文｜數(shù)智前線(xiàn) 趙艷秋

編輯｜?；?/p>

最近有文章稱(chēng)“DeepSeek讓多地智算中心停建”，但不少業(yè)內(nèi)人士并不認(rèn)同。春節(jié)之后，不少企業(yè)，尤其是上市公司，都正在接入DeepSeek。未來(lái)幾個(gè)月將是應(yīng)用驗(yàn)證期。

業(yè)內(nèi)反饋，今年國(guó)內(nèi)智算市場(chǎng)將呈現(xiàn)幾個(gè)特點(diǎn)：

1、訓(xùn)練市場(chǎng)上智算大單將減少，大型智算中心項(xiàng)目決策，將觀(guān)望半年到一年。

2、在推理市場(chǎng)，可用性高且廉價(jià)的大模型，讓普通企業(yè)的需求爆發(fā)。云大廠(chǎng)的推理服務(wù)增長(zhǎng)。企業(yè)內(nèi)部1~20臺(tái)私有化部署將爆發(fā)。

3、算力需求從集中式走向碎片化，總體智算市場(chǎng)仍有望增長(zhǎng)，智算中心也不會(huì)停建。

4、推理對(duì)算力要求降低，利好國(guó)產(chǎn)化算力。之前部分空置的國(guó)產(chǎn)智算中心，有望被運(yùn)營(yíng)起來(lái)。

5、采用液冷技術(shù)的智算中心，急迫性降低。

6、英偉達(dá)股價(jià)“命系”GPT5，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求仍很緊俏。

01、智算大單將觀(guān)望半年以上

“智算大單會(huì)銳減?！币晃环?wù)器資深人士對(duì)數(shù)智前線(xiàn)判斷。

在訓(xùn)練市場(chǎng)，雖然互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)不會(huì)拱手把大模型市場(chǎng)讓給DeepSeek，但除了頭部幾家之外，其他大部分企業(yè)將把重心放在應(yīng)用開(kāi)發(fā)上。而在應(yīng)用開(kāi)發(fā)中，要看二次開(kāi)發(fā)的程度。如果僅對(duì)大模型做微調(diào)，用不了大規(guī)模算力。

DeepSeek打破了之前的迷思，將算力消耗降了下來(lái)，為業(yè)界開(kāi)辟了一個(gè)新思路?！斑@絕對(duì)是好事。”一位智算人士告訴數(shù)智前線(xiàn)，“如果真的按照那種算力無(wú)限膨脹、全國(guó)電力都給它的方式，確實(shí)不合理。產(chǎn)業(yè)本來(lái)就不應(yīng)該是那個(gè)樣子的?！?/p>

業(yè)界的一個(gè)共識(shí)是，被OpenAI“忽悠”要建10萬(wàn)卡或50萬(wàn)張卡集群的事情，現(xiàn)在沒(méi)有那么急迫了。

此外，之前盲目或猶豫要投的超大級(jí)別智算中心，比如想要投十幾個(gè)億、幾十億去建的項(xiàng)目，領(lǐng)導(dǎo)的決策將受到影響。

“對(duì)于大型智算項(xiàng)目，今年半年到一年內(nèi)，應(yīng)該是觀(guān)望期?！币晃恢撬阗Y深人士分析。有大模型應(yīng)用企業(yè)估算，未來(lái)幾個(gè)月，是對(duì)DeepSeek開(kāi)展應(yīng)用驗(yàn)證的階段。

不過(guò)，大單依然會(huì)存在?！癉eepSeek不是終局，多模態(tài)大模型，世界模型……模型的競(jìng)爭(zhēng)還只是開(kāi)始?！币晃淮竽Ｐ推髽I(yè)人士說(shuō)，“這些訓(xùn)練至少也還是萬(wàn)卡起步?！?/p>

02、推理市場(chǎng)，公有云大廠(chǎng)都很急迫

“從推理市場(chǎng)來(lái)看，過(guò)去一年，大模型落地，還未真正進(jìn)入推理及各行業(yè)應(yīng)用爆發(fā)式增長(zhǎng)階段?！庇兄撬闳耸空f(shuō)，DeepSeek的低成本可能會(huì)推動(dòng)各行業(yè)的智能應(yīng)用加速進(jìn)入爆發(fā)式成長(zhǎng)期。

在推理市場(chǎng)，一塊是公有云，一塊是私有云。

公有云是大廠(chǎng)的天下，ChatGPT推出兩年后，大廠(chǎng)都很急迫。在美國(guó)，DeepSeek R1開(kāi)源模型一經(jīng)推出，微軟、亞馬遜AWS甚至快于中國(guó)云公司，官宣提供相關(guān)服務(wù)，他們?cè)缇推谂瓮评硎袌?chǎng)的到來(lái)。

微軟CEO納德拉甚至在DeepSeek R1發(fā)布后，在凌晨發(fā)文：“杰文斯悖論再次應(yīng)驗(yàn)！隨著AI變得更高效、更容易獲取，它的使用量將火箭般躥升，成為我們用不夠的商品?！?/p>

根據(jù)分析師Ben Thompson的分析，此前，微軟與OpenAI漸行漸遠(yuǎn)的核心經(jīng)濟(jì)原因在于，微軟對(duì)提供推理服務(wù)感興趣，但不太愿意為1000億美元的數(shù)據(jù)中心買(mǎi)單，因?yàn)檫@些模型在商業(yè)化之前可能已被蒸餾、復(fù)制，變得廉價(jià)。

目前，國(guó)內(nèi)公有云企業(yè)、運(yùn)營(yíng)商云計(jì)算平臺(tái)，都接入了DeepSeek。有人士告訴數(shù)智前線(xiàn)，大量用戶(hù)涌入嘗鮮，一些云平臺(tái)一度有些快支撐不住了。

除了公有云大廠(chǎng)，業(yè)界推測(cè)DeepSeek自身也有可能提供類(lèi)似服務(wù)。多年前，MongoDB是一個(gè)開(kāi)源數(shù)據(jù)庫(kù)，最后它自己變成了SaaS服務(wù)?！按髲S(chǎng)把這些開(kāi)源模型拿過(guò)去，一分錢(qián)不會(huì)給你的。美國(guó)公有云早就利用大量開(kāi)源軟件來(lái)掙錢(qián)——這個(gè)故事會(huì)在國(guó)內(nèi)重演?！币晃辉朴?jì)算資深人士分析。

03、爭(zhēng)奪私有化部署市場(chǎng)

除了公有云，另一塊推理市場(chǎng)，是私有云或私有化部署。業(yè)界已達(dá)成共識(shí)，該市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)爆發(fā)。

春節(jié)后，一位智算人士拜訪(fǎng)了客戶(hù)?！八猩鲜泄径荚诮尤隓eepSeek?！彼嬖V數(shù)智前線(xiàn)，企業(yè)都在做自己的本地部署，與自身業(yè)務(wù)結(jié)合，無(wú)論AI數(shù)字人、AI游戲、AI歌手、AI程序員，還是AI銷(xiāo)售。

“這就像原來(lái)一堆人都拼命用大機(jī)，突然IBM推出了個(gè)人電腦?！绷硪晃恢撬闳耸空f(shuō)。以前大機(jī)很貴，一個(gè)國(guó)家才能買(mǎi)幾臺(tái)，IBM推出PC，變成了家家戶(hù)戶(hù)都能用上的東西。

企業(yè)將要建設(shè)“自己的小型智算中心”，部署1~10臺(tái)服務(wù)器（百卡之內(nèi)），或10來(lái)20臺(tái)服務(wù)器（百卡規(guī)模）?！斑@也是今年所有IT企業(yè)主推給客戶(hù)的方向?！辟Y深服務(wù)器人士分析。未來(lái)幾個(gè)月中，各企業(yè)將在應(yīng)用上做驗(yàn)證，各顯神通。

“為什么是私有化部署？比如一個(gè)律師事務(wù)所，能把跟客戶(hù)的合同丟進(jìn)公有云上嗎？這就泄密了，所以有很多私有化部署的商機(jī)會(huì)出來(lái)?！痹朴?jì)算資深人士說(shuō)。

但大家都使用開(kāi)源大模型，硬件也是同質(zhì)化的，因此，今年技術(shù)服務(wù)商，會(huì)做出各自的差異化，核心是提升推理速度、性?xún)r(jià)比等。

軟硬件整合將變得關(guān)鍵。芯片公司、服務(wù)器企業(yè)、解決方案公司、私有云服務(wù)商之間的合作將變得活躍。

在商業(yè)模式上，去年業(yè)界預(yù)測(cè)，在“大煉模型”的模式下，算力需求集中度會(huì)越來(lái)越高。而今年各家戰(zhàn)略都在調(diào)整，要服務(wù)更多中型甚至小型客戶(hù)，顆粒度變小，渠道合作也變得關(guān)鍵。

04、業(yè)界對(duì)智算市場(chǎng)謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)

如果2025年智算大單減少，私有化部署的碎片化訂單增多，中國(guó)智算市場(chǎng)整體是升還是降？

不少人謹(jǐn)慎中保持樂(lè)觀(guān)?！叭绻衲晷∑髽I(yè)買(mǎi)個(gè)一臺(tái)二三十萬(wàn)元，再大一點(diǎn)的企業(yè)買(mǎi)兩三百萬(wàn)，1萬(wàn)家企業(yè)就300個(gè)億了。我反而覺(jué)得這個(gè)數(shù)據(jù)會(huì)逐年增加?！鄙鲜鲑Y深云計(jì)算人士說(shuō)。

“DeepSeek相當(dāng)于瓦特時(shí)刻。瓦特把蒸汽機(jī)改良之后，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)穩(wěn)定的動(dòng)力輸出，蒸汽機(jī)得以進(jìn)入各個(gè)行業(yè)?！鄙鲜龇?wù)器人士說(shuō)，“大模型就是蒸汽機(jī)，被改良后，可以進(jìn)入各行各業(yè)?！?/p>

他發(fā)現(xiàn)一些專(zhuān)業(yè)應(yīng)用企業(yè)，如醫(yī)療企業(yè)的股票開(kāi)始飛騰，DeepSeek讓?xiě)?yīng)用市場(chǎng)更有想象力?！叭绻窃?，唯一掙錢(qián)的人是英偉達(dá)?！?/p>

“是大單規(guī)模大，還是若干小單子加起來(lái)規(guī)模大？”資深云計(jì)算人士進(jìn)一步分析，“DeepSeek的意義在于，可用性很高且廉價(jià)的大模型，就好比個(gè)人電腦，讓普通企業(yè)的需求會(huì)爆發(fā)出來(lái)?！?/p>

“當(dāng)智能應(yīng)用普及了，會(huì)推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模擴(kuò)容建設(shè)?！敝撬闳耸空f(shuō)，這意味著，即使算力卡很便宜，整體量也不小。

05、英偉達(dá)股價(jià)“命系”GPT5

DeepSeek發(fā)布R1當(dāng)日，英偉達(dá)股價(jià)跳水，單日跌幅為16.97%，市值蒸發(fā)約5900億美元。

“之前所有東西對(duì)英偉達(dá)都是最好的，但現(xiàn)在出現(xiàn)了一個(gè)小裂縫，大家對(duì)它的前景產(chǎn)生疑問(wèn)?！币晃恍酒Y深人士告訴數(shù)智前線(xiàn)，“英偉達(dá)現(xiàn)在毛利率達(dá)到90%，有點(diǎn)太高了。它的股價(jià)早就需要調(diào)整了，整個(gè)行業(yè)的錢(qián)都被他賺走了，本身不太合理，也是不可持續(xù)的?！?/p>

一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，雖然目前美國(guó)各大廠(chǎng)，微軟、谷歌、Meta和xAI都沒(méi)有要削減資本支出（Capex），但這幾家企業(yè)都在做自己的芯片。

“為什么這次博通股價(jià)反彈的要比英偉達(dá)快？博通是幫微軟、Meta、谷歌這些公司做ASIC芯片（專(zhuān)用芯片）的?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。ASIC芯片在性能、功耗和成本方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，這些企業(yè)未來(lái)將減少對(duì)英偉達(dá)的依賴(lài)。

“產(chǎn)業(yè)不會(huì)讓一個(gè)人躺太久，你不可能總是躺贏?！鄙鲜鲋撬闳耸空f(shuō)，“英偉達(dá)這些年雖然沒(méi)有躺過(guò)，但本質(zhì)上已經(jīng)十多年沒(méi)有推出像CUDA那樣革命性的東西了?！盋UDA通過(guò)提供豐富的開(kāi)發(fā)工具、庫(kù)函數(shù)和社區(qū)的生態(tài)支持，把產(chǎn)業(yè)效率提得很高。

上述人士認(rèn)為，從最近幾年英偉達(dá)的動(dòng)作來(lái)看，它的卡越做越大、集成越來(lái)越密，其實(shí)走的還是慣性道路。“當(dāng)年CPU市場(chǎng)，英特爾吊打AMD，現(xiàn)在AMD的市值已經(jīng)是英特爾的3倍了。你在一個(gè)領(lǐng)域里不可能總是躺贏，你總得站起來(lái)?！?/p>

目前來(lái)看，英偉達(dá)CUDA生態(tài)也引入了DeepSeek?！八苈斆?，大的不行我做小的，需求降低我就做端側(cè)?！痹诮衲闏ES上，黃仁勛已開(kāi)始重點(diǎn)介紹中低端的5090顯卡，爭(zhēng)奪推理市場(chǎng)。

“英偉達(dá)的股票，要看GPT5出來(lái)之后的效果?！庇性朴?jì)算人士對(duì)數(shù)智前線(xiàn)說(shuō)，如果說(shuō)GPT5出來(lái)的效果很差，也就是比現(xiàn)在好不到哪去，英偉達(dá)的股價(jià)一定大崩。如果說(shuō)GPT5出來(lái)之后很驚艷，大家覺(jué)得大力出奇跡還存在，英偉達(dá)股票會(huì)穩(wěn)定。

不過(guò)從硅谷大廠(chǎng)的動(dòng)作看，推理市場(chǎng)的爆發(fā)，英偉達(dá)未來(lái)面臨的競(jìng)爭(zhēng)將非常嚴(yán)峻。

06、國(guó)產(chǎn)算力如何抓住機(jī)會(huì)

在推理市場(chǎng)，算力百花齊放，這個(gè)機(jī)會(huì)利好國(guó)產(chǎn)算力。

目前，英偉達(dá)除了高端芯片，4090、5090芯片也加入市場(chǎng)爭(zhēng)奪，有些市場(chǎng)已開(kāi)始漲價(jià)；國(guó)產(chǎn)芯片在加緊適配DeepSeek，提升性?xún)r(jià)比；在全球市場(chǎng)上，美國(guó)三家推理芯片Groq、Cerebras、SambaNova，都宣稱(chēng)性能是H100的幾倍，它們已支持DeepSeek-R1-Distill Llama-70B模型，并提升推理速度。

國(guó)產(chǎn)算力如何抓住這次機(jī)遇？業(yè)界認(rèn)為，關(guān)鍵在于與軟件結(jié)合，提升推理效率。

另一方面，“你看海外企業(yè)和開(kāi)發(fā)者，都在用腳投票使用DeepSeek。在這種情況下，國(guó)產(chǎn)算力有沒(méi)有可能跟著大模型一起出海？”上述智算人士說(shuō)，“別光盯著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)?！?/p>

“在上一波應(yīng)用中，坦白說(shuō)國(guó)產(chǎn)算力的性?xún)r(jià)比不高?！鄙鲜鋈耸窟M(jìn)一步說(shuō)，如今算法模型通過(guò)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了更低的算力成本，國(guó)產(chǎn)算力也該降價(jià)了。他認(rèn)為，這也是應(yīng)用端在倒逼算力端。

大模型也將倒逼芯片進(jìn)行重新設(shè)計(jì)。DeepSeek的論文或相關(guān)報(bào)道中，已提到了對(duì)芯片重新設(shè)計(jì)的要求。比如，DeepSeek的技術(shù)架構(gòu)和優(yōu)化策略，為SoC芯片的設(shè)計(jì)提供了新思路，也在推動(dòng)邊緣計(jì)算芯片的發(fā)展，并進(jìn)一步促進(jìn)定制化AI芯片。

“技術(shù)迭代本身由通用走向?qū)Ｓ?、再走向通?.....”有智算人士說(shuō)，在通用的時(shí)候，技術(shù)在整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈條上以開(kāi)放的方式更快發(fā)展，而專(zhuān)用的時(shí)候，則是在追求歸一化場(chǎng)景里的效率、成本等。

07、未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈

DeepSeek推出后，業(yè)界競(jìng)爭(zhēng)加劇。

“DeepSeek短期內(nèi)會(huì)刺激一大波的創(chuàng)新型中小企業(yè)，去嘗試開(kāi)發(fā)部署一些智能應(yīng)用。在某些場(chǎng)景下有可能催生出爆款智能應(yīng)用，這些爆款快速商業(yè)化，會(huì)帶來(lái)推理市場(chǎng)的大量消耗?！庇腥耸糠治?。

但業(yè)內(nèi)坦言，AI被美國(guó)公司炒成一個(gè)很貴的東西，準(zhǔn)備拿來(lái)收割?，F(xiàn)在DeepSeek跳出來(lái)，實(shí)現(xiàn)了極低成本，一大波人一哄而上，都來(lái)嘗試。但AI業(yè)務(wù)應(yīng)用層面還處于早期，各行業(yè)懂業(yè)務(wù)又懂AI技術(shù)的人才太少，如果短期內(nèi)做不出爆款A(yù)I應(yīng)用，大家就只能淺嘗輒止，實(shí)驗(yàn)性地折騰一下。

與此同時(shí)，DeepSeek后續(xù)版本能否繼續(xù)保持跟海外大模型同等的進(jìn)化速度？DeepSeek在進(jìn)步的同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)也都在研究。

馬斯克近日評(píng)價(jià)DeepSeek時(shí)，在承認(rèn)DeepSeek很棒的同時(shí)，也稱(chēng)“很快你就會(huì)看到，像xAI這樣的公司，會(huì)發(fā)布比他們更先進(jìn)的模型”。等這些企業(yè)快速結(jié)合了DeepSeek技術(shù)，再加上領(lǐng)先算力支持，進(jìn)化也會(huì)加快。

未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，但DeepSeek的創(chuàng)新，正在激發(fā)、帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的快速繁榮。一位從事智算的人士發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在一個(gè)小學(xué)生都能用DeepSeek去創(chuàng)造一個(gè)微信小程序，他自己也做了一個(gè)俄羅斯方塊游戲?！叭绻巳四軌蚪尤胨?，運(yùn)行它，就會(huì)有出路。這只是時(shí)間而已?！?/p>