界面新聞記者 | 陳靖
8月22日，界面新聞記者從券商處獲悉，為深入貫徹落實新“國九條”和中國證監(jiān)會“科創(chuàng)板八條”的部署要求，不斷強化網(wǎng)下投資者自律管理，中國證券業(yè)協(xié)會近期起草形成《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則〉的決定（征求意見稿）》，并于近日開始征求行業(yè)意見。
《修改決定》明確新規(guī)自2024年10月1日起施行，現(xiàn)有規(guī)則同時廢止。
此次規(guī)則進(jìn)行多處修改?！缎薷臎Q定》進(jìn)一步完善了對證券公司及其工作人員禁止性規(guī)定，明確證券公司及其工作人員不得接受網(wǎng)下投資者的委托代其撰寫定價依據(jù)，或者進(jìn)行報價、申購的要求，確保網(wǎng)下投資者獨立開展首發(fā)證券網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務(wù)。
進(jìn)一步壓實證券公司網(wǎng)下投資者推薦責(zé)任。證券公司推薦網(wǎng)下投資者注冊前，應(yīng)當(dāng)對投資者進(jìn)行事前培訓(xùn)，并對培訓(xùn)情況進(jìn)行驗收，驗收通過并符合協(xié)會和證券公司設(shè)定的注冊條件的予以推薦注冊，確保網(wǎng)下投資者熟悉并掌握網(wǎng)下投資者相關(guān)法律法規(guī)、首發(fā)證券網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務(wù)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。
《修改決定》還加強了網(wǎng)下投資者信息以及相關(guān)數(shù)據(jù)資料的保護和管理。明確任何組織和個人不得擅自公開或者泄露網(wǎng)下投資者信息和有關(guān)數(shù)據(jù)資料，同時明確協(xié)會提供查詢服務(wù)的具體情形，規(guī)范網(wǎng)下投資者信息查詢工作。
該條規(guī)定稱，網(wǎng)下機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)明確定價小組成員出現(xiàn)被采取與網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務(wù)相關(guān)的自律管理措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施、市場禁入措施、行政處罰、刑事處罰等情形的，網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)視情節(jié)嚴(yán)重程度，根據(jù)內(nèi)部制度和勞動合同的規(guī)定，經(jīng)過內(nèi)部審批程序，要求其退還違規(guī)行為發(fā)生當(dāng)年部分或全部績效薪酬。交易人員出現(xiàn)操作失誤的，由網(wǎng)下機構(gòu)投資者進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)。
8月16日，上海證券交易所發(fā)布《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細(xì)則（2024年修訂）》（下稱《實施細(xì)則》），對投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)，增加了持有科創(chuàng)板市值的要求，設(shè)600萬元持股市值門檻。
《修改決定》解決了與科創(chuàng)板新股市值配售制度的銜接問題，貫徹落實“科創(chuàng)板八條”，配套完善科創(chuàng)板新股市值配售有關(guān)安排，新增網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象持有科創(chuàng)板股票市值的注冊和賬戶管理要求。
第八條修改為：“網(wǎng)下投資者所屬的自營投資賬戶注冊配售對象，應(yīng)具備一定的投資實力，其從上海證券交易所和深圳證券交易所二級市場買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個月末總市值應(yīng)不低于6000萬元。除此之外，注冊科創(chuàng)板業(yè)務(wù)權(quán)限，其從科創(chuàng)板買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個月末總市值應(yīng)不低于600萬元?！?/span>
第十六條第二款后新增一款：“參與科創(chuàng)板網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者指定的配售對象，除需符合前款規(guī)定的市值要求外，發(fā)行人和主承銷商還應(yīng)要求其在基準(zhǔn)日前二十個交易日（含基準(zhǔn)日）的科創(chuàng)板非限售股票和非限售存托憑證總市值的日均值應(yīng)為600萬元（含）以上?！?/span>
同時，規(guī)則多處修改與薪酬機制掛鉤。根據(jù)征求意見稿，對于機構(gòu)投資者注冊網(wǎng)下投資者應(yīng)滿足以下基本條件，中證協(xié)擬新增一項：（八）建立首發(fā)證券薪酬考核機制，綜合考量研究人員和投資決策人員的專業(yè)勝任能力、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、合規(guī)情況、業(yè)務(wù)收入等各項因素確定人員薪酬標(biāo)準(zhǔn)。
此外，中證協(xié)擬新增一條回溯驗證報價的考核指標(biāo)：“網(wǎng)下機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)設(shè)置首發(fā)證券風(fēng)險績效考核指標(biāo)，對報價的客觀性、審慎性進(jìn)行回溯驗證，對于上市公司上市當(dāng)年及之后第二年被實施風(fēng)險警示、股票終止上市或者經(jīng)營業(yè)績較上市前一年發(fā)生大幅下滑、首發(fā)證券暫緩發(fā)行、自身不當(dāng)報價行為引發(fā)負(fù)面輿情、被投訴或舉報等情況，納入對定價小組成員的績效薪酬遞延支付或者回退機制，并定期向協(xié)會報告。”