chǎn)品，被動(dòng)指數(shù)型基金也“卷起了”分紅，甚至出現(xiàn)了“每個(gè)季度都分紅”的個(gè)例。
以工銀瑞信中證A50ETF為例，該ETF上市僅四天，就迅速進(jìn)行了分紅。后續(xù)成立的場(chǎng)外聯(lián)接基金也推出了半年一次的分紅評(píng)估，謂之場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外“雙分紅評(píng)估機(jī)制”。
而摩根中證A50ETF則在基金合同中明確了“季度強(qiáng)制分紅機(jī)制”。該基金在基金合同中約定，每季度最后一個(gè)交易日ETF相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益率為正時(shí)，會(huì)強(qiáng)制分紅，收益分配比例不低于超額收益率的60%。截至6月12日收盤，該基金最新規(guī)模37.62億元，最新份額37.50億份。該根據(jù)合同約定，摩根中證A50ETF二季度分紅機(jī)制是否觸發(fā)有望在本月底揭曉。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，今年以來(lái)共有181只被動(dòng)指數(shù)型基金進(jìn)行了分紅，合計(jì)分紅金額達(dá)到了95.66億元。其中被動(dòng)指數(shù)型債券基金的分紅數(shù)量高達(dá)154只，金額達(dá)到了47.05億元，共有27只ETF及聯(lián)接基金進(jìn)行了分紅，合計(jì)金額為48.61億元。
其中，華泰柏瑞滬深300ETF今年分紅了1次，但是金額達(dá)到了24.94億元，位列全市場(chǎng)首位。截至6月12日，該ETF的資產(chǎn)凈值規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了2002.77億元，是全市場(chǎng)規(guī)模最大的被動(dòng)指數(shù)型基金。今年以來(lái)，該產(chǎn)品回報(bào)率為4.41%。
緊隨其后的是南方中證500ETF，該基金今年分紅金額為12.68億元。不過今年以來(lái)基金回報(bào)率為-3.47%。
而華泰柏瑞紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金A/C則在今年先后分紅了6次，A/C份額合計(jì)分紅3307.32萬(wàn)元，在同類產(chǎn)品中遙遙領(lǐng)先。
“現(xiàn)在市場(chǎng)信心較弱，加上指數(shù)基金的大發(fā)展，如何能增加投資者的獲得感，從而吸引增量資金，是營(yíng)銷部門所面臨的難題。”有公募市場(chǎng)營(yíng)銷部人士告訴界面新聞?dòng)浾?，公司鼓?lì)現(xiàn)有的產(chǎn)品在符合分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配。
和A股上市公司的分紅不同，基金分紅將已實(shí)現(xiàn)收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人，這部分收益原本就是基金單位凈值的一部分?！盎鸱旨t通常是默認(rèn)的現(xiàn)金分紅，也比較符合很多投資者階段性落袋為安的心理。一般來(lái)說(shuō)，基金分紅公告會(huì)提前于實(shí)際紅利發(fā)放日，個(gè)人投資者可以事先選擇基金紅利再投資?！冰i揚(yáng)基金表示。
為何增加了季度分紅這種強(qiáng)制性條款？摩根中證A50ETF基金經(jīng)理韓秀一表示，定期分紅機(jī)制在海外基金產(chǎn)品中已比較常見，包括季度分紅、月度分紅等，因能同時(shí)滿足投資者的資產(chǎn)配置需求和現(xiàn)金流需求，受到投資者認(rèn)可。
談到摩根中證A50ETF的分紅機(jī)制，韓秀一表示，設(shè)計(jì)參考了成分股以往的分紅時(shí)間、分紅金額，考慮到成分股的派息時(shí)間可能會(huì)相對(duì)集中在某一個(gè)或幾個(gè)季度，但是又希望盡量每季度都能讓投資者拿到一部分現(xiàn)金，所以設(shè)計(jì)了60%的比例下限。力爭(zhēng)將分紅每季度相對(duì)平滑地分配給投資者，為投資者打造穩(wěn)定的現(xiàn)金流體驗(yàn)。
工銀瑞信中證A50ETF基金的基金經(jīng)理趙栩表示，分紅不僅可能為投資者鎖定收益，而且對(duì)于長(zhǎng)期配置ETF的投資者，也一定程度上有助于投資者從容面對(duì)市場(chǎng)短期波動(dòng)，在長(zhǎng)期持有ETF的同時(shí)切實(shí)提升投資體驗(yàn)。