界面新聞?dòng)浾?| 杜萌

基金公司2024年的經(jīng)營(yíng)情況已經(jīng)部分曝光。 截至3月30日，36家基金管理人披露了2024年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。         

總體來(lái)看，由于2024年權(quán)益市場(chǎng)呈現(xiàn)大幅震蕩，并且隨著公募基金行業(yè)費(fèi)率改革繼續(xù)深化，公募基金的營(yíng)收和凈利潤(rùn)普遍受到影響。多家大、中型基金公司均遭遇營(yíng)收壓力，其中不乏有凈利潤(rùn)下滑超過(guò)40%。

整體來(lái)看，9家頭部公募凈利潤(rùn)超10億元。其中，易方達(dá)基金以121.09億元的營(yíng)業(yè)收入、39億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)居行業(yè)第一。易方達(dá)的營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)連降三年，而凈利潤(rùn)則同比增加了15.32%。

南方基金2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75.23億元，凈利潤(rùn)23.52億元，反超華夏基金，暫列第二位。華夏基金以21.58億元的凈利潤(rùn)位居第三位，同比增長(zhǎng)7.20%，營(yíng)業(yè)收入80.31億元，同比增長(zhǎng)9.61%。

工銀瑞信基金、廣發(fā)基金、博時(shí)基金、富國(guó)基金、招商基金、匯添富基金這6家公募的2024年凈利潤(rùn)也均在15億元以上。其中，富國(guó)基金、招商基金的凈利潤(rùn)分別同比下滑3.46%、5.90%。

去年規(guī)模飆升的“ETF大廠”華泰柏瑞基金的營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)。華泰證券年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞基金2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.13億元，同比增加31.64%，凈利潤(rùn)達(dá)到了7.3億元，同比增加45.42%。

除頭部基金公司外，目前披露數(shù)據(jù)的基金公司2024年?duì)I收、凈利潤(rùn)普遍下滑，即使是一些管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)上漲的基金公司也不例外。

交通銀行2024年年報(bào)表示，截至2024年末，控股子公司交銀施羅德基金管理公募規(guī)模為5374億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.79億元。其中，凈利潤(rùn)延續(xù)下滑趨勢(shì)，較2023年減少26.81%。

中泰證券發(fā)布的年報(bào)披露，控股子公司萬(wàn)家基金2024年末公募資產(chǎn)管理規(guī)模4998.63億元，同比增長(zhǎng)26.81%。2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.79億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.27億元，較比2023年同期分別下滑0.93%和9.31%。這是繼萬(wàn)家基金2023年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)雙雙下滑之后繼續(xù)降低，不過(guò)降幅已有所縮窄。

信達(dá)證券發(fā)布的年報(bào)中表示，信達(dá)澳亞基金2024年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.44億元，利潤(rùn)總額1.35億元，凈利潤(rùn)1.01億元。營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)較2023年分別下滑31.27%、41.95%。

凈利潤(rùn)在1億元（及以下）的中小型基金中，中金基金、中信建投基金2024年的凈利潤(rùn)分別同比增加172.5%、66.67%。這和管理規(guī)模的增加有關(guān)，截至2024年末，中金基金管理公募基金規(guī)模達(dá)到2073.3億元，相比2023年末大幅增長(zhǎng)63%。同樣，中信建投基金2024年末的管理規(guī)模達(dá)到了1421.79億元，同比增長(zhǎng)51.64%，其中公募基金管理規(guī)模為941.95億元，同比增長(zhǎng)38.21%。

中郵基金表示，2024年公司的凈利潤(rùn)為599萬(wàn)元，較2023年的7128萬(wàn)元下降明顯。業(yè)績(jī)下跌的主因來(lái)自首譽(yù)光控——這家子公司全年虧損5368萬(wàn)元。

南華基金2024年營(yíng)業(yè)收入為5991.50萬(wàn)元，較上一年下降16.67%。凈利潤(rùn)為-1048.51萬(wàn)元，由上一年的盈利119.41萬(wàn)元轉(zhuǎn)為虧損。截至去年底，南華基金存續(xù)公募基金規(guī)模148.05億元。

雖然凈利潤(rùn)不過(guò)數(shù)百萬(wàn)元，但中?；鸷图t塔紅土基金在2024年均實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈利。 紅塔證券年報(bào)顯示，紅塔紅土基金總資產(chǎn)7.4億元，凈資產(chǎn)5.43億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7318.13萬(wàn)元，凈利潤(rùn)176.51萬(wàn)元。截至2024年年末，紅塔紅土基金管理公募基金21只，管理規(guī)模為54.48億元。紅塔證券年報(bào)中顯示，這主要得益于基金公司的內(nèi)部管理變革，通過(guò)精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)、規(guī)范管理等降本增效措施，穩(wěn)定公司經(jīng)營(yíng)基本盤(pán)。

“通過(guò)目前披露的營(yíng)收情況可以看到，一些以主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司，受降費(fèi)政策及規(guī)?？s水的雙重打擊，業(yè)績(jī)承壓顯著。這主要表現(xiàn)在一些公司‘增規(guī)模不增收入’。”某基金業(yè)內(nèi)評(píng)論人士表示，以廣發(fā)基金為例，盡管其管理的公募基金規(guī)模增長(zhǎng)19.93%，但管理費(fèi)收入?yún)s減少12.21%。

上市公司的年報(bào)中還披露了基金公司未來(lái)重點(diǎn)發(fā)力的方向。不少公募將指數(shù)基金和“固收+”業(yè)務(wù)作為“防御盾牌”，堅(jiān)持主動(dòng)權(quán)益基金逆周期布局，并持續(xù)完善低風(fēng)險(xiǎn)固收類(lèi)和權(quán)益指數(shù)基金產(chǎn)品線。

信達(dá)澳亞基金表示，此前持續(xù)推動(dòng)固收+、貨幣、量化布局。未來(lái)，還將堅(jiān)定推進(jìn)“第二增長(zhǎng)曲線”戰(zhàn)略，將“固收”及“固收+”業(yè)務(wù)線打造成繼權(quán)益業(yè)務(wù)后的另一業(yè)務(wù)支柱，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

萬(wàn)家基金表示，將持續(xù)提升投研能力，提高投資者獲得感；積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，豐富完善產(chǎn)品線；繼續(xù)強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)，不斷提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

“2024年公募基金行業(yè)在降費(fèi)政策、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等多重因素的影響下，業(yè)績(jī)分化加劇。頭部公司憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資源稟賦，展現(xiàn)出較強(qiáng)的抗壓能力，而中小型基金公司則面臨更大的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。未來(lái)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，基金公司需通過(guò)差異化布局、提升投研能力和優(yōu)化客戶服務(wù)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和行業(yè)變局。”某公募副總經(jīng)理、資深評(píng)論人士表示。