2024年11月7日，Wind數(shù)據(jù)顯示，A股三大指數(shù)今日集體大漲，滬指漲2.57%；深證成指漲2.44%；創(chuàng)業(yè)板指漲3.75%。滬深兩市成交額超過(guò)2.5萬(wàn)億元。
漲幅方面，券商板塊再度大幅領(lǐng)漲
具體來(lái)看，酒ETF(512690)領(lǐng)漲達(dá)9.80%。保險(xiǎn)證券ETF(515630)、券商ETF(512000)、證券指數(shù)ETF(560090)跟漲超9%，證券ETF(159841)、券商ETF基金(515010)、證券ETF龍頭(159993)、券商指數(shù)ETF(515850)、證券ETF(512880)、券商ETF(159842)跟漲超8%。
券商引領(lǐng)大金融午后崛起，中信證券漲停創(chuàng)新高，同花順、中信建投、首創(chuàng)證券、贏時(shí)勝、安碩信息、首創(chuàng)證券、太平洋、中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)等漲停。
中信建投證券分析，回顧本輪924行情，A股在三條主線引領(lǐng)下迎來(lái)普漲：一是券商為代表的并購(gòu)重組等活躍資本市場(chǎng)主線；二是科創(chuàng)為代表的自主可控等新質(zhì)生產(chǎn)力主線；三是地產(chǎn)為代表的擴(kuò)大內(nèi)需等政策刺激主線。這三條主線既內(nèi)嵌了國(guó)內(nèi)抗通縮的政策初衷，也暗含了海外對(duì)沖式的特朗普交易。所以美國(guó)大選結(jié)果或許僅會(huì)改變924行情節(jié)奏，但并不會(huì)改變上漲空間與演進(jìn)方向。
跌幅方面，黃金板塊集體回調(diào)
中金公司表示，往前看，我們重申一直以來(lái)的核心觀點(diǎn)：美國(guó)已重回兩黨共識(shí)的大財(cái)政時(shí)代，利率中樞將較長(zhǎng)期維持高位，因此黃金ETF需求增量恐受限，但新興市場(chǎng)央行購(gòu)金的空間有望從低位進(jìn)一步打開。我們認(rèn)為通脹、財(cái)政、央行購(gòu)金有望共同推動(dòng)黃金結(jié)構(gòu)性牛市繼續(xù)。
有意思的是，可能出于對(duì)沖的考慮，過(guò)去一年金價(jià)與美國(guó)AI股相關(guān)性明顯提升，在AI敘事未能在美國(guó)證實(shí)或證偽前我們預(yù)計(jì)高相關(guān)性可能延續(xù)，但我們認(rèn)為長(zhǎng)期金價(jià)最大的風(fēng)險(xiǎn)可能是AI。如果美國(guó)能夠通過(guò)AI成功實(shí)現(xiàn)再工業(yè)化并顯著提升全要素生產(chǎn)率，這將緩解通脹和財(cái)政赤字壓力，鞏固美元信用，黃金牛市可能終結(jié)，正如1990年代的信息技術(shù)浪潮。而如果美國(guó)的AI革命被證偽，黃金或?qū)⒂瓉?lái)真正的“黃金時(shí)代”。
活躍度方面，香港證券ETF(513090)成交額、換手率繼續(xù)居全市場(chǎng)首位
成交額方面，香港證券ETF(513090)成交額達(dá)234.80億元，滬深300ETF(510300)成交額突破百億元。
換手率方面，香港證券ETF(513090)換手率達(dá)389.92%，居股票類首位。中韓半導(dǎo)體ETF(513310)換手率超220%。
ETF發(fā)行市場(chǎng)方面，廣發(fā)、南方基金將有新品上市
具體來(lái)看，廣發(fā)恒生ETF港股通(159312)、南方半導(dǎo)體精選ETF(159325)將于明日上市。
港股方面，開源證券認(rèn)為，綜合來(lái)看，港股的走勢(shì)在短期內(nèi)會(huì)受到流動(dòng)性的階段性影響，但長(zhǎng)期來(lái)看仍然是由企業(yè)盈利所決定的。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期時(shí)，港美利差走闊對(duì)港股的影響更多是呈現(xiàn)出階段性“估修復(fù)值”的特征；當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)退出降息周期時(shí)，港美利差收窄對(duì)港股的流動(dòng)性利好效果顯著性相對(duì)較弱。從表現(xiàn)形式來(lái)看，港股市場(chǎng)流動(dòng)性對(duì)港股的影響更偏向事件引發(fā)的情緒性變化，盈利影響才是主導(dǎo)性因素。
半導(dǎo)體方面，華福證券觀點(diǎn)稱，半導(dǎo)體行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速，各環(huán)節(jié)營(yíng)收恢復(fù)良好，而在AIHPC、端側(cè)AI/折疊屏等創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下，半導(dǎo)體行業(yè)有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。半導(dǎo)體方向或可關(guān)注晶圓制造及封測(cè)環(huán)節(jié)，資本開支及自主可控或可關(guān)注上游設(shè)備、材料及零部件。