界面新聞?dòng)浾?| 張曉云

界面新聞編輯 | 江怡曼

自中央金融工作會(huì)議明確提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”以來，各家金融機(jī)構(gòu)同頻共振、各展所長。

問渠哪得清如許，唯有源頭活水來。作為“五篇大文章”的首篇，科技金融的活水從哪里來？近期，界面新聞?dòng)浾咴谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn)，科技企業(yè)雖仍存在因“看不懂、看不透”而“不敢貸、不敢投”的痛點(diǎn)難點(diǎn)，但部分銀行機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)中通過構(gòu)建長周期、立體化、多元化的科技金融生態(tài)系統(tǒng)，摒棄資產(chǎn)抵押或法人擔(dān)保的傳統(tǒng)思路，為科技企業(yè)提供全生命周期精準(zhǔn)服務(wù)，將金融活水注入科技創(chuàng)新的沃土。

與此同時(shí)，貸款資金金額并不是單一評價(jià)指標(biāo)，每家科技企業(yè)自身?xiàng)l件秉賦不同。科技企業(yè)在與銀行的合作中，獲得真正匹配自身發(fā)展階段的金融產(chǎn)品，才能在金融“活水”的浸潤下茁壯成長。

闊然生物：初創(chuàng)企業(yè)關(guān)注貸款效率

初創(chuàng)期科技企業(yè)在賽道狂奔時(shí)，根據(jù)市場環(huán)境調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，對資金的需求既迫切又轉(zhuǎn)瞬即逝。以傳統(tǒng)銀行的授信思路來看，這類企業(yè)往往很容易成為服務(wù)盲區(qū)。

闊然生物醫(yī)藥科技（上海）有限公司（下稱闊然生物）就是這樣一家專精特新企業(yè)，專注于腫瘤精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)轉(zhuǎn)化研究與應(yīng)用，一邊為全國500余家醫(yī)院和科研機(jī)構(gòu)提供檢測服務(wù)，一邊計(jì)劃將公司自主研發(fā)生產(chǎn)的基于多重?zé)晒饷庖呓M化技術(shù)的下一代病理設(shè)備推廣至更多的醫(yī)院，讓醫(yī)生在醫(yī)院就能夠完成檢測，讓診斷過程效率更高。

闊然生物董事長卜令斌在采訪中表示，近年來企業(yè)最大的投入在研發(fā)經(jīng)費(fèi)。鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場環(huán)境，公司展現(xiàn)出了高度的戰(zhàn)略靈活性與責(zé)任感，決定對當(dāng)前項(xiàng)目組合進(jìn)行精細(xì)化調(diào)整，將寶貴資源集中傾注于那些已取得醫(yī)療器械注冊許可證或即將在臨床階段獲得許可證的產(chǎn)品，從而為公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流和初步的市場影響力。

2023年下半年，隨著企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，辦公場地需求擴(kuò)增，闊然生物遷址至上海閔行區(qū)浦江國際生命健康城，并推出自主研發(fā)的下一代病理一體化解決方案，涵蓋多款自研腫瘤微環(huán)境檢測的全套儀器、試劑和軟件，實(shí)現(xiàn)從全自動(dòng)熒光染色、全自動(dòng)定量病理成像到病理圖像分析軟件。

浦發(fā)銀行上海分行火速捕捉到了闊然生物的資金使用需求，為企業(yè)提供“浦新貸”產(chǎn)品，放款500萬元。據(jù)介紹，“浦新貸”是一款面向具有科創(chuàng)資質(zhì)的中小微企業(yè)，為符合條件的企業(yè)提供用于日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金貸款產(chǎn)品。

在合作過程中，令卜令斌印象深刻的是，浦發(fā)銀行客戶經(jīng)理對生物醫(yī)藥行業(yè)的深入了解和研究，具備極強(qiáng)的行業(yè)專業(yè)性和敏感性，推薦的貸款產(chǎn)品十分適合企業(yè)發(fā)展周期，且屬于線上借款，放貸周期短，還能隨借隨還，不需要再去線下提款。這不僅補(bǔ)充了運(yùn)營資金，還以較低的資金成本支持了業(yè)務(wù)發(fā)展。

浦發(fā)銀行上海分行張江科技支行副行長方怡菁表示，銀行服務(wù)不僅僅是一筆簡單的貸款，更多是圍繞企業(yè)不同階段的需求來開展相應(yīng)的服務(wù)?？苿?chuàng)企業(yè)通常具有較高的研發(fā)投入、技術(shù)迭代迅速以及市場不確定性大等特點(diǎn)，其收入與盈利情況常常呈現(xiàn)波動(dòng)性。因此，摒棄了單純依賴資產(chǎn)抵押或法人擔(dān)保的傳統(tǒng)銀行思路，而是更加注重對企業(yè)的全面了解與行業(yè)發(fā)展的深入洞察。

這是浦發(fā)銀行服務(wù)上?？苿?chuàng)企業(yè)的縮影。截至2024年3月末，該行上海分行服務(wù)科技企業(yè)約1.2萬戶，服務(wù)上海地區(qū)科創(chuàng)板上市企業(yè)超九成，科技貸款規(guī)模超1000億元。

鼎康生物：重組轉(zhuǎn)型期缺乏抵押的合作共贏

百萬級(jí)、千萬級(jí)的信用貸款可以為一家初創(chuàng)期企業(yè)帶來“及時(shí)雨”，但對于已步入發(fā)展軌道并想穿越周期的科創(chuàng)企業(yè)來說，在研發(fā)投入高峰期、經(jīng)營性現(xiàn)金流暫時(shí)不佳，無抵押的貸款資金需求達(dá)到億級(jí)，銀行該如何判斷其是否具有良好成長潛力？

鼎康生物是一家全球領(lǐng)先的合同開發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)（CDMO）公司，入選“中國潛在獨(dú)角獸企業(yè)” 、是武漢市“科技成果轉(zhuǎn)化中試平臺(tái)”、“光谷瞪羚企業(yè)”。其所處的行業(yè)既是高度研發(fā)密集型，又受“規(guī)模效應(yīng)”影響巨大。

2020年重組且獨(dú)立運(yùn)作后，鼎康生物處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。

據(jù)鼎康生物總裁魏建中介紹，當(dāng)時(shí)公司急需在CDMO領(lǐng)域提高市場份額，但客戶付款滯后和賬期不確定的行業(yè)特性要求其需要準(zhǔn)備充足的資金來應(yīng)對日常運(yùn)營和突發(fā)情況。

另一邊，全球CDMO市場達(dá)千億級(jí)，且仍處于迅速增長期。根據(jù)行業(yè)特性，為了確保企業(yè)的盈利能力和市場競爭力，必須根據(jù)市場需求提前規(guī)劃并建設(shè)足夠的產(chǎn)能。魏建中表示，在這個(gè)過程中，不僅要關(guān)注當(dāng)前的訂單量，還要預(yù)測未來幾年的市場趨勢和客戶需求，從而制定出合理的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。

當(dāng)時(shí)，很多銀行還是以抵押為王的風(fēng)險(xiǎn)理念去做授信業(yè)務(wù)，在這一關(guān)頭，浦發(fā)銀行武漢分行打破常規(guī)，為其提供了9000萬元信用貸款，解決了其流動(dòng)資金需求。

據(jù)浦發(fā)銀行武漢分行科技金融部總經(jīng)理田野介紹，這是深入調(diào)研了鼎康生物和整個(gè)生物醫(yī)藥行業(yè)后的結(jié)果。這筆9000萬的貸款是彼時(shí)武漢分行給研發(fā)企業(yè)最大的一筆信用貸款，這一舉動(dòng)也帶動(dòng)了其他銀行開始關(guān)注鼎康生物，一起幫助企業(yè)發(fā)展。

這為雙方的進(jìn)一步合作打下了信任的基礎(chǔ)。2022年，鼎康生物一期廠房的生產(chǎn)產(chǎn)能無法滿足當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)需求，計(jì)劃提前啟動(dòng)二期項(xiàng)目建設(shè)，擴(kuò)大生產(chǎn)，并對工藝研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行全面升級(jí)。

在得知企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃后，浦發(fā)銀行武漢分行向企業(yè)介紹了國家發(fā)改委下發(fā)的設(shè)備更新改造貸款貼息的相關(guān)政策，并結(jié)合政策，為企業(yè)定制金融服務(wù)方案，以及提供2.5億元資金支持。該筆貸款被納入貼息目錄，使企業(yè)享受到了政策福利。

值得注意的是，這筆貸款發(fā)放時(shí)因企業(yè)設(shè)備尚未到位而并未足額抵押，但CDMO行業(yè)具有特殊性，大部分設(shè)備為進(jìn)口定制，到位時(shí)間不確定。

據(jù)浦發(fā)銀行武漢東西湖支行副行長檀麗娜介紹，經(jīng)過總分行持續(xù)溝通，最終沒有硬性要求將設(shè)備抵押作為前提條件，從企業(yè)實(shí)際經(jīng)營需求出發(fā)，為其量身定做符合企業(yè)需求的提款條件及融資期限方案。

正是基于這種專業(yè)判斷，鼎康生物這樣的科創(chuàng)企業(yè)才能享受到更好的金融服務(wù)。目前，浦發(fā)銀行武漢分行已成為鼎康生物首選合作銀行。截至2024年3月末，浦發(fā)銀行武漢分行已服務(wù)科技型企業(yè)超1700家，科技貸款余額超170億元，已服務(wù)專精特新“小巨人”企業(yè)超240戶，服務(wù)覆蓋率超35%，服務(wù)省級(jí)專精特新企業(yè)600余戶，服務(wù)覆蓋率近20%。

更高要求：構(gòu)建專業(yè)人才隊(duì)伍與科創(chuàng)生態(tài)

界面新聞?dòng)浾咴谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn)，為了靈活滿足不同階段科技型企業(yè)的多種需求，銀行正在構(gòu)建長周期、立體化、多元化的科技金融生態(tài)系統(tǒng)。

例如依托銀行多年積累的科技金融生態(tài)圈資源，廣泛引入政、產(chǎn)、學(xué)、研、金等各領(lǐng)域合作伙伴，為科技企業(yè)鋪好創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)“最初一公里”、打通科技成果轉(zhuǎn)化的“最后一公里”，通過全生命周期服務(wù)，陪伴企業(yè)茁壯成長。

與此同時(shí)，銀行的人才隊(duì)伍也面臨新的更高要求。

無論是闊然生物還是鼎康生物，提到與銀行的合作都離不開“專業(yè)”二字。對于生物醫(yī)藥這種一個(gè)對于大眾來說有點(diǎn)門檻性的行業(yè)，一家企業(yè)到底做什么、做的怎么樣、是否具有發(fā)展?jié)摿Γ紝︺y行的專業(yè)能力提出了更高要求。再將目光看向例如集成電路、芯片等更多的高精尖行業(yè)，都需要銀行人士變成“行業(yè)專家”。

再從企業(yè)角度看，一位對接的銀行人員只有在充分了解企業(yè)的情況下，才能和創(chuàng)始人更好地深度對話，才能對企業(yè)的資金需求有更好的判斷，實(shí)現(xiàn)資金供給與企業(yè)研發(fā)需求的高度匹配。

因此，不少銀行已經(jīng)開始培養(yǎng)專門的“行業(yè)專家”隊(duì)伍，例如將審查人員對應(yīng)專屬行業(yè)，招聘專屬行業(yè)優(yōu)質(zhì)人才進(jìn)入銀行隊(duì)伍等。