界面新聞?dòng)浾?| 莊鍵

一座總面積相當(dāng)于170座標(biāo)準(zhǔn)足球場(chǎng)的電池材料產(chǎn)業(yè)園，于2月24日在山東海陽(yáng)市正式開(kāi)工，透露出萬(wàn)華化學(xué)打造第二增長(zhǎng)曲線的雄心。

萬(wàn)華化學(xué)計(jì)劃在這座電池產(chǎn)業(yè)園投資168億元，建成包括50萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料、30萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料在內(nèi)的產(chǎn)能，規(guī)劃2032年底全部投產(chǎn)。其中，海陽(yáng)電池產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目一期將建設(shè)10萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料，計(jì)劃在2026年6月投產(chǎn)，萬(wàn)華化學(xué)今年將為此投資7億元。

“快馬加鞭建設(shè)海陽(yáng)電池材料產(chǎn)業(yè)園”，這被萬(wàn)華化學(xué)董事長(zhǎng)廖增太視為年內(nèi)的一項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。他在今年的新年致辭中稱，盡快提高電池材料的供應(yīng)能力，及時(shí)滿足客戶快速增長(zhǎng)的需求，在新能源賽道上跑出“萬(wàn)華速度”。

電池材料被視為萬(wàn)華化學(xué)的“第二增長(zhǎng)曲線”，這一定位在2023年首次公開(kāi)提出。

萬(wàn)華化學(xué)成立于1998年，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋聚氨酯、石化、精細(xì)化學(xué)品及新材料三大板塊，其聚氨酯板塊拳頭產(chǎn)品MDI的市占率已穩(wěn)居全球首位，有“化工茅”之稱。

2021年，萬(wàn)華化學(xué)年?duì)I收首次突破1000億元，并連續(xù)三年蟬聯(lián)千億營(yíng)收俱樂(lè)部成員。去年，該公司營(yíng)收突破2000億元，目前的市值也超過(guò)2100億元。

美國(guó)《化學(xué)與工程新聞》去年發(fā)布的世界化工企業(yè)50強(qiáng)排行榜中，萬(wàn)華化學(xué)位居第16位，其營(yíng)收規(guī)模為榜首企業(yè)巴斯夫的三分之一。

尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，成為萬(wàn)華化學(xué)管理層關(guān)注的焦點(diǎn)。

在今年的新年致辭中，廖增太將電池材料業(yè)務(wù)稱為“萬(wàn)華真正意義上的二次創(chuàng)業(yè)”，是萬(wàn)華化學(xué)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性布局。

萬(wàn)華化學(xué)目前已覆蓋正極材料、粘結(jié)劑、輔材等電池材料產(chǎn)品，磷酸鐵鋰正極材料成為其中的重中之重。

在電池的總成本中，正極材料占比最高，通常占到三成左右。巴斯夫在電池材料的布局同樣以正極材料為重點(diǎn)。在正極材料目前的兩大技術(shù)路線中，性價(jià)比凸顯的磷酸鐵鋰占據(jù)優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)達(dá)到接近75%的份額，遠(yuǎn)超三元材料。

萬(wàn)華化學(xué)正式介入電池正極材料業(yè)務(wù)可以追溯到2020年4月，其以1億元的價(jià)格收購(gòu)了煙臺(tái)卓能鋰電池有限公司100%股權(quán)（下稱煙臺(tái)卓能）。

煙臺(tái)卓能原為卓能鋰電池的全資子公司，主要生產(chǎn)高鎳三元材料。與萬(wàn)華化學(xué)一樣，卓能鋰電池也是煙臺(tái)市國(guó)資委下屬企業(yè)。它曾掛牌新三板，不過(guò)在2019年底退市。

2021年，萬(wàn)華化學(xué)在四川眉山投資建設(shè)年產(chǎn)1萬(wàn)噸的鋰電池三元正極材料項(xiàng)目。2022年，年產(chǎn)5萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目也開(kāi)工建設(shè)。

萬(wàn)華化學(xué)是目前國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家第三代磷酸鐵鋰供應(yīng)商之一，第四代產(chǎn)品也已通過(guò)客戶驗(yàn)證。海陽(yáng)電池產(chǎn)業(yè)園新建的磷酸鐵鋰項(xiàng)目即為第四代產(chǎn)品。

公開(kāi)資料顯示，根據(jù)粉體壓實(shí)密度等指標(biāo)，磷酸鐵鋰材料可分為五代，第一代已經(jīng)基本淘汰，第二代為市場(chǎng)上主流產(chǎn)品；第三代為高端鐵鋰電池的重要材料；第四代、第五代為未來(lái)重要研發(fā)布局方向。

隆眾資訊磷化工行業(yè)分析師翟林林稱，相比三代產(chǎn)品，第四代磷酸鐵鋰的壓實(shí)密度進(jìn)一步提升，使得相同體積的電池容量更高。

富寶資訊鋰電產(chǎn)業(yè)分析師周瑞楠告訴界面新聞，目前磷酸鐵鋰整體產(chǎn)能供過(guò)于求，但過(guò)剩產(chǎn)能主要集中于二代產(chǎn)品，高端磷酸鐵鋰產(chǎn)能仍較為稀缺。萬(wàn)華化學(xué)投資四代磷酸鐵鋰產(chǎn)能，也是出于順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力的考慮。

在投建海陽(yáng)電池產(chǎn)業(yè)園的同時(shí)，眉山仍是萬(wàn)華化學(xué)磷酸鐵鋰產(chǎn)能投資的重鎮(zhèn)。位于眉山的年產(chǎn)10萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目去年11月正式開(kāi)工，總投資8.8億元，其中一期5萬(wàn)噸產(chǎn)能將于今年5月投產(chǎn)，剩余5萬(wàn)噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)在明年投產(chǎn)。

以此計(jì)算，萬(wàn)華化學(xué)在明年將具備至少25萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰產(chǎn)能，這約占去年國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的5.3%。

上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)稱，2024年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能近470萬(wàn)噸，今年預(yù)計(jì)將增至600萬(wàn)噸以上。

周瑞楠稱，磷酸鐵鋰行業(yè)目前呈現(xiàn)訂單向頭部企業(yè)集中的趨勢(shì)，強(qiáng)者恒強(qiáng)，萬(wàn)華化學(xué)在提升產(chǎn)能后，能否在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中獲得足夠的市場(chǎng)份額仍需觀察。

根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)EVTank公布的國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰出貨量排名，湖南裕能(301358.SZ)去年以接近70萬(wàn)噸的出貨量排名第一，市場(chǎng)份額達(dá)到28.8%，其次為德方納米(300769.SZ)與萬(wàn)潤(rùn)新能(688275.SH）。

除磷酸鐵鋰產(chǎn)能建設(shè)外，萬(wàn)華化學(xué)也通過(guò)收購(gòu)兼并，實(shí)現(xiàn)正極材料的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

2024年2月，萬(wàn)華化學(xué)全資子公司萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)電池科技有限公司(下稱萬(wàn)華電池)出資2.99億元，收購(gòu)銅化集團(tuán)持有的安納達(dá)15.2%股份，成為其第一大股東。

磷酸鐵業(yè)務(wù)為安納達(dá)的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，它是生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池正極材料的主要原料。萬(wàn)華電池為萬(wàn)華化學(xué)2022年11月成立的全資子公司，也是其投資電池產(chǎn)業(yè)鏈的主體。

同樣在2024年2月，萬(wàn)華電池出資1.1億元收購(gòu)六國(guó)化工5%股權(quán)，并在同年5月再度斥資7402萬(wàn)元，收購(gòu)六國(guó)化工子公司湖北徽陽(yáng)新材料有限公司(下稱徽陽(yáng)新材料)45%股權(quán)。

徽陽(yáng)新材料正在湖北省當(dāng)陽(yáng)市建設(shè)28萬(wàn)噸/年電池級(jí)精制磷酸項(xiàng)目。磷酸是生產(chǎn)磷酸鐵的主要原料，也是萬(wàn)華化學(xué)電池材料業(yè)務(wù)的上游產(chǎn)品。

借助于上述資本布局，萬(wàn)華化學(xué)打通了磷酸-磷酸鐵-磷酸鐵鋰的產(chǎn)業(yè)鏈。

除在正極材料業(yè)務(wù)的投資外，萬(wàn)華化學(xué)也將投資觸角延展至電池制造、電池管理系統(tǒng)(BMS)以及電池回收等領(lǐng)域。

其先后收購(gòu)涉足鋰電池回收業(yè)務(wù)的煙臺(tái)金堃新材料科技有限公司(下稱煙臺(tái)金堃），并參股電池管理系統(tǒng)供應(yīng)商力高(山東)新能源技術(shù)股份有限公司(下稱力高技術(shù)）以及電池生產(chǎn)商煙臺(tái)力華電源科技有限公司(下稱力華電源)，持股比例分別為4%和30%。

其中，力高技術(shù)為國(guó)內(nèi)最大的第三方電池管理系統(tǒng)供應(yīng)商，曾于2023年申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板上市，但在次年終止IPO申報(bào)。力華電源目前正在山東煙臺(tái)建設(shè)4 GWh大圓柱磷酸鐵鋰電芯項(xiàng)目，預(yù)計(jì)今年6月投產(chǎn)。力高技術(shù)與力華電源的實(shí)際控制人均為王翰超。

廖增太今年表態(tài)稱，萬(wàn)華化學(xué)將在五年內(nèi)躋身全球化工前三強(qiáng)。作為第二增長(zhǎng)曲線的電池材料業(yè)務(wù)自然被其寄予厚望，萬(wàn)華化學(xué)并未回應(yīng)界面新聞關(guān)于電池材料業(yè)務(wù)的相關(guān)采訪。