界面新聞記者 | 杜萌
今日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布消息，修訂發(fā)布《香港互認基金管理規(guī)定》（以下簡稱《管理規(guī)定》），自2025年1月1日起實施。與此同時，《香港互認基金管理暫行規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2015〕12號）同時廢止。
此次規(guī)則修訂主要涉及三方面內容：一是將香港互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%；二是適當放松香港互認基金投資管理職能的轉授權限制，允許香港互認基金投資管理職能轉授予集團內海外關聯(lián)機構；三是適當增加規(guī)則制度彈性，為未來更多常規(guī)類型產品納入香港互認基金范圍預留空間。
所謂香港互認基金，是指依照香港法律在香港設立、運作和公開銷售，并經中國證監(jiān)會批準在內地公開銷售的單位信托、互惠基金或者其他形式的集體投資計劃（可以簡單理解為香港的公募基金）。和投資者平時接觸到的內地公募基金一樣，香港互認基金投資類型可分為股票型、混合型、債券型及指數(shù)型。
“此前暫行規(guī)定中要求，基金在內地的銷售規(guī)模占基金總資產的比例不高于50%。從50%放寬至80%，有助于提高內地銷售機構積極性，進一步釋放內地市場銷售潛力，同時能有效滿足行業(yè)機構特別是香港機構的訴求，支持香港國際金融中心建設?！庇型赓Y公募市場部人士表示。
此外，本次修訂還允許互認基金投資管理職能轉授予集團內海外關聯(lián)機構，同時，為保護投資者利益，要求獲授權機構所在地限于已與中國證監(jiān)會簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄并保持有效監(jiān)管合作關系的國家或地區(qū)。
“將產品的部分投資管理職能轉授予集團內海外關聯(lián)公司，有助于發(fā)揮跨境資管集團的全球投資優(yōu)勢?！鄙鲜鐾赓Y公募人士表示，香港互認基金優(yōu)勢之一是可投資產范圍廣，策略豐富。以注冊最早的基金之一行健宏揚中國基金為例，該基金的投資范圍為70%投資于香港上市公司，0-20%投資于滬深上市公司，且基金最少80%的資產投資于中國相關投資。
香港互認基金投資范圍覆蓋全球資產，存在不同貨幣之間的轉換需求。為與《管理規(guī)定》做好配套銜接，今日，人民銀行和國家外匯局也對《內地與香港證券投資基金跨境發(fā)行銷售資金管理操作指引》第十條作適應性修訂，將“香港（內地）基金內地（香港）發(fā)行募集資金規(guī)模原則上不得超過基金總資產的50%”修改為“香港（內地）基金內地（香港）發(fā)行募集資金規(guī)模占基金總資產的比例應當遵守中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會關于互認基金管理的有關規(guī)定”。
香港證監(jiān)會官網(wǎng)也發(fā)布消息，基于對等原則，香港證監(jiān)會同步修訂發(fā)布《有關內地與香港基金互認的通函》，對內地互認基金有關客地銷售比例限制、投資管理職能轉授權限制、基金類型等作對等修改。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日，市場上共有39只香港互認基金，由21家管理人管理。其中，摩根基金（亞洲）管理數(shù)量及規(guī)模均最高。
值得一提的是，國內公募基金一般常見的份額為A類份額和C類份額，香港互認基金考慮到分紅、匯率和貨幣等因素，基金份額類別的設置較為復雜。按照交易幣種可分為人民幣類別、港幣類別和美元類別；按照是否分紅，可分為累積類別和定期類別，按照是否對沖匯率可分為對沖類別和非對沖類別。
“香港互認基金的份額類別多，普通投資者較難選擇合適的基金類別。建議投資者可以選擇國內公募發(fā)行的一些FOF產品，基金經理會發(fā)揮團隊在大類資產配置、多元資產的研究優(yōu)勢，在組合中巧妙運用香港互認基金。”某券商資管公司人士表示。