近日，由中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)主辦、中國(guó)塑協(xié)BOPET專委員會(huì)承辦的“第十一屆中國(guó)聚酯薄膜產(chǎn)業(yè)技術(shù)與市場(chǎng)研討會(huì)”于2024年10月30日-31日在南京舉行，在研討會(huì)上，包括雙星新材在內(nèi)的43家BOPET企業(yè)共同簽署了《中國(guó)BOPET行業(yè)自律倡議書》，并宣誓《中國(guó)BOPET行業(yè)自律自強(qiáng)宣言》。此次反內(nèi)卷共識(shí)的達(dá)成預(yù)示著BOPET行業(yè)將實(shí)現(xiàn)從無序競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向有序發(fā)展，膜材料企業(yè)有望迎來發(fā)展新階段。

值得注意的是，自10月以來，反內(nèi)卷之風(fēng)已相繼席卷風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、快遞等行業(yè)，并取得顯著效果。以光伏行業(yè)為例，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)于10月14日在反內(nèi)卷座談會(huì)上設(shè)定0.68元/W為行業(yè)最低成本，規(guī)定低于此價(jià)格投標(biāo)中標(biāo)即視為違法。11月20日，工信部發(fā)布了修訂后的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法(2024年本)》，引導(dǎo)光伏企業(yè)減少盲目擴(kuò)產(chǎn)，避免低水平重復(fù)建設(shè)。

同時(shí)，政策與舉措的推出也有力地提振了市場(chǎng)信心，推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的股價(jià)攀升。其中，硅料龍頭通威股份的股價(jià)自10月15日至11月27日累計(jì)上漲27%，期間最高漲幅超45%，創(chuàng)年內(nèi)新高，充分反映了投資者對(duì)行業(yè)前景和企業(yè)基本面改善的積極預(yù)期。

BOPET行業(yè)迎來“反內(nèi)卷”，產(chǎn)品價(jià)格壓力有望緩解

過去幾年，因高盈利性和巨大的發(fā)展?jié)摿?，BOPET行業(yè)備受市場(chǎng)關(guān)注。

然而，近年來，在國(guó)內(nèi)BOPET行業(yè)在技術(shù)逐步成熟、生產(chǎn)效率不斷提升、產(chǎn)品種類持續(xù)創(chuàng)新的同時(shí)，產(chǎn)能釋放、供需失衡、競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品價(jià)格承壓等問題逐步凸顯，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，企業(yè)面臨著巨大挑戰(zhàn)和壓力。特別是2023年以來，膜材料行業(yè)的多家企業(yè)遭遇了業(yè)績(jī)虧損。

不過，近期這一局面出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)。10月31日，在中國(guó)塑協(xié)BOPET專委會(huì)組織下，與會(huì)企業(yè)家及代表就“強(qiáng)化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競(jìng)爭(zhēng)”及行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行了充分溝通交流，并最終達(dá)成共識(shí)，43家膜材料企業(yè)共同簽署行業(yè)自律倡議書。

（來源：中國(guó)塑協(xié)BOPET行業(yè)共享平臺(tái)公眾號(hào)）

有關(guān)人士表示，此次會(huì)議表明行業(yè)內(nèi)部開始重視自律機(jī)制和反內(nèi)卷，這一共識(shí)有望促進(jìn)企業(yè)更加注重技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品質(zhì)量，減少無序的價(jià)格戰(zhàn)，從而提高整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，推動(dòng)行業(yè)有序、健康、可持續(xù)發(fā)展。

與此同時(shí)，行業(yè)消息面也傳來多個(gè)積極信號(hào)。據(jù)中國(guó)塑協(xié)BOPET專委會(huì)官方信息，當(dāng)前BOPET行業(yè)正處于低負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，多家企業(yè)已采取停機(jī)減產(chǎn)措施。同時(shí)，預(yù)計(jì)今年BOPET產(chǎn)品的出口量增長(zhǎng)明顯，且這一輪新產(chǎn)線的投產(chǎn)高峰期也即將結(jié)束。另外，根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，2024年三季度受毛利、訂單及供應(yīng)影響，BOPET相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格改善明顯。后續(xù)，預(yù)計(jì)在多個(gè)積極因素推動(dòng)下產(chǎn)品價(jià)格回升，為行業(yè)全面復(fù)蘇和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供有力支撐。

龍頭雙星新材市占率穩(wěn)步提升，行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)推動(dòng)盈利能力改善可期

值得一提的是，近年來，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，BOPET行業(yè)龍頭企業(yè)雙星新材持續(xù)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的穩(wěn)步提升。

公開資料顯示，雙星新材是一家集高分子新材料技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)銷售、進(jìn)出口貿(mào)易為一體的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。自 2011 年上市以來，公司秉持“規(guī)?；?、一體化、差異化”發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建一體化全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造多元化、精細(xì)化的產(chǎn)品矩陣。目前，雙星新材已成為膜材料行業(yè)產(chǎn)品種類最為齊全的企業(yè)之一。當(dāng)前公司產(chǎn)品線涵蓋 60 余系列、超 100 種品類、500 多種規(guī)格，產(chǎn)品涵蓋光學(xué)材料、新能源材料、可變信息材料、熱收縮材料、節(jié)能窗膜材料等多個(gè)新材料領(lǐng)域，并擁有三星、LG 等眾多世界 500 強(qiáng)客戶。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2023年以來，雙星新材實(shí)現(xiàn)單季度營(yíng)業(yè)收入連續(xù)七個(gè)季度環(huán)比提升，2024年前三季度公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收的43.33億元，同比增加10.70%，穩(wěn)居膜材料行業(yè)第一。

分析人士指出，在外部高壓環(huán)境下，雙星新材能夠在高基數(shù)持續(xù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收規(guī)模持續(xù)增加、產(chǎn)銷量的穩(wěn)步上升和市場(chǎng)份額的持續(xù)擴(kuò)大，充分展示了公司產(chǎn)品出色的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

值得一提的是，回顧BOPET行業(yè)的發(fā)展歷程，在上一輪景氣高峰期，雙星新材憑借規(guī)模化、一體化和差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，盈利彈性顯著。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年雙星新材實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.85億元，遠(yuǎn)超同行。

（來源：Wind）

盡管近幾年宏觀及行業(yè)環(huán)境欠佳，但雙星新材保持戰(zhàn)略定力，持續(xù)夯實(shí)內(nèi)功，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極為新階段的發(fā)展蓄勢(shì)。未來，隨著反內(nèi)卷行動(dòng)的深化與積極影響的顯現(xiàn)，行業(yè)整體趨勢(shì)有望持續(xù)好轉(zhuǎn)，企業(yè)盈利能力有望邊際改善，預(yù)計(jì)雙星新材將繼續(xù)發(fā)揮新材料優(yōu)勢(shì)，迎來新的增長(zhǎng)周期，實(shí)現(xiàn)更高效益的發(fā)展。